PAGE  1
000 B000000 12/31/2008
000 C000000 0000831655
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 Y
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 A
001 A000000 MASSMUTUAL PARTICIPATION INVESTORS
001 B000000 811-5531
001 C000000 4132261516
002 A000000 1500 MAIN STREET, P.O. BOX 15189
002 B000000 SPRINGFIELD
002 C000000 MA
002 D010000 01115
002 D020000 5189
003  000000 N
004  000000 N
005  000000 N
006  000000 N
007 A000000 N
007 B000000  0
008 A000001 BABSON CAPITAL MANAGEMENT LLC
008 B000001 A
008 C000001 801-241
008 D010001 SPRINGFIELD
008 D020001 MA
008 D030001 01115
008 D040001 5189
012 A000001 SHAREHOLDER FINANCIAL SERVICES, INC.
012 B000001 84-1817
012 C010001 CENTENNIAL
012 C020001 CO
012 C030001 80112
013 A000001 KPMG LLP
013 B010001 BOSTON
013 B020001 MA
013 B030001 02110
013 B040001 2371
014 A000001 BABSON CAPITAL SECURITIES INC
014 B000001 8-47589
015 A000001 CITIBANK, N.A.
015 B000001 C
015 C010001 NEW YORK
015 C020001 NY
015 C030001 10043
015 E010001 X
018  000000 Y
019 A000000 Y
019 B000000    2
      PAGE  2
019 C000000 CIPIINVEST
020 A000001 ALLEN & CO.
020 B000001 13-4132953
020 C000001      3
020 A000002 CANTOR, FITZGERALD & CO.
020 B000002 13-3680184
020 C000002      1
020 A000003 KNIGHT SECURITIES
020 B000003 22-3660471
020 C000003      1
020 A000004 CITIGROUP
020 B000004 13-3214963
020 C000004      0
020 A000005 BARCLAYS CAPITAL INC.
020 C000005      0
020 A000006 NUTMEG SECURITIES
020 C000006      0
020 A000007 MERRILL, LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH, INC.
020 B000007 13-5674085
020 C000007      0
020 A000008 WEEDEN & CO.
020 C000008      0
021  000000        5
022 A000001 BANK OF AMERICA SECURITIES LLC
022 B000001 56-2058405
022 C000001    170287
022 D000001      3202
022 A000002 GOLDMAN, SACHS & CO.
022 B000002 13-5108880
022 C000002    115618
022 D000002       202
022 A000003 JP MORGAN CHASE
022 B000003 13-4994650
022 C000003    104928
022 D000003      5088
022 A000004 JP MORGAN CHASE
022 B000004 13-4994650
022 C000004     75346
022 D000004         0
022 A000005 MERRILL, LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH, INC.
022 B000005 13-5674085
022 C000005     37128
022 D000005       806
022 A000006 WACHOVIA SECURITIES LLC
022 B000006 34-1542819
022 C000006     28187
022 D000006       596
022 A000007 SHEARSON LEHMAN AMER EXP
022 B000007 13-2518466
022 C000007     19272
022 D000007      2353
      PAGE  3
022 A000008 DEUTSCHE BNK CAPITAL CORP
022 B000008 13-2730828
022 C000008     11865
022 D000008      2511
022 A000009 FIRST BOSTON CORP
022 B000009 13-5659485
022 C000009      5033
022 D000009      1468
022 A000010 BARCLAYS CAPITAL INC.
022 C000010      5687
022 D000010       358
023 C000000     605446
023 D000000      27572
024  000000 Y
025 A000001 CITIGROUP
025 B000001 13-3214963
025 C000001 D
025 D000001     487
025 A000002 GOLDMAN, SACHS & CO.
025 B000002 13-5108880
025 C000002 D
025 D000002     449
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 Y
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027  000000 N
028 A010000         0
028 A020000         0
028 A030000         0
028 A040000         0
028 B010000         0
028 B020000         0
028 B030000         0
028 B040000         0
028 C010000         0
028 C020000         0
028 C030000         0
028 C040000         0
028 D010000         0
028 D020000         0
028 D030000         0
028 D040000         0
028 E010000         0
028 E020000         0
028 E030000         0
      PAGE  4
028 E040000         0
028 F010000         0
028 F020000         0
028 F030000         0
028 F040000         0
028 G010000         0
028 G020000         0
028 G030000         0
028 G040000         0
028 H000000         0
030 A000000      0
030 B000000  0.00
030 C000000  0.00
031 A000000      0
031 B000000      0
032  000000      0
033  000000      0
035  000000      0
036 B000000      0
038  000000      0
042 A000000   0
042 B000000   0
042 C000000   0
042 D000000   0
042 E000000   0
042 F000000   0
042 G000000   0
042 H000000   0
043  000000      0
044  000000      0
045  000000 Y
046  000000 N
047  000000 Y
048  000000  0.900
048 B010000        0
048 B020000 0.000
049  000000 N
050  000000 N
051  000000 N
052  000000 N
053 A000000 N
054 A000000 Y
054 B000000 Y
054 C000000 Y
054 D000000 N
054 E000000 Y
054 F000000 N
054 G000000 Y
054 H000000 Y
054 I000000 N
054 J000000 Y
      PAGE  5
054 K000000 N
054 L000000 N
054 M000000 Y
054 N000000 N
054 O000000 Y
055 A000000 Y
055 B000000 N
056  000000 Y
057  000000 N
058 A000000 N
059  000000 Y
060 A000000 Y
060 B000000 Y
061  000000        0
062 A000000 Y
062 B000000   0.0
062 C000000   0.0
062 D000000   0.0
062 E000000   0.0
062 F000000   0.0
062 G000000   0.0
062 H000000   0.0
062 I000000   5.1
062 J000000   0.0
062 K000000   0.0
062 L000000   0.0
062 M000000   0.0
062 N000000   0.0
062 O000000   0.0
062 P000000  87.5
062 Q000000   0.0
062 R000000  17.6
063 B000000  5.6
064 A000000 Y
064 B000000 Y
065  000000 N
066 A000000 Y
066 B000000 N
066 C000000 N
066 D000000 N
066 E000000 N
066 F000000 N
066 G000000 Y
067  000000 N
068 A000000 N
068 B000000 N
069  000000 N
070 A010000 Y
070 A020000 N
070 B010000 Y
070 B020000 Y
      PAGE  6
070 C010000 N
070 C020000 N
070 D010000 N
070 D020000 N
070 E010000 N
070 E020000 N
070 F010000 N
070 F020000 N
070 G010000 N
070 G020000 N
070 H010000 N
070 H020000 N
070 I010000 N
070 I020000 N
070 J010000 Y
070 J020000 Y
070 K010000 N
070 K020000 N
070 L010000 Y
070 L020000 Y
070 M010000 N
070 M020000 N
070 N010000 N
070 N020000 N
070 O010000 Y
070 O020000 Y
070 P010000 N
070 P020000 N
070 Q010000 N
070 Q020000 N
070 R010000 N
070 R020000 N
071 A000000     40609
071 B000000     39389
071 C000000    123291
071 D000000   32
072 A000000 12
072 B000000    12305
072 C000000      650
072 D000000        0
072 E000000       47
072 F000000     1091
072 G000000        0
072 H000000        0
072 I000000       23
072 J000000       28
072 K000000        0
072 L000000      108
072 M000000      163
072 N000000        0
072 O000000        0
      PAGE  7
072 P000000      702
072 Q000000        0
072 R000000       90
072 S000000       70
072 T000000        0
072 U000000        0
072 V000000        0
072 W000000       55
072 X000000     2330
072 Y000000        0
072 Z000000    10672
072AA000000       78
072BB000000     1243
072CC010000        0
072CC020000    16888
072DD010000     9915
072DD020000        0
072EE000000        0
073 A010000   1.0000
073 A020000   0.0000
073 B000000   0.0000
073 C000000   0.0000
074 A000000     2444
074 B000000        0
074 C000000     5711
074 D000000    96435
074 E000000     3809
074 F000000    11195
074 G000000        0
074 H000000        0
074 I000000     4232
074 J000000     1541
074 K000000        0
074 L000000      108
074 M000000      150
074 N000000   125625
074 O000000      413
074 P000000      248
074 Q000000    12000
074 R010000        0
074 R020000        0
074 R030000        0
074 R040000     2788
074 S000000        0
074 T000000   110176
074 U010000     9927
074 U020000        0
074 V010000    11.10
074 V020000     0.00
074 W000000   0.0000
074 X000000     6350
      PAGE  8
074 Y000000        0
075 B000000   122138
076  000000     9.05
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 N
077 Q020000 N
077 Q030000 Y
078  000000 N
080 A000000 NATIONAL UNION FIRE INSURANCE COMPANY
080 B000000 NONE
080 C000000     1125
081 A000000 Y
081 B000000   1
082 A000000 N
083 A000000 N
084 A000000 N
085 A000000 Y
085 B000000 N
086 A010000     66
086 A020000    847
086 B010000      0
086 B020000      0
086 C010000      0
086 C020000      0
086 D010000      0
086 D020000      0
086 E010000      0
086 E020000      0
086 F010000      0
086 F020000      0
087 A010000 SHARES OF BENEFICIAL INTEREST
087 A020000 576299101
087 A030000 MPV
088 A030000 Y
088 B030000 N
088 C030000 N
      PAGE  9
088 D030000 N
SIGNATURE   JAMES M. ROY
TITLE       V.P. AND C.F.O.