e6vk
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 under
the Securities Exchange Act of 1934
For the month of: April 2007 |
|
Commission File Number: 1-7274 |
BCE Inc.
(Translation of Registrants name into English)
1000, rue de La Gauchetière Ouest, Bureau 3700, Montréal, Québec H3B 4Y7, (514) 397-7000
(Address of principal executive offices)
Indicate by check mark whether the Registrant files or will file annual reports under cover of
Form 20-F or Form 40-F.
Indicate by check mark whether the Registrant by furnishing the information contained in this
Form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b)
under the Securities Exchange Act of 1934.
If Yes is marked, indicate below the file number assigned to the Registrant in connection with
Rule 12g3-2(b): 82- .
Notwithstanding any reference to BCE Inc.s or Bell Canadas Web site on the World Wide Web in
the documents attached hereto, the information contained in BCE Inc.s or Bell Canadas site or any
other site on the World Wide Web referred to in BCE Inc.s or Bell Canadas site is not a part of
this Form 6-K and, therefore, is not filed with the Securities and Exchange Commission.
TABLE OF CONTENTS
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has
duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly
authorized.
|
|
|
|
|
BCE Inc. |
|
|
|
|
|
/s/ Patricia A. Olah |
|
|
|
|
|
Patricia A. Olah |
|
|
Corporate Secretary and Lead Governance Counsel |
|
|
|
|
|
Date: April 17, 2007 |
|
|
|
Industry Canada
|
|
Industrie Canada |
|
Certificate
|
|
Certificat |
of Amendment
|
|
de modification |
|
Canada Business
|
|
Loi canadienne sur |
Corporations Act
|
|
les sociétés par actions |
|
|
|
|
|
BCE INC. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BCE INC.
|
|
|
|
425229-2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Name of corporation-Dénomination de la société
|
|
|
|
Corporation number-Numéro de la société |
|
|
|
|
|
I hereby certify that the articles of the
above-named corporation were amended:
|
|
|
|
Je certifie que les statuts de la société
susmentionnée ont été modifiés: |
|
|
|
|
|
a) under section 13 of the Canada Business
Corporations Act in accordance with the attached
notice;
|
|
o
|
|
a) en vertu de 1article 13 de
la Loi canadienne sur les sociétés par actions,
conformément à 1avis ci-joint; |
|
|
|
|
|
b) under section 27 of the Canada Business
Corporations Act as set out in the attached articles
of amendment designating a series of shares;
|
|
þ
|
|
b) en vertu de 1article 27
de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, tel
quil est indiqué dans les clauses modificatrices
ci-jointes désignant une série dactions; |
|
|
|
|
|
c) under section 179 of the Canada Business
Corporations Act as set out in the attached articles
of amendment;
|
|
o
|
|
c) en vertu de 1article 179
de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, tel
quil est indiqué dans les clauses modificatrices
ci-jointes; |
|
|
|
|
|
d) under section 191 of the Canada Business
Corporations Act as set out in the attached articles
of reorganization;
|
|
o
|
|
d) en vertu de 1article 191
de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, tel
quil est indiqué dans les clauses de réorganisation
ci-jointes; |
|
|
|
|
|
January 25, 2007 / le 25 janvier 2007 |
|
|
Date
of Amendment Date de modification |
Director Directeur |
|
|
|
|
|
CANADA BUSINESS
CORPORATIONS ACT
FORM 4
ARTICLES OF AMENDMENT
(SECTION 27 OR 177)
|
|
LOI CANADIENNE SUR LES
SOCIÉTÉS PAR ACTIONS
FORMULAIRE 4
CLAUSES MODIFICATRICES
(ARTICLE 27 OU 177) |
|
|
|
1. |
|
Name of the Corporation
Dénomination sociale de la société |
BCE Inc.
|
|
|
2. |
|
Corporation No.
No de la société |
425229-2
|
|
|
3. |
|
The articles of the above-named Corporation are amended as follows:
Les statuts de la société mentionnée ci-dessus sont modifiés de la façon suivante : |
|
|
|
Section 3 of the Articles of
Amalgamation of the Corporation
dated July 29, 2004 (and for which a
Certificate of Amendment dated
August 1, 2004 was issued), which
sets out in Schedule 1 to such
Articles of Amalgamation the classes
and any maximum number of shares
that the Corporation is entitled to
issue, is hereby amended as follows:
|
|
La rubrique 3 des statuts de fusion
de la Société datés du 29 juillet
2004 (et pour lesquels un certificat
de modification daté du
1er août 2004 a été
délivré), qui énonce à lannexe 1 de
ces statuts les catégories et le
nombre maximal des actions que la
Société peut émettre, est modifiée
de la manière suivante : |
|
|
|
(a) by the creation of six (6)
additional series of First Preferred
Shares as follows:
|
|
a) par la création des six (6)
séries supplémentaires dactions
privilégiées de premier rang
suivantes : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(i) 24,000,000
Cumulative Redeemable
First Preferred Shares,
Series AE (the Series
AE Preferred Shares);
|
|
(i) 24 000 000 dactions
privilégiées de premier rang à
dividende cumulatif rachetables de
série AE (les « actions privilégiées
de série AE »); |
|
|
|
|
|
|
|
(ii) 24,000,000
Cumulative Redeemable
First Preferred Shares,
Series AF (the Series
AF Preferred Shares);
|
|
(ii) 24 000 000 dactions
privilégiées de premier rang à
dividende cumulatif rachetables de
série AF (les « actions privilégiées
de série AF »); |
|
|
|
|
|
|
|
(iii) 22,000,000
Cumulative Redeemable
First Preferred Shares,
Series AG (the Series
AG Preferred Shares);
|
|
(iii) 22 000 000 dactions
privilégiées de premier rang à
dividende cumulatif rachetables de
série AG (les « actions privilégiées
de série AG »); |
|
|
|
|
|
|
|
(iv) 22,000,000
Cumulative Redeemable
First Preferred Shares,
Series AH (the
|
|
(iv) 22 000 000 dactions
privilégiées de premier rang à
dividende cumulatif |
- 2 -
|
|
|
|
|
|
|
Series
AH Preferred Shares);
|
|
rachetables de série AH (les « actions privilégiées
de série AH »); |
|
|
|
|
|
|
|
(v) 22,000,000
Cumulative Redeemable
First Preferred Shares,
Series AI (the Series
AI Preferred Shares);
and
|
|
(v) 22 000 000 dactions
privilégiées de premier rang à
dividende cumulatif rachetables de
série AI (les « actions privilégiées
de série AI »); et |
|
|
|
|
|
|
|
(vi) 22,000,000
Cumulative Redeemable
First Preferred Shares,
Series AJ (the Series
AJ Preferred Shares);
and
|
|
(vi) 22 000 000 dactions
privilégiées de premier rang à
dividende cumulatif rachetables de
série AJ (les « actions privilégiées
de série AJ »); |
|
|
|
(b) Schedule 1 to such Articles of
Amalgamation is amended by
inserting, immediately after Section
3.22 in such Schedule 1, the rights,
privileges, restrictions and
conditions attached to the six (6)
new series of First Preferred Shares
created hereby, all of which are set
forth in Schedule A attached hereto.
|
|
b) lannexe 1 de ces statuts de
fusion est modifié par lajout,
immédiatement après larticle 3.22
de cette annexe, des droits,
privilèges, restrictions et
conditions attachés aux six (6)
nouvelles séries dactions
privilégiées de premier rang créées
par les présentes, qui sont tous
énoncés dans lannexe A jointe aux
présentes. |
|
|
|
|
|
Date |
|
Signature |
|
|
|
|
|
January 25, 2007 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.
|
|
Capacity of
|
|
Printed Name |
|
|
En qualité de
|
|
Nom en lettres moulées |
FOR DEPARTMENTAL USE
ONLY - À LUSAGE DU MINISTÈRE SEULEMENT
Filed
SCHEDULE A
3.23 SERIES AE PREFERRED SHARES
The Series AE Preferred Shares shall, in addition to the rights, privileges, restrictions and
conditions attaching to the First Preferred Shares as a class, carry and be subject to the
following rights, privileges, restrictions and conditions:
3.23.1 Dividend
3.23.1.1 Definitions
For the purposes hereof, the following capitalized terms shall have the following meanings,
unless the context otherwise requires:
|
(a) |
|
Adjustment Factor for any Month means the percentage per annum, positive or
negative, based on the Calculated Trading Price of the Series AE Preferred Shares for
the preceding Month, determined in accordance with the following table: |
|
|
|
|
|
|
|
The Adjustment Factor as a |
If Calculated Trading Price Is |
|
Percentage of Prime Shall Be |
|
|
$25.50 or more |
|
|
-4.00 |
% |
$25.375 and less than $25.50 |
|
|
-3.00 |
% |
$25.25 and less than $25.375 |
|
|
-2.00 |
% |
$25.125 and less than $25.25 |
|
|
-1.00 |
% |
Greater than $24.875 and less than $25.125 |
|
nil |
|
Greater than $24.75 to $24.875 |
|
|
1.00 |
% |
Greater than $24.625 to $24.75 |
|
|
2.00 |
% |
Greater than $24.50 to $24.625 |
|
|
3.00 |
% |
$24.50 or less |
|
|
4.00 |
% |
|
|
|
The maximum Adjustment Factor for any Month will be ± 4.00%. |
|
|
|
|
If in any Month (other than, for greater certainty, the Month of January, 2007)
there is no trade on the Exchange of Series AE Preferred Shares of a board lot or
more, the Adjustment Factor for the following Month shall be nil; |
|
|
(b) |
|
Annual Floating Dividend Rate means for any Month the rate of interest
expressed as a percentage per annum (rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of
one percent (0.001%)) which is equal to Prime multiplied by the Designated Percentage
for such Month; |
|
|
(c) |
|
Banks means any two of Royal Bank of Canada, Bank of Montreal, The Bank of
Nova Scotia, The Toronto-Dominion Bank and Canadian Imperial Bank of Commerce and any
successor of any of them as may be designated from time to time by the Board of
Directors by notice given to the transfer agent for the Series AE Preferred Shares,
such notice to take effect on, and to be given at least two (2) business days prior to,
the |
- 2 -
|
|
|
commencement of a particular Dividend Period and, until such notice is first given,
means Royal Bank of Canada and The Toronto-Dominion Bank; |
|
|
(d) |
|
Calculated Trading Price for any Month means: |
|
(i) |
|
the aggregate of the Daily Adjusted Trading Value for all
Trading Days in such Month; |
divided by
|
(ii) |
|
the aggregate of the Daily Trading Volume for all Trading Days
in such Month. |
Notwithstanding the foregoing, the Calculated Trading Price for the Month of
January, 2007 shall be calculated using the trading data on the Toronto Stock
Exchange for the Cumulative Redeemable Class A Preferred Shares, Series 15 of Bell
Canada, and accordingly the Daily Accrued Dividend Deduction, Daily Adjusted Trading
Value and Daily Trading Volume and related determinations for the Month of January,
2007 shall be calculated or made by reference to the Cumulative Redeemable Class A
Preferred Shares, Series 15 of Bell Canada, and not the Series AE Preferred Shares;
(e) |
|
Daily Accrued Dividend Deduction for any Trading Day means: |
|
(i) |
|
the product obtained by multiplying the dividend accrued on a
Series AE Preferred Share in respect of the Month in which the Trading Day
falls by the number of days elapsed from but excluding the day prior to the
Ex-Dividend Date immediately preceding such Trading Day to and including such
Trading Day (or if such Trading Day is an Ex-Dividend Date by one (1) day); |
divided by
|
(ii) |
|
the number of days from and including the Ex-Dividend Date to
but excluding the following Ex-Dividend Date; |
(f) |
|
Daily Adjusted Trading Value for any Trading Day means: |
|
(i) |
|
the aggregate dollar value of all transactions of Series AE
Preferred Shares on the Exchange (made on the basis of the normal settlement
period in effect on the Exchange) occurring during such Trading Day; |
less
|
(ii) |
|
the Daily Trading Volume for such Trading Day multiplied by the
Daily Accrued Dividend Deduction for such Trading Day; |
(g) |
|
Daily Trading Volume for any Trading Day means the aggregate number of Series
AE Preferred Shares traded in all transactions (made on the basis of the normal
settlement period in effect on the Exchange) occurring during such Trading Day on the
Exchange; |
- 3 -
(h) |
|
Deemed Record Date means the last Trading Day of a Month with respect to
which no dividend is declared by the Board of Directors; |
|
(i) |
|
Designated Percentage for the Month of January 2007 means 71 percent (71%)
and for each Month thereafter means the Adjustment Factor for such Month plus the
Designated Percentage for the preceding Month, provided that the Annual Floating
Dividend Rate for any Month shall in no event be less than 50% of Prime for such Month
or more than 100% of Prime for such Month; |
|
(j) |
|
Dividend Payment Date means the twelfth day of each Month and the first
Dividend Payment Date shall be February 12, 2007; |
|
(k) |
|
Dividend Period means a Month; |
|
(l) |
|
Ex-Dividend Date means: |
|
(i) |
|
the Trading Day which, under the rules or normal practices of
the Exchange, is designated or recognized as the ex-dividend date relative to
any dividend record date for the Series AE Preferred Shares; or |
|
|
(ii) |
|
if the Board of Directors fails to declare a dividend in
respect of a Month, the Trading Day which, under the rules or normal practices
of the Exchange, would be recognized as the Ex-Dividend Date relative to any
Deemed Record Date for the Series AE Preferred Shares; |
(m) |
|
Exchange means the Toronto Stock Exchange or such other exchange or trading
market in Canada as may be determined from to time by the Corporation as being the
principal trading market for the Series AE Preferred Shares; |
|
(n) |
|
Month means a calendar month; |
|
(o) |
|
Prime for a Month means the average (rounded to the nearest one-thousandth
(1/1000) of one percent (0.001%)) of the Prime Rate in effect on each day of such
Month; |
|
(p) |
|
Prime Rate for any day means the average (rounded to the nearest one
thousandth (1/1000) of one percent (0.001%)) of the annual rates of interest announced
from time to time by the Banks as the reference rates then in effect for such day for
determining interest rates on Canadian dollar commercial loans made to prime commercial
borrowers in Canada. If one of the Banks does not have such an interest rate in effect
on a day, the Prime Rate for such day shall be such interest rate in effect for that
day of the other Bank; if both Banks do not have such an interest rate in effect on a
day, the Prime Rate for that day shall be equal to one and a half percent (1.5%) per
annum plus the average yield expressed as a percentage per annum on 91 day Government
of Canada Treasury Bills, as reported by the Bank of Canada, for the weekly tender for
the week immediately preceding that day; and if both of such Banks do not have such an
interest rate in effect on a day and the Bank of Canada does not report such average
yield per annum, the Prime Rate for that day shall be equal to the Prime Rate for the
next preceding day. The Prime Rate and Prime shall be determined from time to time by
an officer of the Corporation from quotations supplied by the Banks or otherwise
publicly available. Such determination shall, in the absence of manifest error, be
final and binding upon the Corporation and upon all holders of Series AE Preferred
Shares; |
- 4 -
|
(q) |
|
Trading Day means, if the Exchange is a stock exchange in Canada, a day on
which the Exchange is open for trading or, in any other case, a business day. |
The holders of the Series AE Preferred Shares shall be entitled to receive cumulative preferred
cash dividends, as and when declared by the Board of Directors, out of moneys of the Corporation
properly applicable to the payment of dividends, at the rates and times herein provided.
Dividends on the Series AE Preferred Shares shall accrue on a daily basis from and including the
date of issue thereof, and shall be payable monthly. Payment of the dividend on the Series AE
Preferred Shares payable on any Dividend Payment Date (less any tax required to be deducted)
shall be made by cheque at par in lawful money of Canada payable at any branch in Canada of the
Corporations bankers. Notwithstanding the foregoing or anything to the contrary in these
Articles, such dividends are deemed to have commenced to accrue on January 1, 2007 at the Annual
Floating Dividend Rate for January 2007, regardless of whether any Series AE Preferred Shares
were outstanding on such date.
Dividends declared on the Series AE Preferred Shares shall (except in case of redemption in
which case payment of dividends shall be made on surrender of the certificate representing the
Series AE Preferred Shares to be redeemed) be paid by posting in a postage paid envelope
addressed to each holder of the Series AE Preferred Shares at the last address of such holder as
it appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or,
in the case of joint holders, to the address of that one whose name appears first in the
securities register of the Corporation as one of such joint holders, a cheque for such dividends
(less any tax required to be deducted) payable to the order of such holder or, in the case of
joint holders, to the order of all such holders failing written instructions from them to the
contrary. Notwithstanding the foregoing, any dividend cheque may be delivered by the
Corporation to a holder of Series AE Preferred Shares at his address as aforesaid. The posting
or delivery of such cheque shall be deemed to be payment and shall satisfy and discharge all
liabilities for the payment of such dividends to the extent of the sum represented thereby (plus
the amount of any tax required to be deducted as aforesaid) unless such cheque is not paid on
due presentation.
The dividends in respect of the Series AE Preferred Shares shall be payable monthly at the
Annual Floating Dividend Rate as calculated from time to time. Accordingly, on each Dividend
Payment Date, the dividend payable on the Series AE Preferred Shares shall be that amount
(rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of one cent) obtained by multiplying $25.00 by
the Annual Floating Dividend Rate applicable to the Month preceding such Dividend Payment Date
and by dividing the product by twelve. The record date for the purpose of determining holders
of Series AE Preferred Shares entitled to receive dividends on each Dividend Payment Date shall
be the last Trading Day of the next preceding Month. In the event of the redemption or purchase
of Series AE Preferred Shares or the distribution of the assets of the Corporation as
contemplated by section 3.23.2 hereof, the amount of the dividend which has accrued during the Month
in which such redemption, purchase or distribution occurs shall be the amount (rounded to the
nearest one-thousandth (1/1000) of one cent) calculated by multiplying:
|
(a) |
|
the amount obtained by multiplying $25.00 by one-twelfth (1/12) of the Annual
Floating Dividend Rate applicable to the preceding Month; by |
|
|
(b) |
|
a fraction of which the numerator is the number of days elapsed in the Month in
which such redemption, purchase or distribution occurs up to but not including the date
of such event and the denominator of which is the number of days in that Month. |
- 5 -
|
3.23.1.3 |
|
Calculation of Designated Percentage |
The Corporation shall as promptly as practicable calculate the Designated Percentage for each
Month and give notice thereof to all stock exchanges in Canada on which the Series AE Preferred
Shares are listed for trading or if the Series AE Preferred Shares are not listed on a stock
exchange in Canada to the Investment Dealers Association of Canada.
|
3.23.2 |
|
Rights on Liquidation |
In the event of the liquidation, dissolution or winding up of the Corporation or any other
distribution of assets of the Corporation for the purpose of winding up its affairs, the holders
of the Series AE Preferred Shares shall be entitled to receive $25.00 per Series AE Preferred
Share together with all dividends accrued and unpaid up to but excluding the date of payment or
distribution, before any amounts shall be paid or any assets of the Corporation distributed to
the holders of the Common Shares of the Corporation or any other shares ranking junior to the
Series AE Preferred Shares. Upon payment of such amounts, the holders of the Series AE
Preferred Shares shall not be entitled to share in any further distribution of the property or
assets of the Corporation.
|
3.23.3 |
|
Redemption at the Option of the Corporation |
Subject
to applicable law and section 3.23.5 hereof, upon giving notice as hereinafter provided, the
Corporation may redeem at any time all, but not less than all, of the outstanding Series AE
Preferred Shares, on payment of $25.50 for each such share to be redeemed, in each case,
together with accrued and unpaid dividends up to but excluding the date fixed for redemption,
the whole constituting the redemption price.
The Corporation shall give notice in writing not less than 45 days nor more than 60 days prior
to the date on which the redemption is to take place to each person who at the date of giving
such notice is the holder of Series AE Preferred Shares to be redeemed of the intention of the
Corporation to redeem such shares; such notice shall be given by posting the same in a postage
paid envelope addressed to each holder of Series AE Preferred Shares to be redeemed at the last
address of such holder as it appears on the securities register of the Corporation or, in the
event of the address of any holder not so appearing, then to the address of such holder last
known to the Corporation, provided that the accidental failure or omission to give any such
notices as aforesaid to one or more of such holders shall not affect the validity of the
redemption as to the other holders of the Series AE Preferred Shares to be redeemed. Such
notice shall set out the number of such Series AE Preferred Shares held by the person to whom it
is addressed which are to be redeemed and the redemption price and shall also set out the date
on which the redemption is to take place, and on and after the date so specified for redemption
the Corporation shall pay or cause to be paid to the holders of such Series AE Preferred Shares
to be redeemed the redemption price on presentation and surrender at any place or places within
Canada designated by such notice, of the certificate or certificates for such Series AE
Preferred Shares so called for redemption; such payment shall be made by cheque payable at par
at any branch in Canada of the Corporations bankers; from and after the date specified in any
such notice, the Series AE Preferred Shares called for redemption shall cease to be entitled to
dividends and the holders thereof shall not be entitled to exercise any of the rights of
shareholders in respect thereof unless payment of the redemption price shall not be duly made by
the Corporation; at any time after notice of redemption is given as aforesaid, the Corporation
shall have the right to deposit the redemption price of any or all Series AE Preferred Shares
called for redemption with any chartered bank or banks or with any trust company or trust
companies in Canada named in the notice of redemption to the credit of a special account or
accounts in trust for the respective holders of such shares, to be paid to them respectively
upon surrender to such bank or banks or trust company or trust companies of the certificate or
certificates representing the same, and upon such deposit or deposits being made, such shares
shall be redeemed on the redemption date specified in the notice of
- 6 -
redemption; after the Corporation has made a deposit as aforesaid with respect to any shares,
the holders thereof shall not, from and after the redemption date, be entitled to exercise any
of the rights of shareholders in respect thereof and the rights of the holders thereof shall be
limited to receiving the proportion of the amounts so deposited applicable to such shares,
without interest; any interest allowed on such deposit shall belong to the Corporation.
|
3.23.4 |
|
Conversion of Series AE Preferred Shares |
|
|
3.23.4.1 |
|
Conversion at the Option of the Holder |
Holders of Series AE Preferred Shares shall have the right, at their option, on February 1, 2010
and on February 1 in every fifth year thereafter (a Conversion Date), to convert, subject to
the terms and conditions hereof, all or any Series AE Preferred Shares registered in their name
into Series AF Preferred Shares of the Corporation on the basis of one (1) Series AF Preferred
Share for each Series AE Preferred Share. The Corporation shall give notice in writing to the
then holders of the Series AE Preferred Shares of the Selected Percentage Rate (as defined in
section 3.24.1.1 of the articles of the Corporation relating to the Series AF Preferred Shares)
determined by the Board of Directors to be applicable for the next succeeding Fixed Dividend
Rate Period (as defined in section 3.24.1.1 of the articles of the Corporation relating to the Series
AF Preferred Shares) and of the conversion right provided for herein; such notice shall be given
by posting the same in a postage paid envelope addressed to each holder of the Series AE
Preferred Shares at the last address of such holder as it appears on the securities register of
the Corporation or, in the event of the address of any holder not so appearing, then to the
address of such holder last known to the Corporation. Such notice shall set out the Conversion
Date and shall be given not less than 45 days nor more than 60 days prior to the applicable
Conversion Date.
If the
Corporation gives notice as provided in section 3.23.3 to the holders of the Series AE
Preferred Shares of the redemption of all the Series AE Preferred Shares, the Corporation shall
not be required to give notice as provided in this section 3.23.4.1 to the holders of the Series AE
Preferred Shares of a Selected Percentage Rate (as defined in section
3.24.1.1 of the articles of the
Corporation relating to the Series AF Preferred Shares) for the Series AF Preferred Shares or of
the conversion right and the right of any holder of Series AE Preferred Shares to convert such
Series AE Preferred Shares as herein provided shall cease and terminate in that event.
Holders of Series AE Preferred Shares shall not be entitled to convert their shares into Series
AF Preferred Shares if, following the close of business on the 14th day preceding a Conversion
Date, the Corporation determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less
than 1,000,000 Series AF Preferred Shares, after taking into account all Series AE Preferred
Shares tendered for conversion into Series AF Preferred Shares and all Series AF Preferred
Shares tendered for conversion into Series AE Preferred Shares. The Corporation shall give
notice in writing thereof, in accordance with the provisions of the first paragraph of this
section 3.23.4.1, to all affected holders of Series AE Preferred Shares at least seven (7) days prior
to the applicable Conversion Date and will issue and deliver, or cause to be delivered, prior to
such Conversion Date, at the expense of the Corporation, to such holders of Series AE Preferred
Shares, who have surrendered for conversion any certificate or certificates representing Series
AE Preferred Shares, new certificates representing the Series AE Preferred Shares represented by
any certificate or certificates surrendered as aforesaid.
|
3.23.4.2 |
|
Automatic Conversion |
If following the close of business on the 14th day preceding a Conversion Date the Corporation
determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less than 1,000,000 Series
AE Preferred Shares after taking into account all Series AE Preferred Shares tendered for
conversion into Series AF Preferred Shares and all Series AF Preferred Shares tendered for
conversion into Series
- 7 -
AE Preferred Shares, then, all, but not part, of the remaining outstanding Series AE Preferred
Shares shall automatically be converted into Series AF Preferred Shares on the basis of one (1)
Series AF Preferred Share for each Series AE Preferred Share on the applicable Conversion Date
and the Corporation shall give notice in writing thereof, in accordance with the provisions of
section 3.23.4.1, to the holders of such remaining Series AE Preferred Shares at least seven (7) days
prior to the Conversion Date.
|
3.23.4.3 Manner of Exercise of Conversion Privilege |
The conversion of Series AE Preferred Shares may be effected by surrender of the certificate or
certificates representing the same not earlier than 45 days prior to a Conversion Date but not
later than the close of business on the 14th day preceding a Conversion Date during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AE
Preferred Shares are transferable accompanied by: (i) payment or evidence of payment of the tax
(if any) payable as provided in this section 3.23.4.3; and (ii) a written instrument of surrender in
form satisfactory to the Corporation duly executed by the holder, or his attorney duly
authorized in writing, in which instrument such holder may also elect to convert part only of
the Series AE Preferred Shares represented by such certificate or certificates not theretofore
called for redemption in which event the Corporation shall issue and deliver or cause to be
delivered to such holder, at the expense of the Corporation, a new certificate representing the
Series AE Preferred Shares represented by such certificate or certificates which have not been
converted.
In the event the Corporation is required to convert all remaining outstanding Series AE
Preferred Shares into Series AF Preferred Shares on the applicable Conversion Date as provided
for in section 3.23.4.2, the Series AE Preferred Shares in respect of which the holders have not
previously elected to convert shall be converted on the Conversion Date into Series AF Preferred
Shares and the holders thereof shall be deemed to be holders of Series AF Preferred Shares at
the close of business on the Conversion Date and shall be entitled, upon surrender during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AE
Preferred Shares were transferable of the certificate or certificates representing Series AE
Preferred Shares not previously surrendered for conversion, to receive a certificate or
certificates representing the same number of Series AF Preferred Shares in the manner and
subject to the terms and provisions as provided in this section
3.23.4.3.
As promptly as practicable after the Conversion Date, the Corporation shall issue and deliver,
or cause to be delivered to or upon the written order of the holder of the Series AE Preferred
Shares so surrendered, a certificate or certificates, issued in the name of, or in such name or
names as may be directed by, such holder representing the number of fully-paid and
non-assessable Series AF Preferred Shares and the number of remaining Series AE Preferred
Shares, if any, to which such holder is entitled. Such conversion shall be deemed to have been
made at the close of business on the Conversion Date, so that the rights of the holder of such
Series AE Preferred Shares as the holder thereof shall cease at such time and the person or
persons entitled to receive Series AF Preferred Shares upon such conversion shall be treated for
all purposes as having become the holder or holders of record of such Series AF Preferred Shares
at such time.
The holder of any Series AE Preferred Share on the record date for any dividend declared payable
on such share shall be entitled to such dividend notwithstanding that such share is converted
into a Series AF Preferred Share after such record date and on or before the date of the payment
of such dividend.
The issuance of certificates for the Series AF Preferred Shares upon the conversion of Series AE
Preferred Shares shall be made without charge to the converting holders of Series AE Preferred
Shares for any fee or tax in respect of the issuance of such certificates or the Series AF
Preferred Shares represented thereby; provided, however, that the Corporation shall not be
required to pay any
- 8 -
tax which may be imposed upon the person or persons to whom such Series AF Preferred Shares are
issued in respect of the issuance of such Series AF Preferred Shares or the certificate therefor
or which may be payable in respect of any transfer involved in the issuance and delivery of any
such certificate in a name or names other than that of the holder of the Series AE Preferred
Shares converted, and the Corporation shall not be required to issue or deliver such certificate
unless the person or persons requesting the issuance thereof shall have paid to the Corporation
the amount of such tax or shall have established to the satisfaction of the Corporation that
such tax has been paid.
|
3.23.4.4 |
|
Status of Converted Series AE Preferred Shares |
All Series AE Preferred Shares converted into Series AF Preferred Shares on a Conversion Date
shall not be cancelled but shall be restored to the status of authorized but unissued shares of
the Corporation as at the close of business on the Conversion Date.
|
3.23.5 |
|
Restrictions on Dividends and Retirement of Shares |
Without the approval of the holders of outstanding Series AE Preferred Shares:
|
(a) |
|
the Corporation shall not declare, pay or set apart for payment any dividends
(other than stock dividends payable in shares of the Corporation ranking junior to the
Series AE Preferred Shares) on the Common Shares of the Corporation or any other shares
of the Corporation ranking junior to the Series AE Preferred Shares; |
|
|
(b) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire or make any
capital distribution on or in respect of the Common Shares of the Corporation or any
other shares of the Corporation ranking junior to the Series AE Preferred Shares
(except out of the net cash proceeds of a substantially concurrent issue of shares of
the Corporation ranking junior to the Series AE Preferred Shares); |
|
|
(c) |
|
the Corporation shall not purchase or otherwise retire less than all of the
Series AE Preferred Shares then outstanding; or |
|
|
(d) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire (except in
connection with the exercise of any retraction privilege or any mandatory redemption
obligation attaching thereto) any shares of any class or series ranking on a parity
with the Series AE Preferred Shares provided that, for greater certainty, the covenant
in this clause (d) shall not limit or affect any such action in
respect of any class of shares ranking in priority to the Series AE Preferred Shares; |
unless, in each such case, all cumulative dividends on outstanding Series AE Preferred Shares
accrued up to and including the dividend payable for the last completed period for which
dividends were payable shall have been declared and paid.
Any approval of the holders of Series AE Preferred Shares required to be given pursuant to this
section 3.23.5 may be given in accordance with the second paragraph
of section 3.23.7 and section 3.23.10.
Notwithstanding the provisions of section 3.23.10 hereof, any approval required to be given pursuant
to this section 3.23.5 shall be required to be given only by the affirmative vote of the holders of
the majority of the Series AE Preferred Shares present or represented at a meeting, or adjourned
meeting, of the holders of Series AE Preferred Shares duly called for the purpose and at which a
quorum is present.
- 9 -
|
3.23.6 |
|
Purchase for Cancellation |
The Corporation may at any time purchase for cancellation the whole or any part of the Series AE
Preferred Shares outstanding from time to time, in the open market through or from an investment
dealer or any firm holding membership on a recognized stock exchange, or by private agreement or
otherwise, at the lowest price or prices at which in the opinion of
the Board of Directors such shares are obtainable.
If the Corporation fails to pay eight (8) dividends on the Series AE Preferred Shares, whether
or not consecutive, the holders of the Series AE Preferred Shares shall have the right to
receive notice of, and to attend, each meeting of shareholders of the Corporation which takes
place more than 60 days after the date on which the failure first occurs (other than a separate
meeting of the holders of another series or class of shares) and such holders shall also have
the right, at any such meeting, to one (1) vote for each Series AE Preferred Share held, until
all such arrears of dividends on the Series AE Preferred Shares shall have been paid whereupon
such rights shall cease unless and until the same default shall again arise under the provisions
of this section 3.23.7.
In connection with any actions to be taken by the Corporation which require the approval of the
holders of the Series AE Preferred Shares voting as a series or as part of a class, each Series
AE Preferred Share shall entitle the holder thereof to one (1) vote for such purpose.
|
3.23.8 |
|
Issue of Additional Preferred Shares |
The Corporation may issue additional series of First Preferred Shares ranking on a parity with
the Series AE Preferred Shares without the authorization of the holders of the Series AE
Preferred Shares.
The provisions attaching to the Series AE Preferred Shares as a series may be repealed, altered,
modified or amended from time to time with such approval as may then be required by the Canada
Business Corporations Act (in these Articles, the CBCA), any such approval to be given in
accordance with section 3.23.10.
None of the series provisions of the articles of the Corporation relating to the Series AE
Preferred Shares shall be amended or otherwise changed unless, contemporaneously therewith, the
series provisions, if any, relating to the Series AF Preferred Shares are, to the extent deemed
required by the Corporation, amended or otherwise changed in the same proportion and in the same
manner.
|
3.23.10 |
|
Approval of Holders of Series AE Preferred Shares |
Any approval given by the holders of the Series AE Preferred Shares shall be deemed to have been
sufficiently given if it shall have been given by the holders of Series AE Preferred Shares as
provided in the provisions attaching to the First Preferred Shares as a class, which provisions
shall apply mutatis mutandis.
The Corporation shall elect, in the manner and within the time provided under the Income Tax Act
(Canada) (the ITA), under subsection 191.2(1) of the said Act, or any successor or replacement
provision of similar effect, and take all other necessary action under such Act, to pay tax at a
rate such that no holder of the Series AE Preferred Shares will be required to pay tax on
dividends received on
- 10 -
the Series AE Preferred Shares under section 187.2 of Part IV.I of such Act or any successor or
replacement provision of similar effect.
|
3.23.12 |
|
Mail Service Interruption |
If the Corporation determines that mail service is, or is threatened to be, interrupted at the
time when the Corporation is required or elects to give any notice hereunder by mail, or is
required to send any cheque or any share certificate to the holder of any Series AE Preferred
Shares, whether in connection with the redemption or conversion of such share or otherwise, the
Corporation may, notwithstanding the provisions hereof:
|
(a) |
|
give such notice by telex, telecopier or telegraph communication or by means of
publication once in each of two successive weeks in a newspaper of general circulation
published or distributed in Montréal and Toronto and such notice shall be deemed to
have been given on the date on which such telex, telecopier or telegraph communication
was given or on the date on which the first publication has taken place; and |
|
|
(b) |
|
fulfill the requirement to send such cheque or such share certificate by
arranging for delivery thereof to the principal office of the Corporation in Montréal,
and such cheque and/or certificate shall be deemed to have been sent on the date on
which notice of such arrangement shall have been given as provided in (a) above,
provided that as soon as the Corporation determines that mail service is no longer
interrupted or threatened to be interrupted such cheque or share certificate, if not
theretofore delivered to such holder, shall be sent by ordinary unregistered first
class prepaid mail to the registered address of each person who at the date of mailing
is a registered holder and who is entitled to receive such cheque or share certificate,
or in the event of the address of any such holder not appearing on the securities
register of the Corporation, then at the last address of such holder known to the
Corporation. |
|
3.23.13 |
|
Notice of Annual Dividend Rate Applicable to the Series AF Preferred Shares |
Within three (3) business days of the determination of the Annual Dividend Rate (as defined in
section 3.24.1.1 of the articles of the Corporation relating to the Series AF Preferred Shares) (other
than, for greater certainty, the Annual Dividend Rate for the initial Fixed Dividend Rate
Period) the Corporation shall give notice thereof to the holders of the Series AE Preferred
Shares by publication once in the national edition of The Globe and Mail in the English language
and once in the City of Montréal in both the French and English languages in a daily newspaper
of general circulation in Montréal; provided that if any such newspaper is not being generally
circulated at that time, such notice shall be published in another equivalent publication.
In the provisions herein contained attaching to the Series AE Preferred Shares:
|
(a) |
|
accrued and unpaid dividend means the aggregate of (i) all unpaid dividends
on the Series AE Preferred Shares for any Dividend Period and (ii) the amount
calculated as though dividends on each Series AE Preferred Share had been accruing on a
day-to-day basis from and including the first day of the Month immediately following
the Dividend Period with respect to which the last monthly dividend will be or was, as
the case may be, payable to but excluding the date to which the computation of accrued
dividends is to be made; and |
- 11 -
|
(b) |
|
in priority to, on a parity with and junior to have reference to the
order of priority in payment of dividends and in the distribution of assets in the
event of any liquidation, dissolution or winding up of the Corporation, whether
voluntary or involuntary, or other distribution of the assets of the Corporation among
its shareholders for the purpose of winding up its affairs. |
In the event that any date on which any dividend on the Series AE Preferred Shares is payable by
the Corporation, or any date on or by which any other action is required to be taken by the
Corporation or the holders of Series AE Preferred Shares hereunder, is not a business day (as
hereinafter defined), then such dividend shall be payable, or such other action shall be
required to be taken, on or by the next succeeding day that is a business day. A business day
shall be a day other than a Saturday, a Sunday or any other day that is treated as a holiday at
the Corporations principal office in Canada.
3.24
SERIES AF PREFERRED SHARES
The Series AF Preferred Shares shall, in addition to the rights, privileges, restrictions and
conditions attaching to the First Preferred Shares as a class, carry and be subject to the
following rights, privileges, restrictions and conditions:
|
3.24.1 |
|
Dividend |
|
|
3.24.1.1 |
|
Definitions |
For the purposes hereof, the following capitalized terms shall have the following meanings,
unless the context otherwise requires:
|
(a) |
|
Annual Dividend Rate means for any Fixed Dividend Rate Period the rate of
interest expressed as a percentage per annum (rounded to the nearest one-thousandth of
one percent (0.001%)) which is equal to the Government of Canada Yield multiplied by
the Selected Percentage Rate for such Fixed Dividend Rate Period and, for the initial
Fixed Dividend Rate Period, means 4.400% per annum; |
|
|
(b) |
|
Dividend Payment Date means the first day of each of February, May, August
and November in each year, and the first Dividend Payment Date shall be February 1,
2007; |
|
|
(c) |
|
Fixed Dividend Rate Period means, for the initial Fixed Dividend Rate Period,
the period commencing on the date Series AF Preferred Shares are first issued and
ending on and including January 31, 2010 and for each succeeding Fixed Dividend Rate
Period, the period commencing on the day immediately following the end of the
immediately preceding Fixed Dividend Rate Period and ending on and including January 31
in the fifth year immediately thereafter; |
|
|
(d) |
|
Government of Canada Yield on any date shall mean the average of the yields
determined by two registered Canadian investment dealers, selected by the Board of
Directors, as being the yield to maturity on such date compounded semi-annually and
calculated in accordance with generally accepted financial practice, which a
non-callable Government of Canada Bond would carry if issued in Canadian dollars in
Canada at 100% of its principal amount on such date with a term to maturity of five
years; and |
|
|
(e) |
|
Selected Percentage Rate for each Fixed Dividend Rate Period means the rate
of interest, expressed as a percentage of the Government of Canada Yield, determined by |
- 12 -
|
|
|
the Board of Directors as set forth in the notice to the holders of the Series AF
Preferred Shares given in accordance with the provisions of section
3.24.4.1, which rate of
interest shall be not less than 80% of the Government of Canada Yield. |
The holders of the Series AF Preferred Shares shall be entitled to receive fixed, cumulative,
preferred cash dividends, as and when declared by the Board of Directors, out of moneys of the
Corporation properly applicable to the payment of dividends, in the amount per share per annum
determined by multiplying the Annual Dividend Rate by $25.00 payable quarterly in respect of
each 12 month period on the first day of February, May, August and November by cheque at par in
lawful money of Canada at any branch in Canada of the Corporations bankers. Notwithstanding the
foregoing or anything to the contrary in these Articles, such dividends are deemed to have
commenced to accrue on November 1, 2006 at the Annual Dividend Rate for the initial Fixed
Dividend Rate Period, regardless of whether any Series AF Preferred Shares were outstanding on
such date.
Dividends declared on the Series AF Preferred Shares shall (except in case of redemption in
which case payment of dividends shall be made on surrender of the certificate representing the
Series AF Preferred Shares to be redeemed) be paid by posting in a postage paid envelope
addressed to each holder of the Series AF Preferred Shares at the last address of such holder as
it appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or,
in the case of joint holders, to the address of that one whose name appears first in the
securities register of the Corporation as one of such joint holders, a cheque for such dividends
(less any tax required to be deducted) payable to the order of such holder or, in the case of
joint holders, to the order of all such holders failing written instructions from them to the
contrary. Notwithstanding the foregoing, any dividend cheque may be delivered by the
Corporation to a holder of Series AF Preferred Shares at his address as aforesaid. The posting
or delivery of such cheque shall be deemed to be payment and shall satisfy and discharge all
liabilities for the payment of such dividends to the extent of the sum represented thereby (plus
the amount of any tax required to be deducted as aforesaid) unless such cheque is not paid on
due presentation.
|
3.24.1.3 |
|
Calculation of Annual Dividend Rate |
The Corporation shall calculate on the 21st day prior to the first day of each Fixed Dividend
Rate Period (other than, for greater certainty, the initial Fixed Dividend Rate Period) the
Annual Dividend Rate for each Fixed Dividend Rate Period based upon the Selected Percentage Rate
and the Government of Canada Yield in effect at 10:00 A.M. (Montréal time) on the said 21st day
prior to the first day of each Fixed Dividend Rate Period and give notice thereof: (i) within
one (1) business day to all stock exchanges in Canada on which the Series AF Preferred Shares
are listed for trading or if the Series AF Preferred Shares are not listed on a stock exchange
in Canada, to the Investment Dealers Association of Canada; and (ii) within three (3) business
days to, except in relation to the initial Fixed Dividend Rate Period, the holders of the Series
AF Preferred Shares by publication once in the national edition of The Globe and Mail in the
English language and once in the City of Montréal in both the French and English languages in a
daily newspaper of general circulation in Montréal; provided that if any such newspaper is not
being generally circulated at that time, such notice shall be published in another equivalent
publication.
|
3.24.2 |
|
Rights on Liquidation |
In the event of the liquidation, dissolution or winding up of the Corporation or any other
distribution of assets of the Corporation for the purpose of winding up its affairs, the holders
of the Series AF Preferred Shares shall be entitled to receive $25.00 per Series AF Preferred
Share together with all
- 13 -
dividends accrued and unpaid up to but excluding the date of payment or distribution, before any
amounts shall be paid or any assets of the Corporation distributed to the holders of the Common
Shares of the Corporation or any other shares ranking junior to the Series AF Preferred Shares.
Upon payment of such amounts, the holders of the Series AF Preferred Shares shall not be
entitled to share in any further distribution of the property or assets of the Corporation.
|
3.24.3 |
|
Redemption at the Option of the Corporation |
The Corporation may not redeem any of the Series AF Preferred Shares prior to February 1, 2010.
Subject to applicable law and section 3.24.5 hereof, upon giving notice as hereinafter provided, the
Corporation may, on February 1, 2010 or on February 1 in every fifth year thereafter, redeem
all, but not less than all, of the outstanding Series AF Preferred Shares on payment of $25.00
for each such share to be redeemed together with accrued and unpaid dividends up to but
excluding the date fixed for redemption, the whole constituting the redemption price.
The Corporation shall give notice in writing not less than 45 days nor more than 60 days prior
to the date on which the redemption is to take place to each person who at the date of giving
such notice is the holder of Series AF Preferred Shares to be redeemed of the intention of the
Corporation to redeem such shares; such notice shall be given by posting the same in a postage
paid envelope addressed to each holder of Series AF Preferred Shares to be redeemed at the last
address of such holder as it appears on the securities register of the Corporation or, in the
event of the address of any holder not so appearing, then to the address of such holder last
known to the Corporation, provided that the accidental failure or omission to give any such
notices as aforesaid to one or more of such holders shall not affect the validity of the
redemption as to the other holders of the Series AF Preferred Shares to be redeemed. Such
notice shall set out the number of such Series AF Preferred Shares held by the person to whom it
is addressed which are to be redeemed and the redemption price and shall also set out the date
on which the redemption is to take place, and on and after the date so specified for redemption
the Corporation shall pay or cause to be paid to the holders of such Series AF Preferred Shares
to be redeemed the redemption price on presentation and surrender at any place or places within
Canada designated by such notice, of the certificate or certificates for such Series AF
Preferred Shares so called for redemption; such payment shall be made by cheque payable at par
at any branch in Canada of the Corporations bankers; from and after the date specified in any
such notice, the Series AF Preferred Shares called for redemption shall cease to be entitled to
dividends and the holders thereof shall not be entitled to exercise any of the rights of
shareholders in respect thereof unless payment of the redemption price shall not be duly made by
the Corporation; at any time after notice of redemption is given as aforesaid, the Corporation
shall have the right to deposit the redemption price of any or all Series AF Preferred Shares
called for redemption with any chartered bank or banks or with any trust company or trust
companies in Canada named in the notice of redemption to the credit of a special account or
accounts in trust for the respective holders of such shares, to be paid to them respectively
upon surrender to such bank or banks or trust company or trust companies of the certificate or
certificates representing the same, and upon such deposit or deposits being made, such shares
shall be redeemed on the redemption date specified in the notice of redemption; after the
Corporation has made a deposit as aforesaid with respect to any shares, the holders thereof
shall not, from and after the redemption date, be entitled to exercise any of the rights of
shareholders in respect thereof and the rights of the holders thereof shall be limited to
receiving the proportion of the amounts so deposited applicable to such shares, without
interest; any interest allowed on such deposit shall belong to the Corporation.
- 14 -
|
3.24.4 |
|
Conversion of Series AF Preferred Shares |
|
|
3.24.4.1 |
|
Conversion at the Option of the Holder |
Holders of Series AF Preferred Shares shall have the right, at their option, on February 1, 2010
and on February 1 in every fifth year thereafter (a Conversion Date), to convert, subject to
the terms and conditions hereof, all or any Series AF Preferred Shares registered in their name
into Series AE Preferred Shares of the Corporation on the basis of one (1) Series AE Preferred
Share for each Series AF Preferred Share. The Corporation shall give notice in writing to the
then holders of the Series AF Preferred Shares of the Selected Percentage Rate determined by the
Board of Directors to be applicable for the next succeeding Fixed Dividend Rate Period and of
the conversion right provided for herein; such notice shall be given by posting the same in a
postage paid envelope addressed to each holder of the Series AF Preferred Shares at the last
address of such holder as it appears on the securities register of the Corporation or, in the
event of the address of any holder not so appearing, then to the address of such holder last
known to the Corporation. Such notice shall set out the Conversion Date and shall be given not
less than 45 days nor more than 60 days prior to the applicable Conversion Date.
If the
Corporation gives notice as provided in section 3.24.3 to the holders of the Series AF
Preferred Shares of the redemption of all the Series AF Preferred Shares, the Corporation shall
not be required to give notice as provided in this section 3.24.4.1 to the holders of the Series AF
Preferred Shares of a Selected Percentage Rate or of the conversion right and the right of any
holder of Series AF Preferred Shares to convert such Series AF Preferred Shares as herein
provided shall cease and terminate in that event.
Holders of Series AF Preferred Shares shall not be entitled to convert their shares into Series
AE Preferred Shares if, following the close of business on the 14th day preceding a Conversion
Date, the Corporation determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less
than 1,000,000 Series AE Preferred Shares, after taking into account all Series AF Preferred
Shares tendered for conversion into Series AE Preferred Shares and all Series AE Preferred
Shares tendered for conversion into Series AF Preferred Shares. The Corporation shall give
notice in writing thereof, in accordance with the provisions of the first paragraph of this
section 3.24.4.1, to all affected holders of Series AF Preferred Shares at least seven (7) days prior
to the applicable Conversion Date and will issue and deliver, or cause to be delivered, prior to
such Conversion Date, at the expense of the Corporation, to such holders of Series AF Preferred
Shares, who have surrendered for conversion any certificate or certificates representing Series
AF Preferred Shares, new certificates representing the Series AF Preferred Shares represented by
any certificate or certificates surrendered as aforesaid.
|
3.24.4.2 |
|
Automatic Conversion |
If following the close of business on the 14th day preceding a Conversion Date the Corporation
determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less than 1,000,000 Series
AF Preferred Shares after taking into account all Series AF Preferred Shares tendered for
conversion into Series AE Preferred Shares and all Series AE Preferred Shares tendered for
conversion into Series AF Preferred Shares, then, all, but not part, of the remaining
outstanding Series AF Preferred Shares shall automatically be converted into Series AE Preferred
Shares on the basis of one (1) Series AE Preferred Share for each Series AF Preferred Share on
the applicable Conversion Date and the Corporation shall give notice in writing thereof, in
accordance with the provisions of section 3.24.4.1, to the holders of such remaining Series AF
Preferred Shares at least seven (7) days prior to the Conversion Date.
- 15 -
|
3.24.4.3 |
|
Manner of Exercise of Conversion Privilege |
The conversion of Series AF Preferred Shares may be effected by surrender of the certificate or
certificates representing the same not earlier than 45 days prior to a Conversion Date but not
later than the close of business on the 14th day preceding a Conversion Date during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AF
Preferred Shares are transferable accompanied by: (i) payment or evidence of payment of the tax
(if any) payable as provided in this section 3.24.4.3; and (ii) a written instrument of surrender in
form satisfactory to the Corporation duly executed by the holder, or his attorney duly
authorized in writing, in which instrument such holder may also elect to convert part only of
the Series AF Preferred Shares represented by such certificate or certificates not theretofore
called for redemption in which event the Corporation shall issue and deliver or cause to be
delivered to such holder, at the expense of the Corporation, a new certificate representing the
Series AF Preferred Shares represented by such certificate or certificates which have not been
converted.
In the event the Corporation is required to convert all remaining outstanding Series AF
Preferred Shares into Series AE Preferred Shares on the applicable Conversion Date as provided
for in section 3.24.4.2, the Series AF Preferred Shares in respect of which the holders have not
previously elected to convert shall be converted on the Conversion Date into Series AE Preferred
Shares and the holders thereof shall be deemed to be holders of Series AE Preferred Shares at
the close of business on the Conversion Date and shall be entitled, upon surrender during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AF
Preferred Shares were transferable of the certificate or certificates representing Series AF
Preferred Shares not previously surrendered for conversion, to receive a certificate or
certificates representing the same number of Series AE Preferred Shares in the manner and
subject to the terms and provisions as provided in this section 3.24.4.3.
As promptly as practicable after the Conversion Date, the Corporation shall issue and deliver,
or cause to be delivered to or upon the written order of the holder of the Series AF Preferred
Shares so surrendered, a certificate or certificates, issued in the name of, or in such name or
names as may be directed by, such holder representing the number of fully-paid and
non-assessable Series AE Preferred Shares and the number of remaining Series AF Preferred
Shares, if any, to which such holder is entitled. Such conversion shall be deemed to have been
made at the close of business on the Conversion Date, so that the rights of the holder of such
Series AF Preferred Shares as the holder thereof shall cease at such time and the person or
persons entitled to receive Series AE Preferred Shares upon such conversion shall be treated for
all purposes as having become the holder or holders of record of such Series AE Preferred Shares
at such time.
The holder of any Series AF Preferred Share on the record date for any dividend declared payable
on such share shall be entitled to such dividend notwithstanding that such share is converted
into a Series AE Preferred Share after such record date and on or before the date of the payment
of such dividend.
The issuance of certificates for the Series AE Preferred Shares upon the conversion of Series AF
Preferred Shares shall be made without charge to the converting holders of Series AF Preferred
Shares for any fee or tax in respect of the issuance of such certificates or the Series AE
Preferred Shares represented thereby; provided, however, that the Corporation shall not be
required to pay any tax which may be imposed upon the person or persons to whom such Series AE
Preferred Shares are issued in respect of the issuance of such Series AE Preferred Shares or the
certificate therefor or which may be payable in respect of any transfer involved in the issuance
and delivery of any such certificate in a name or names other than that of the holder of the
Series AF Preferred Shares converted, and the Corporation shall not be required to issue or
deliver such certificate unless the person or persons requesting the issuance thereof shall have
paid to the Corporation the amount of such tax or shall have established to the satisfaction of
the Corporation that such tax has been paid.
- 16 -
|
3.24.4.4 |
|
Status of Converted Series AF Preferred Shares |
All Series AF Preferred Shares converted into Series AE Preferred Shares on a Conversion Date
shall not be cancelled but shall be restored to the status of authorized but unissued shares of
the Corporation as at the close of business on the Conversion Date.
|
3.24.5 |
|
Restrictions on Dividends and Retirement of Shares |
Without the approval of the holders of outstanding Series AF Preferred Shares:
|
(a) |
|
the Corporation shall not declare, pay or set apart for payment any dividends
(other than stock dividends payable in shares of the Corporation ranking junior to the
Series AF Preferred Shares) on the Common Shares of the Corporation or any other shares
of the Corporation ranking junior to the Series AF Preferred Shares; |
|
|
(b) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire or make any
capital distribution on or in respect of the Common Shares of the Corporation or any
other shares of the Corporation ranking junior to the Series AF Preferred Shares
(except out of the net cash proceeds of a substantially concurrent issue of shares of
the Corporation ranking junior to the Series AF Preferred Shares); |
|
|
(c) |
|
the Corporation shall not purchase or otherwise retire less than all of the
Series AF Preferred Shares then outstanding; or |
|
|
(d) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire (except in
connection with the exercise of any retraction privilege or any mandatory redemption
obligation attaching thereto) any shares of any class or series ranking on a parity
with the Series AF Preferred Shares provided that, for greater certainty, the covenant
in this clause (d) shall not limit or affect any such action in
respect of any class of shares ranking in priority to the Series AF Preferred Shares; |
unless, in each such case, all cumulative dividends on outstanding Series AF Preferred Shares
accrued up to and including the dividend payable for the last completed period for which
dividends were payable shall have been declared and paid.
Any approval of the holders of Series AF Preferred Shares required to be given pursuant to this
section 3.24.5 may be given in accordance with the second paragraph
of section 3.24.7 and section 3.24.10.
Notwithstanding the provisions of section 3.24.10 hereof, any approval required to be given pursuant
to this section 3.24.5 shall be required to be given only by the affirmative vote of the holders of
the majority of the Series AF Preferred Shares present or represented at a meeting, or adjourned
meeting, of the holders of Series AF Preferred Shares duly called for the purpose and at which a
quorum is present.
|
3.24.6 |
|
Purchase for Cancellation |
The Corporation may at any time purchase for cancellation the whole or any part of the Series AF
Preferred Shares outstanding from time to time, in the open market through or from an investment
dealer or any firm holding membership on a recognized stock exchange, or by private agreement or
otherwise, at the lowest price or prices at which in the opinion of
the Board of Directors such shares are obtainable.
- 17 -
3.24.7 Voting Rights
If the Corporation fails to pay eight (8) dividends on the Series AF Preferred Shares, whether
or not consecutive, the holders of the Series AF Preferred Shares shall have the right to
receive notice of, and to attend, each meeting of shareholders of the Corporation which takes
place more than 60 days after the date on which the failure first occurs (other than a separate
meeting of the holders of another series or class of shares) and such holders shall also have
the right, at any such meeting, to one (1) vote for each Series AF Preferred Share held, until
all such arrears of dividends on the Series AF Preferred Shares shall have been paid whereupon
such rights shall cease unless and until the same default shall again arise under the provisions
of this section 3.24.7.
In connection with any actions to be taken by the Corporation which require the approval of the
holders of the Series AF Preferred Shares voting as a series or as part of a class, each Series
AF Preferred Share shall entitle the holder thereof to one (1) vote for such purpose.
|
3.24.8 |
|
Issue of Additional Preferred Shares |
The Corporation may issue additional series of First Preferred Shares ranking on a parity with
the Series AF Preferred Shares without the authorization of the holders of the Series AF
Preferred Shares.
The provisions attaching to the Series AF Preferred Shares as a series may be repealed, altered,
modified or amended from time to time with such approval as may then be required by the CBCA,
any such approval to be given in accordance with section 3.24.10.
None of the series provisions of the articles of the Corporation relating to the Series AF
Preferred Shares shall be amended or otherwise changed unless, contemporaneously therewith, the
series provisions, if any, relating to the Series AE Preferred Shares are, to the extent deemed
required by the Corporation, amended or otherwise changed in the same proportion and in the same
manner.
|
3.24.10 |
|
Approval of Holders of Series AF Preferred Shares |
Any approval given by the holders of the Series AF Preferred Shares shall be deemed to have been
sufficiently given if it shall have been given by the holders of Series AF Preferred Shares as
provided in the provisions attaching to the First Preferred Shares as a class, which provisions
shall apply mutatis mutandis.
The Corporation shall elect, in the manner and within the time provided under the ITA, under
subsection 191.2(1) of the said Act, or any successor or replacement provision of similar
effect, and take all other necessary action under such Act, to pay tax at a rate such that no
holder of the Series AF Preferred Shares will be required to pay tax on dividends received on
the Series AF Preferred Shares under section 187.2 of Part IV.I of such Act or any successor or
replacement provision of similar effect.
|
3.24.12 |
|
Mail Service Interruption |
If the Corporation determines that mail service is, or is threatened to be, interrupted at the
time when the Corporation is required or elects to give any notice hereunder by mail, or is
required to send any cheque or any share certificate to the holder of any Series AF Preferred
Shares, whether in connection
- 18 -
with the redemption or conversion of such share or otherwise, the Corporation may,
notwithstanding the provisions hereof:
|
(a) |
|
give such notice by telex, telecopier or telegraph communication or by means of
publication once in each of two successive weeks in a newspaper of general circulation
published or distributed in Montréal and Toronto and such notice shall be deemed to
have been given on the date on which such telex, telecopier or telegraph communication
was given or on the date on which the first publication has taken place; and |
|
|
(b) |
|
fulfill the requirement to send such cheque or such share certificate by
arranging for delivery thereof to the principal office of the Corporation in Montréal,
and such cheque and/or certificate shall be deemed to have been sent on the date on
which notice of such arrangement shall have been given as provided in (a) above,
provided that as soon as the Corporation determines that mail service is no longer
interrupted or threatened to be interrupted such cheque or share certificate, if not
theretofore delivered to such holder, shall be sent by ordinary unregistered first
class prepaid mail to the registered address of each person who at the date of mailing
is a registered holder and who is entitled to receive such cheque or share certificate,
or in the event of the address of any such holder not appearing on the securities
register of the Corporation, then at the last address of such holder known to the
Corporation. |
In the provisions herein contained attaching to the Series AF Preferred Shares:
|
(a) |
|
accrued and unpaid dividends means the aggregate of: (i) all unpaid dividends
on the Series AF Preferred Shares for any quarterly period; and (ii) the amount
calculated as though dividends on each Series AF Preferred Share had been accruing on a
day-to-day basis from and including the date on which the last quarterly dividend was
payable to but excluding the date to which the computation of accrued dividends is to
be made; and |
|
|
(b) |
|
in priority to, on a parity with and junior to have reference to the
order of priority in payment of dividends and in the distribution of assets in the
event of any liquidation, dissolution or winding up of the Corporation, whether
voluntary or involuntary, or other distribution of the assets of the Corporation among
its shareholders for the purpose of winding up its affairs. |
In the event that any date on which any dividend on the Series AF Preferred Shares is payable by
the Corporation, or any date on or by which any other action is required to be taken by the
Corporation or the holders of Series AF Preferred Shares hereunder, is not a business day (as
hereinafter defined), then such dividend shall be payable, or such other action shall be
required to be taken, on or by the next succeeding day that is a business day. A business day
shall be a day other than a Saturday, a Sunday or any other day that is treated as a holiday at
the Corporations principal office in Canada.
- 19 -
3.25 SERIES AG PREFERRED SHARES
The Series AG Preferred Shares shall, in addition to the rights, privileges, restrictions and
conditions attaching to the First Preferred Shares as a class, carry and be subject to the
following rights, privileges, restrictions and conditions:
|
3.25.1 |
|
Dividend |
|
|
3.25.1.1 |
|
Definitions |
For the purposes hereof, the following capitalized terms shall have the following meanings,
unless the context otherwise requires:
|
(a) |
|
Annual Dividend Rate means the Initial Fixed Dividend Rate or the Subsequent
Fixed Dividend Rate, whichever is provided by this section 3.25.1 to be applicable at the
relevant time; |
|
|
(b) |
|
Dividend Payment Date means the first day of each of February, May, August
and November in each year and the first Dividend Payment Date shall be February 1,
2007; |
|
|
(c) |
|
Government of Canada Yield on any date shall mean the average of the yields
determined by two registered Canadian investment dealers, selected by the Corporation,
as being the yield to maturity on such date compounded semi-annually and calculated in
accordance with generally accepted financial practice, which a non-callable Government
of Canada Bond would carry if issued in Canadian dollars in Canada at 100% of its
principal amount on such date with a term to maturity of five years; |
|
|
(d) |
|
Electronic Delivery means the delivery by telecopier, electronic mail, the
internet or other electronic means; |
|
|
(e) |
|
Initial Fixed Dividend Rate means 4.35% per annum; |
|
|
(f) |
|
Initial Fixed Rate Period means the period commencing on the date Series AG
Preferred Shares are first issued and ending on and including April 30, 2011; |
|
|
(g) |
|
Subsequent Fixed Dividend Rate means for any Subsequent Fixed Rate Period the
rate of interest expressed as a percentage per annum determined in accordance with
section 3.25.1.5 hereof; |
|
|
(h) |
|
Subsequent Fixed Rate Period means, for the initial Subsequent Fixed Rate
Period, the period commencing on May 1, 2011, and ending on and including April 30,
2016 and for each succeeding Subsequent Fixed Rate Period, the period commencing on the
day immediately following the end of the immediately preceding Subsequent Fixed Rate
Period and ending on and including April 30 in the fifth year thereafter. |
- 20 -
The holders of the Series AG Preferred Shares shall be entitled to receive fixed, cumulative,
preferred cash dividends, as and when declared by the Board of Directors, out of moneys of the
Corporation properly applicable to the payment of dividends, at the rates herein provided.
Dividends on the Series AG Preferred Shares shall accrue on a daily basis from and including the
date of issue thereof, and shall be payable quarterly during the Initial Fixed Rate Period and
during any Subsequent Fixed Rate Period. Payment of the dividend on the Series AG Preferred
Shares payable on any Dividend Payment Date (less any tax required to be deducted) shall be made
by cheque at par in lawful money of Canada payable at any branch in Canada of the Corporations
bankers. Notwithstanding the foregoing or anything to the contrary in these Articles, such
dividends are deemed to have commenced to accrue on November 1, 2006 at the Initial Fixed
Dividend Rate, regardless of whether any Series AG Preferred Shares were outstanding on such
date.
Dividends declared on the Series AG Preferred Shares shall (except in case of redemption in
which case payment of dividends shall be made on surrender of the certificate representing the
Series AG Preferred Shares to be redeemed) be paid by posting in a postage paid envelope
addressed to each holder of the Series AG Preferred Shares at the last address of such holder as
it appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or,
in the case of joint holders, to the address of that one whose name appears first in the
securities register of the Corporation as one of such joint holders, a cheque for such dividends
(less any tax required to be deducted) payable to the order of such holder or, in the case of
joint holders, to the order of all such holders failing written instructions from them to the
contrary. Notwithstanding the foregoing, any dividend cheque may be delivered by the
Corporation to a holder of Series AG Preferred Shares at his address as aforesaid. The posting
or delivery of such cheque shall be deemed to be payment and shall satisfy and discharge all
liabilities for the payment of such dividends to the extent of the sum represented thereby (plus
the amount of any tax required to be deducted as aforesaid) unless such cheque is not paid on
due presentation.
|
3.25.1.3 |
|
Initial Fixed Rate Period |
During the Initial Fixed Rate Period, the dividends in respect of the Series AG Preferred Shares
shall be payable quarterly at the Initial Fixed Dividend Rate. Accordingly, on each Dividend
Payment Date during the Initial Fixed Rate Period, including May 1, 2011, the dividend payable
shall be $0.271875 per Series AG Preferred Share.
|
3.25.1.4 |
|
Subsequent Fixed Rate Period |
During any Subsequent Fixed Rate Period, the dividends in respect of the Series AG Preferred
Shares shall be payable quarterly at the Subsequent Fixed Dividend Rate. Accordingly, on each
Dividend Payment Date during any Subsequent Fixed Rate Period, the dividend payable shall be in
the amount per share per annum (rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of one cent)
determined by multiplying the Annual Dividend Rate by $25.00.
|
3.25.1.5 |
|
Determination of Subsequent Fixed Dividend Rate |
The Corporation shall determine on the 25th day prior to the first day of each Subsequent Fixed
Rate Period the Annual Dividend Rate for each Subsequent Fixed Rate Period, which Annual
Dividend Rate shall not be less than 80% of the Government of Canada Yield in effect at 10:00
A.M. (Montréal time) on the said 25th day prior to the first day of each Subsequent Fixed Rate
Period, and give notice thereof: (i) within one (1) business day to all stock exchanges in
Canada on which the Series AG Preferred Shares are listed for trading or if the Series AG
Preferred Shares are not listed on a stock
- 21 -
exchange in Canada, to the Investment Dealers Association of Canada; and (ii) within three (3)
business days to the holders of the Series AG Preferred Shares by publication once in the
national edition of The Globe and Mail in the English language and once in the City of Montréal
in both the French and English languages in a daily newspaper of general circulation in
Montréal; provided that if any such newspaper is not being generally circulated at that time,
such notice shall be published in another equivalent publication.
|
3.25.2 |
|
Rights on Liquidation |
In the event of the liquidation, dissolution or winding up of the Corporation or any other
distribution of assets of the Corporation for the purpose of winding up its affairs, the holders
of the Series AG Preferred Shares shall be entitled to receive $25.00 per Series AG Preferred
Share together with all dividends accrued and unpaid up to but excluding the date of payment or
distribution, before any amounts shall be paid or any assets of the Corporation distributed to
the holders of the Common Shares of the Corporation or any other shares ranking junior to the
Series AG Preferred Shares. Upon payment of such amounts, the holders of the Series AG
Preferred Shares shall not be entitled to share in any further distribution of the property or
assets of the Corporation.
|
3.25.3 |
|
Redemption at the Option of the Corporation |
The Corporation may not redeem any of the Series AG Preferred Shares prior to May 1, 2011.
Subject to applicable law and section 3.25.5 hereof, upon giving notice as hereinafter provided, the
Corporation may, on May 1, 2011 or on May 1 in every fifth year thereafter, redeem all, but not
less than all, of the outstanding Series AG Preferred Shares on payment of $25.00 for each such
share to be redeemed together with accrued and unpaid dividends up to but excluding the date
fixed for redemption, the whole constituting the redemption price.
The Corporation shall give notice in writing not less than 45 days nor more than 60 days prior
to the date on which the redemption is to take place to each person who at the date of giving
such notice is the holder of Series AG Preferred Shares to be redeemed of the intention of the
Corporation to redeem such shares; such notice shall be given, at the option of the Corporation,
by courier or by posting the same in a postage paid envelope, in either case, addressed to each
holder of Series AG Preferred Shares to be redeemed at the last address of such holder as it
appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation or by
Electronic Delivery addressed to each holder of Series AG Preferred Shares requesting Electronic
Delivery at the last electronic address as provided by the holder to the Corporation, provided
that the accidental failure or omission to give any such notices as aforesaid to one or more of
such holders shall not affect the validity of the redemption as to the other holders of the
Series AG Preferred Shares to be redeemed. Such notice shall set out the number of such Series
AG Preferred Shares held by the person to whom it is addressed which are to be redeemed and the
redemption price and shall also set out the date on which the redemption is to take place, and
on and after the date so specified for redemption the Corporation shall pay or cause to be paid
to the holders of such Series AG Preferred Shares to be redeemed the redemption price on
presentation and surrender at any place or places within Canada designated by such notice, of
the certificate or certificates for such Series AG Preferred Shares so called for redemption;
such payment shall be made by cheque payable at par at any branch in Canada of the Corporations
bankers; from and after the date specified in any such notice, the Series AG Preferred Shares
called for redemption shall cease to be entitled to dividends and the holders thereof shall not
be entitled to exercise any of the rights of shareholders in respect thereof unless payment of
the redemption price shall not be duly made by the Corporation; at any time after notice of
redemption is given as aforesaid, the Corporation shall have the right to deposit the redemption
price of any or all Series AG Preferred Shares called for redemption with any chartered bank or
banks or with any trust company or trust companies in Canada named in the notice of redemption
to the
- 22 -
credit of a special account or accounts in trust for the respective holders of such shares, to
be paid to them respectively upon surrender to such bank or banks or trust company or trust
companies of the certificate or certificates representing the same, and upon such deposit or
deposits being made, such shares shall be redeemed on the redemption date specified in the
notice of redemption; after the Corporation has made a deposit as
aforesaid with respect to any shares, the holders thereof shall not, from and after the redemption date, be entitled to
exercise any of the rights of shareholders in respect thereof and the rights of the holders
thereof shall be limited to receiving the proportion of the amounts so deposited applicable to
such shares, without interest; any interest allowed on such deposit shall belong to the
Corporation.
|
3.25.4 |
|
Conversion of Series AG Preferred Shares |
|
|
3.25.4.1 |
|
Conversion at the Option of the Holder |
Holders of Series AG Preferred Shares shall have the right, at their option, on May 1, 2011 and
on May 1 in every fifth year thereafter (a Conversion Date), to convert, subject to the terms
and conditions hereof, all or any Series AG Preferred Shares registered in their name into
Series AH Preferred Shares of the Corporation on the basis of one (1) Series AH Preferred Share
for each Series AG Preferred Share. The Corporation shall give notice in writing to the then
holders of the Series AG Preferred Shares of the conversion right provided for herein; such
notice shall be given, at the option of the Corporation, by courier or by posting the same in a
postage paid envelope, in either case, addressed to each holder of the Series AG Preferred
Shares at the last address of such holder as it appears on the securities register of the
Corporation or, in the event of the address of any holder not so appearing, then to the address
of such holder last known to the Corporation or by Electronic Delivery addressed to each holder
of the Series AG Preferred Shares requesting Electronic Delivery at the last electronic address
as provided by the holder to the Corporation. Such notice shall set out the Conversion Date and
shall be given not less than 45 days nor more than 60 days prior to the applicable Conversion
Date.
If the
Corporation gives notice as provided in section 3.25.3 to the holders of the Series AG
Preferred Shares of the redemption of all the Series AG Preferred Shares, the Corporation shall
not be required to give notice as provided in this section 3.25.4.1 to the holders of the Series AG
Preferred Shares of the conversion right and the right of any holder of Series AG Preferred
Shares to convert such Series AG Preferred Shares as herein provided shall cease and terminate
in that event.
Holders of Series AG Preferred Shares shall not be entitled to convert their shares into Series
AH Preferred Shares if, following the close of business on the 10th day preceding a Conversion
Date, the Corporation determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less
than 2,000,000 Series AH Preferred Shares, after taking into account all Series AG Preferred
Shares tendered for conversion into Series AH Preferred Shares and all Series AH Preferred
Shares tendered for conversion into Series AG Preferred Shares. The Corporation shall give
notice in writing thereof, in accordance with the provisions of the first paragraph of this
section 3.25.4.1, to all affected holders of Series AG Preferred Shares prior to the applicable
Conversion Date and will issue and deliver, or cause to be delivered, prior to such Conversion
Date, at the expense of the Corporation, to such holders of Series AG Preferred Shares, who have
surrendered for conversion any certificate or certificates representing Series AG Preferred
Shares, new certificates representing the Series AG Preferred Shares represented by any
certificate or certificates surrendered as aforesaid.
|
3.25.4.2 |
|
Automatic Conversion |
If following the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date the Corporation
determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less than 2,000,000 Series
AG Preferred Shares after taking into account all Series AG Preferred Shares tendered for
conversion
- 23 -
into Series AH Preferred Shares and all Series AH Preferred Shares tendered for conversion into
Series AG Preferred Shares, then, all, but not part, of the remaining outstanding Series AG
Preferred Shares shall automatically be converted into Series AH Preferred Shares on the basis
of one (1) Series AH Preferred Share for each Series AG Preferred Share on the applicable
Conversion Date and the Corporation shall give notice in writing thereof, in accordance with the
provisions of section 3.25.4.1, to the holders of such remaining Series AG Preferred Shares prior to
the Conversion Date.
|
3.25.4.3 |
|
Manner of Exercise of Conversion Privilege |
The conversion of Series AG Preferred Shares may be effected by surrender of the certificate or
certificates representing the same not earlier than 45 days prior to a Conversion Date but not
later than the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AG
Preferred Shares are transferable accompanied by: (i) payment or evidence of payment of the tax
(if any) payable as provided in this section 3.25.4.3; and (ii) a written instrument of surrender in
form satisfactory to the Corporation duly executed by the holder, or his attorney duly
authorized in writing, in which instrument such holder may also elect to convert part only of
the Series AG Preferred Shares represented by such certificate or certificates not theretofore
called for redemption in which event the Corporation shall issue and deliver or cause to be
delivered to such holder, at the expense of the Corporation, a new certificate representing the
Series AG Preferred Shares represented by such certificate or certificates which have not been
converted.
In the event the Corporation is required to convert all remaining outstanding Series AG
Preferred Shares into Series AH Preferred Shares on the applicable Conversion Date as provided
for in section 3.25.4.2, the Series AG Preferred Shares in respect of which the holders have not
previously elected to convert shall be converted on the Conversion Date into Series AH Preferred
Shares and the holders thereof shall be deemed to be holders of Series AH Preferred Shares at
the close of business on the Conversion Date and shall be entitled, upon surrender during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AG
Preferred Shares were transferable of the certificate or certificates representing Series AG
Preferred Shares not previously surrendered for conversion, to receive a certificate or
certificates representing the same number of Series AH Preferred Shares in the manner and
subject to the terms and provisions as provided in this section 3.25.4.3.
As promptly as practicable after the Conversion Date, the Corporation shall issue and deliver,
or cause to be delivered to or upon the written order of the holder of the Series AG Preferred
Shares so surrendered, a certificate or certificates, issued in the name of, or in such name or
names as may be directed by, such holder representing the number of fully-paid and
non-assessable Series AH Preferred Shares and the number of remaining Series AG Preferred
Shares, if any, to which such holder is entitled. Such conversion shall be deemed to have been
made at the close of business on the Conversion Date, so that the rights of the holder of such
Series AG Preferred Shares as the holder thereof shall cease at such time and the person or
persons entitled to receive Series AH Preferred Shares upon such conversion shall be treated for
all purposes as having become the holder or holders of record of such Series AH Preferred Shares
at such time.
The holder of any Series AG Preferred Share on the record date for any dividend declared payable
on such share shall be entitled to such dividend notwithstanding that such share is converted
into a Series AH Preferred Share after such record date and on or before the date of the payment
of such dividend.
The issuance of certificates for the Series AH Preferred Shares upon the conversion of Series AG
Preferred Shares shall be made without charge to the converting holders of Series AG Preferred
Shares for any fee or tax in respect of the issuance of such certificates or the Series AH
Preferred
- 24 -
Shares represented thereby; provided, however, that the Corporation shall not be required to pay
any tax which may be imposed upon the person or persons to whom such Series AH Preferred Shares
are issued in respect of the issuance of such Series AH Preferred Shares or the certificate
therefor or which may be payable in respect of any transfer involved in the issuance and
delivery of any such certificate in a name or names other than that of the holder of the Series
AG Preferred Shares converted, and the Corporation shall not be required to issue or deliver
such certificate unless the person or persons requesting the issuance thereof shall have paid to
the Corporation the amount of such tax or shall have established to the satisfaction of the
Corporation that such tax has been paid.
|
3.25.4.4 |
|
Status of Converted Series AG Preferred Shares |
All Series AG Preferred Shares converted into Series AH Preferred Shares on a Conversion Date
shall not be cancelled but shall be restored to the status of authorized but unissued shares of
the Corporation as at the close of business on the Conversion Date.
|
3.25.5 |
|
Restrictions on Dividends and Retirement of Shares |
Without the approval of the holders of outstanding Series AG Preferred Shares:
|
(a) |
|
the Corporation shall not declare, pay or set apart for payment any dividends
(other than stock dividends payable in shares of the Corporation ranking junior to the
Series AG Preferred Shares) on the Common Shares of the Corporation or any other shares
of the Corporation ranking junior to the Series AG Preferred Shares; |
|
|
(b) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire or make any
capital distribution on or in respect of the Common Shares of the Corporation or any
other shares of the Corporation ranking junior to the Series AG Preferred Shares
(except out of the net cash proceeds of a substantially concurrent issue of shares of
the Corporation ranking junior to the Series AG Preferred Shares); |
|
|
(c) |
|
the Corporation shall not purchase or otherwise retire less than all of the
Series AG Preferred Shares then outstanding; or |
|
|
(d) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire (except in
connection with the exercise of any retraction privilege or any mandatory redemption
obligation attaching thereto) any shares of any class or series ranking on a parity
with the Series AG Preferred Shares provided that, for greater certainty, the covenant
in this clause (d) shall not limit or affect any such action in
respect of any class of shares ranking in priority to the Series AG Preferred Shares; |
unless, in each such case, all cumulative dividends on outstanding Series AG Preferred Shares
accrued up to and including the dividend payable for the last completed period for which
dividends were payable shall have been declared and paid.
Any approval of the holders of Series AG Preferred Shares required to be given pursuant to this
section 3.25.5 may be given in accordance with the second paragraph
of section 3.25.7 and section 3.25.10.
Notwithstanding the provisions of section 3.25.10 hereof, any approval required to be given pursuant
to this section 3.25.5 shall be required to be given only by the affirmative vote of the holders of
the majority of the Series AG Preferred Shares present or represented at a meeting, or adjourned
meeting, of the holders of Series AG Preferred Shares duly called for the purpose and at which a
quorum is present.
- 25 -
|
3.25.6 |
|
Purchase for Cancellation |
The Corporation may at any time purchase for cancellation the whole or any part of the Series AG
Preferred Shares outstanding from time to time, in the open market through or from an investment
dealer or any firm holding membership on a recognized stock exchange, or by private agreement or
otherwise, at the lowest price or prices at which in the opinion of
the Board of Directors such shares are obtainable.
If the Corporation fails to pay eight (8) dividends on the Series AG Preferred Shares, whether
or not consecutive, the holders of the Series AG Preferred Shares shall have the right to
receive notice of, and to attend, each meeting of shareholders of the Corporation which takes
place more than 60 days after the date on which the failure first occurs (other than a separate
meeting of the holders of another series or class of shares) and such holders shall also have
the right, at any such meeting, to one (1) vote for each Series AG Preferred Share held, until
all such arrears of dividends on the Series AG Preferred Shares shall have been paid whereupon
such rights shall cease unless and until the same default shall again arise under the provisions
of this section 3.25.7.
In connection with any actions to be taken by the Corporation which require the approval of the
holders of the Series AG Preferred Shares voting as a series or as part of a class, each Series
AG Preferred Share shall entitle the holder thereof to one (1) vote for such purpose.
|
3.25.8 |
|
Issue of Additional Preferred Shares |
The Corporation may issue additional series of First Preferred Shares ranking on a parity with
the Series AG Preferred Shares without the authorization of the holders of the Series AG
Preferred Shares.
The provisions attaching to the Series AG Preferred Shares as a series may be repealed, altered,
modified or amended from time to time with such approval as may then be required by the CBCA,
any such approval to be given in accordance with section 3.25.10.
None of the series provisions of the articles of the Corporation relating to the Series AG
Preferred Shares shall be amended or otherwise changed unless, contemporaneously therewith, the
series provisions, if any, relating to the Series AH Preferred Shares are, to the extent deemed
required by the Corporation, amended or otherwise changed in the same proportion and in the same
manner.
|
3.25.10 |
|
Approval of Holders of Series AG Preferred Shares |
Any approval given by the holders of the Series AG Preferred Shares shall be deemed to have been
sufficiently given if it shall have been given by the holders of Series AG Preferred Shares as
provided in the provisions attaching to the First Preferred Shares as a class, which provisions
shall apply mutatis mutandis.
The Corporation shall elect, in the manner and within the time provided under the ITA, under
subsection 191.2(1) of the said Act, or any successor or replacement provision of similar
effect, and take all other necessary action under such Act, to pay tax at a rate such that no
holder of the Series AG Preferred Shares will be required to pay tax on dividends received on
the Series AG Preferred
- 26 -
Shares under section 187.2 of Part IV.I of such Act or any successor or replacement provision of
similar effect.
|
3.25.12 |
|
Mail Service Interruption |
If the Corporation determines that mail service is, or is threatened to be, interrupted at the
time when the Corporation is required or elects to give any notice hereunder by mail, or is
required to send any cheque or any share certificate to the holder of any Series AG Preferred
Shares, whether in connection with the redemption or conversion of such share or otherwise, the
Corporation may, notwithstanding the provisions hereof:
|
(a) |
|
give such notice by Electronic Delivery, telex or telegraph communication or by
means of publication once in each of two successive weeks in a newspaper of general
circulation published or distributed in Montréal and Toronto and such notice shall be
deemed to have been given on the date on which such Electronic Delivery, telex or
telegraph communication was given or on the date on which the first publication has
taken place; and |
|
|
(b) |
|
fulfill the requirement to send such cheque or such share certificate by
arranging for delivery thereof to the principal office of the Corporation in Montréal,
and such cheque and/or certificate shall be deemed to have been sent on the date on
which notice of such arrangement shall have been given as provided in (a) above,
provided that as soon as the Corporation determines that mail service is no longer
interrupted or threatened to be interrupted such cheque or share certificate, if not
theretofore delivered to such holder, shall be sent by ordinary unregistered first
class prepaid mail to the registered address of each person who at the date of mailing
is a registered holder and who is entitled to receive such cheque or share certificate,
or in the event of the address of any such holder not appearing on the securities
register of the Corporation, then at the last address of such holder known to the
Corporation. |
In the provisions herein contained attaching to the Series AG Preferred Shares:
|
(a) |
|
accrued and unpaid dividend means the aggregate of (i) all unpaid dividends
on the Series AG Preferred Shares for any quarterly period and (ii) the amount
calculated as though dividends on each Series AG Preferred Share had been accruing on a
day-to-day basis from and including the date on which the last quarterly dividend was
payable to but excluding the date to which the computation of accrued dividends is to
be made; and |
|
|
(b) |
|
in priority to, on a parity with and junior to have reference to the
order of priority in payment of dividends and in the distribution of assets in the
event of any liquidation, dissolution or winding up of the Corporation, whether
voluntary or involuntary, or other distribution of the assets of the Corporation among
its shareholders for the purpose of winding up its affairs. |
In the event that any date on which any dividend on the Series AG Preferred Shares is payable by
the Corporation, or any date on or by which any other action is required to be taken by the
Corporation or the holders of Series AG Preferred Shares hereunder, is not a business day (as
hereinafter defined), then such dividend shall be payable, or such other action shall be
required to be taken, on or by the
- 27 -
next succeeding day that is a business day. A business day shall be a day other than a
Saturday, a Sunday or any other day that is treated as a holiday at the Corporations principal
office in Canada.
|
3.26 |
|
SERIES AH PREFERRED SHARES |
The Series AH Preferred Shares shall, in addition to the rights, privileges, restrictions and
conditions attaching to the First Preferred Shares as a class, carry and be subject to the
following rights, privileges, restrictions and conditions:
|
3.26.1 |
|
Dividend |
|
|
3.26.1.1 |
|
Definitions |
For the purposes hereof, the following capitalized terms shall have the following meanings,
unless the context otherwise requires:
|
(a) |
|
Adjustment Factor for any Month means the percentage per annum, positive or
negative, based on the Calculated Trading Price of the Series AH Preferred Shares for
the preceding Month, determined in accordance with the following table: |
|
|
|
|
|
|
|
The Adjustment Factor as a |
If Calculated Trading Price Is |
|
Percentage of Prime Shall Be |
|
|
$25.50 or more |
|
|
-4.00 |
% |
$25.375 and less than $25.50 |
|
|
-3.00 |
% |
$25.25 and less than $25.375 |
|
|
-2.00 |
% |
$25.125 and less than $25.25 |
|
|
-1.00 |
% |
Greater than $24.875 and less than $25.125 |
|
nil |
Greater than $24.75 to $24.875 |
|
|
1.00 |
% |
Greater than $24.625 to $24.75 |
|
|
2.00 |
% |
Greater than $24.50 to $24.625 |
|
|
3.00 |
% |
$24.50 or less |
|
|
4.00 |
% |
|
|
|
The maximum Adjustment Factor for any Month will be ± 4.00%. |
|
|
|
|
If in any Month (other than, for greater certainty, the Month of January, 2007)
there is no trade on the Exchange of Series AH Preferred Shares of a board lot or
more, the Adjustment Factor for the following Month shall be nil; |
|
|
(b) |
|
Annual Floating Dividend Rate means for any Month the rate of interest
expressed as a percentage per annum (rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of
one percent (0.001%)) which is equal to Prime multiplied by the Designated Percentage
for such Month; |
|
|
(c) |
|
Banks means any two of Royal Bank of Canada, Bank of Montreal, The Bank of
Nova Scotia, The Toronto-Dominion Bank and Canadian Imperial Bank of Commerce and any
successor of any of them as may be designated from time to time by the Corporation by
notice given to the transfer agent for the Series AH Preferred Shares, such notice to
take effect on, and to be given at least two (2) business days prior to, the
commencement of a particular Dividend Period and, until such notice is first given,
means Royal Bank of Canada and The Toronto-Dominion Bank; |
- 28 -
|
(d) |
|
Calculated Trading Price for any Month means: |
|
(i) |
|
the aggregate of the Daily Adjusted Trading Value for all
Trading Days in such Month; |
divided by
|
(ii) |
|
the aggregate of the Daily Trading Volume for all Trading Days
in such Month. |
Notwithstanding the foregoing, the Calculated Trading Price for the Month of
January, 2007 shall be calculated using the trading data on the Toronto Stock
Exchange for the Cumulative Redeemable Class A Preferred Shares, Series 18 of Bell
Canada, and accordingly the Daily Accrued Dividend Deduction, Daily Adjusted Trading
Value and Daily Trading Volume and related determinations for the Month of January,
2007 shall be calculated or made by reference to the Cumulative Redeemable Class A
Preferred Shares, Series 18 of Bell Canada, and not the Series AH Preferred Shares;
|
(e) |
|
Daily Accrued Dividend Deduction for any Trading Day means: |
|
(i) |
|
the product obtained by multiplying the dividend accrued on a
Series AH Preferred Share in respect of the Month in which the Trading Day
falls by the number of days elapsed from but excluding the day prior to the
Ex-Dividend Date immediately preceding such Trading Day to and including such
Trading Day (or if such Trading Day is an Ex-Dividend Date, by one (1) day); |
divided by
|
(ii) |
|
the number of days from and including such Ex-Dividend Date to
but excluding the following Ex-Dividend Date; |
|
(f) |
|
Daily Adjusted Trading Value for any Trading Day means: |
|
(i) |
|
the aggregate dollar value of all transactions of Series AH
Preferred Shares on the Exchange (made on the basis of the normal settlement
period in effect on the Exchange) occurring during such Trading Day; |
less
|
(ii) |
|
the Daily Trading Volume for such Trading Day multiplied by the
Daily Accrued Dividend Deduction for such Trading Day; |
|
(g) |
|
Daily Trading Volume for any Trading Day means the aggregate number of Series
AH Preferred Shares traded in all transactions (made on the basis of the normal
settlement period in effect on the Exchange) occurring during such Trading Day on the
Exchange; |
- 29 -
(h) |
|
Deemed Record Date means the last Trading Day of a Month with respect to
which no dividend is declared by the Board of Directors; |
(i) |
|
Designated Percentage for the Month of January 2007 means 76 percent (76%)
and for each Month thereafter means the Adjustment Factor for such Month plus the
Designated Percentage for the preceding Month, provided that the Annual Floating
Dividend Rate for any Month shall in no event be less than 50% of Prime for such Month
or more than 100% of Prime for such Month; |
(j) |
|
Dividend Payment Date means the twelfth day of each of month commencing with
the Month immediately following the date of issue of the Series AH Preferred Shares; |
(k) Dividend Period means a Month;
(l) |
|
Electronic Delivery means the delivery by telecopier, electronic mail, the
internet or other electronic means; |
(m) Ex-Dividend Date means:
|
(i) |
|
the Trading Day which, under the rules or normal practices of
the Exchange, is designated or recognized as the ex-dividend date relative to
any dividend record date for the Series AH Preferred Shares; or |
|
|
(ii) |
|
if the Board of Directors fails to declare a dividend in
respect of a Month, the Trading Day which, under the rules or normal practices
of the Exchange, would be recognized as the Ex-Dividend Date relative to any
Deemed Record Date for the Series AH Preferred Shares; |
(n) |
|
Exchange means the Toronto Stock Exchange or such other exchange or trading
market in Canada as may be determined from time to time by the Corporation as being the
principal trading market for the Series AH Preferred Shares; |
(o) Month means a calendar month;
(p) |
|
Prime for a Month means the average (rounded to the nearest one-thousandth
(1/1000) of one percent (0.001%)) of the Prime Rate in effect on each day of such
Month; |
(q) |
|
Prime Rate for any day means the average (rounded to the nearest
one-thousandth (1/1000) of one percent (0.001%)) of the annual rates of interest
announced from time to time by the Banks as the reference rates then in effect for such
day for determining interest rates on Canadian dollar commercial loans made to prime
commercial borrowers in Canada. If one of the Banks does not have such an interest
rate in effect on a day, the Prime Rate for such day shall be such interest rate in
effect for that day of the other Bank; if both Banks do not have such an interest rate
in effect on a day, the Prime Rate for that day shall be equal to one and a half
percent (1.5%) per annum plus the average yield expressed as a percentage per annum on
91-day Government of Canada Treasury Bills, as reported by the Bank of Canada, for the
weekly tender for the week immediately preceding that day; and if both of such Banks do
not have such an interest rate in effect on a day and the Bank of Canada does not
report such average yield per annum, the Prime Rate for that day shall be equal to the
Prime Rate for the next preceding day. The Prime Rate and Prime shall be determined
from time to time by an officer of the |
- 30 -
Corporation from quotations supplied by the Banks or otherwise publicly available.
Such determination shall, in the absence of manifest error, be final and binding
upon the Corporation and upon all holders of Series AH Preferred Shares;
|
(r) |
|
Trading Day means, if the Exchange is a stock exchange in Canada, a day on
which the Exchange is open for trading or, in any other case, a business day. |
The holders of the Series AH Preferred Shares shall be entitled to receive cumulative, preferred
cash dividends, as and when declared by the Board of Directors, out of moneys of the Corporation
properly applicable to the payment of dividends at the rates and times herein provided.
Dividends on the Series AH Preferred Shares shall accrue on a daily basis from and including the
date of issue thereof and shall be payable monthly. Payment of the dividend on the Series AH
Preferred Shares payable on any Dividend Payment Date (less any tax required to be deducted)
shall be made by cheque at par in lawful money of Canada at any branch in Canada of the
Corporations bankers. Notwithstanding the foregoing or anything to the contrary in these
Articles, such dividends are deemed to have commenced to accrue on January 1, 2007 at the Annual
Floating Dividend Rate for January 2007, regardless of whether any Series AH Preferred Shares
were outstanding on such date.
The dividends in respect of the Series AH Preferred Shares shall be payable monthly at the
Annual Floating Dividend Rate as calculated from time to time. Accordingly, on each Dividend
Payment Date, the dividend payable on the Series AH Preferred Shares shall be that amount
(rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of one cent) obtained by multiplying $25.00 by
the Annual Floating Dividend Rate applicable to the Month preceding such Dividend Payment Date
and by dividing the product by twelve. The record date for the purpose of determining holders
of Series AH Preferred Shares entitled to receive dividends on each Dividend Payment Date shall
be the last Trading Day of the next preceding Month. In the event of the redemption or purchase
of the Series AH Preferred Shares or the distribution of the assets of the Corporation as
contemplated by section 3.26.2 hereof, the amount of the dividend which has accrued during the Month
in which such redemption, purchase or distribution occurs shall be the amount (rounded to the
nearest one-thousandth (1/1000) of one cent) calculated by multiplying:
|
(a) |
|
the amount obtained by multiplying $25.00 by one-twelfth (1/12) of the Annual
Floating Dividend Rate applicable to the preceding Month; by |
|
|
(b) |
|
a fraction of which the numerator is the number of days elapsed in the Month in
which such redemption, purchase or distribution occurs up to but not including the day
of such event and the denominator of which is the number of days in that Month. |
Dividends declared on the Series AH Preferred Shares shall (except in case of redemption in
which case payment of dividends shall be made on surrender of the certificate representing the
Series AH Preferred Shares to be redeemed) be paid by posting in a postage paid envelope
addressed to each holder of the Series AH Preferred Shares at the last address of such holder as
it appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or,
in the case of joint holders, to the address of that one whose name appears first in the
securities register of the Corporation as one of such joint holders, a cheque for such dividends
(less any tax required to be deducted) payable to the order of such holder or, in the case of
joint holders, to the order of all such holders failing written instructions from them to the
contrary. Notwithstanding the foregoing, any dividend cheque may be delivered by the
Corporation to a holder of Series AH Preferred Shares at his address as aforesaid. The posting
or delivery of such cheque shall be deemed to be payment and shall satisfy and discharge all
liabilities for the payment of such dividends to the extent of the sum represented
- 31 -
thereby (plus the amount of any tax required to be deducted as aforesaid) unless such cheque is
not paid on due presentation.
3.26.1.3 Calculation of Designated Percentage
The Corporation shall as promptly as practicable calculate the Designated Percentage for each
Month and give notice thereof to all stock exchanges in Canada on which the Series AH Preferred
Shares are listed for trading or if the Series AH Preferred Shares are not listed on a stock
exchange in Canada to the Investment Dealers Association of Canada.
|
3.26.2 |
|
Rights on Liquidation |
In the event of the liquidation, dissolution or winding up of the Corporation or any other
distribution of assets of the Corporation for the purpose of winding up its affairs, the holders
of the Series AH Preferred Shares shall be entitled to receive $25.00 per Series AH Preferred
Share together with all dividends accrued and unpaid up to but excluding the date of payment or
distribution, before any amounts shall be paid or any assets of the Corporation distributed to
the holders of the Common Shares of the Corporation or any other shares ranking junior to the
Series AH Preferred Shares. Upon payment of such amounts, the holders of the Series AH
Preferred Shares shall not be entitled to share in any further distribution of the property or
assets of the Corporation.
|
3.26.3 |
|
Redemption at the Option of the Corporation |
Subject
to applicable law and section 3.26.5 hereof, upon giving notice as hereinafter provided, the
Corporation may redeem at any time all, but not less than all, the outstanding Series AH
Preferred Shares on payment of $25.50 for each such share to be redeemed together with accrued
and unpaid dividends up to but excluding the date fixed for redemption, the whole constituting
the redemption price.
The Corporation shall give notice in writing not less than 45 days nor more than 60 days prior
to the date on which the redemption is to take place to each person who at the date of giving
such notice is the holder of Series AH Preferred Shares to be redeemed of the intention of the
Corporation to redeem such shares; such notice shall be given, at the option of the Corporation,
by courier or by posting the same in a postage paid envelope, in either case, addressed to each
holder of Series AH Preferred Shares to be redeemed at the last address of such holder as it
appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation or by
Electronic Delivery addressed to each holder of Series AH Preferred Shares requesting Electronic
Delivery at the last electronic address as provided by the holder to the Corporation, provided
that the accidental failure or omission to give any such notices as aforesaid to one or more of
such holders shall not affect the validity of the redemption as to the other holders of the
Series AH Preferred Shares to be redeemed. Such notice shall set out the number of such Series
AH Preferred Shares held by the person to whom it is addressed which are to be redeemed and the
redemption price and shall also set out the date on which the redemption is to take place, and
on and after the date so specified for redemption the Corporation shall pay or cause to be paid
to the holders of such Series AH Preferred Shares to be redeemed the redemption price on
presentation and surrender at any place within Canada designated by such notice, of the
certificate or certificates for such Series AH Preferred Shares so called for redemption; such
payment shall be made by cheque payable at par at any branch in Canada of the Corporations
bankers; from and after the date specified in any such notice, the Series AH Preferred Shares
called for redemption shall cease to be entitled to dividends and the holders thereof shall not
be entitled to exercise any of the rights of shareholders in respect thereof unless payment of
the redemption price shall not be duly made by the Corporation; at any time after notice of
redemption is given as aforesaid, the Corporation shall have the right to deposit the redemption
- 32 -
price of any or all Series AH Preferred Shares called for redemption with any chartered bank or
banks or with any trust company or trust companies in Canada named in the notice of redemption
to the credit of a special account or accounts in trust for the
respective holders of such shares, to be paid to them respectively upon surrender to such bank or banks or trust company or
trust companies of the certificate or certificates representing the same, and upon such deposit
or deposits being made, such shares shall be redeemed on the redemption date specified in the
notice of redemption; after the Corporation has made a deposit as
aforesaid with respect to any shares, the holders thereof shall not, from and after the redemption date, be entitled to
exercise any of the rights of shareholders in respect thereof and the rights of the holders
thereof shall be limited to receiving the proportion of the amounts so deposited applicable to
such shares, without interest; any interest allowed on such deposit shall belong to the
Corporation.
|
3.26.4 |
|
Conversion of Series AH Preferred Shares |
|
|
3.26.4.1 |
|
Conversion at the Option of the Holder |
Holders of Series AH Preferred Shares shall have the right, at their option, on May 1, 2011 and
on May 1 in every fifth year thereafter (a Conversion Date), to convert, subject to the terms
and conditions hereof, all or any Series AH Preferred Shares registered in their name into
Series AG Preferred Shares of the Corporation on the basis of one (1) Series AG Preferred Share
for each Series AH Preferred Share. The Corporation shall give notice in writing to the then
holders of the Series AH Preferred Shares of the conversion right provided for herein; such
notice shall be given, at the option of the Corporation, by courier or by posting the same in a
postage paid envelope, in either case, addressed to each holder of the Series AH Preferred
Shares at the last address of such holder as it appears on the securities register of the
Corporation or, in the event of the address of any holder not so appearing, then to the address
of such holder last known to the Corporation or by Electronic Delivery addressed to each holder
of Series AH Preferred Shares requesting Electronic Delivery at the last electronic address as
provided by the holder to the Corporation. Such notice shall set out the Conversion Date and
shall be given not less than 45 days nor more than 60 days prior to the applicable Conversion
Date.
If the
Corporation gives notice as provided in section 3.26.3 to the holders of the Series AH
Preferred Shares of the redemption of all the Series AH Preferred Shares, the Corporation shall
not be required to give notice as provided in this section 3.26.4.1 to the holders of the Series AH
Preferred Shares of the conversion right and the right of any holder of Series AH Preferred
Shares to convert such Series AH Preferred Shares as herein provided shall cease and terminate
in that event.
Holders of Series AH Preferred Shares shall not be entitled to convert their shares into Series
AG Preferred Shares if, following the close of business on the 10th day preceding a Conversion
Date, the Corporation determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less
than 2,000,000 Series AG Preferred Shares, after taking into account all Series AH Preferred
Shares tendered for conversion into Series AG Preferred Shares and all Series AG Preferred
Shares tendered for conversion into Series AH Preferred Shares. The Corporation shall give
notice in writing thereof, in accordance with the provisions of the first paragraph of this
section 3.26.4.1, to all affected holders of Series AH Preferred Shares prior to the applicable
Conversion Date and will issue and deliver, or cause to be delivered, prior to such Conversion
Date, at the expense of the Corporation, to such holders of Series AH Preferred Shares, who have
surrendered for conversion any certificate or certificates representing Series AH Preferred
Shares, new certificates representing the Series AH Preferred Shares represented by any
certificate or certificates surrendered as aforesaid.
- 33 -
|
3.26.4.2 |
|
Automatic Conversion |
If following the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date the Corporation
determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less than 2,000,000 Series
AH Preferred Shares after taking into account all Series AH Preferred Shares tendered for
conversion into Series AG Preferred Shares and all Series AG Preferred Shares tendered for
conversion into Series AH Preferred Shares, then, all, but not part, of the remaining
outstanding Series AH Preferred Shares shall automatically be converted into Series AG Preferred
Shares on the basis of one (1) Series AG Preferred Share for each Series AH Preferred Share on
the applicable Conversion Date and the Corporation shall give notice in writing thereof, in
accordance with the provisions of section 3.26.4.1, to the holders of such remaining Series AH
Preferred Shares prior to the Conversion Date.
|
3.26.4.3 |
|
Manner of Exercise of Conversion Privilege |
The conversion of Series AH Preferred Shares may be effected by surrender of the certificate or
certificates representing the same not earlier than 45 days prior to a Conversion Date but not
later than the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AH
Preferred Shares are transferable accompanied by: (i) payment or evidence of payment of the tax
(if any) payable as provided in this section 3.26.4.3; and (ii) a written instrument of surrender in
form satisfactory to the Corporation duly executed by the holder, or his attorney duly
authorized in writing, in which instrument such holder may also elect to convert part only of
the Series AH Preferred Shares represented by such certificate or certificates not theretofore
called for redemption in which event the Corporation shall issue and deliver or cause to be
delivered to such holder, at the expense of the Corporation, a new certificate representing the
Series AH Preferred Shares represented by such certificate or certificates which have not been
converted.
In the event the Corporation is required to convert all remaining outstanding Series AH
Preferred Shares into Series AG Preferred Shares on the applicable Conversion Date as provided
for in section 3.26.4.2, the Series AH Preferred Shares in respect of which the holders have not
previously elected to convert shall be converted on the Conversion Date into Series AG Preferred
Shares and the holders thereof shall be deemed to be holders of Series AG Preferred Shares at
the close of business on the Conversion Date and shall be entitled, upon surrender during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AH
Preferred Shares were transferable of the certificate or certificates representing Series AH
Preferred Shares not previously surrendered for conversion, to receive a certificate or
certificates representing the same number of Series AG Preferred Shares in the manner and
subject to the terms and provisions as provided in this section
3.26.4.3.
As promptly as practicable after the Conversion Date, the Corporation shall issue and deliver,
or cause to be delivered to or upon the written order of the holder of the Series AH Preferred
Shares so surrendered, a certificate or certificates, issued in the name of, or in such name or
names as may be directed by, such holder representing the number of fully-paid and
non-assessable Series AG Preferred Shares and the number of remaining Series AH Preferred
Shares, if any, to which such holder is entitled. Such conversion shall be deemed to have been
made at the close of business on the Conversion Date, so that the rights of the holder of such
Series AH Preferred Shares as the holder thereof shall cease at such time and the person or
persons entitled to receive Series AG Preferred Shares upon such conversion shall be treated for
all purposes as having become the holder or holders of record of such Series AG Preferred Shares
at such time.
- 34 -
The holder of any Series AH Preferred Share on the record date for any dividend declared payable
on such share shall be entitled to such dividend notwithstanding that such share is converted
into a Series AG Preferred Share after such record date and on or before the date of the payment
of such dividend.
The issuance of certificates for the Series AG Preferred Shares upon the conversion of Series AH
Preferred Shares shall be made without charge to the converting holders of Series AH Preferred
Shares for any fee or tax in respect of the issuance of such certificates or the Series AG
Preferred Shares represented thereby; provided, however, that the Corporation shall not be
required to pay any tax which may be imposed upon the person or persons to whom such Series AG
Preferred Shares are issued in respect of the issuance of such Series AG Preferred Shares or the
certificate therefor or which may be payable in respect of any transfer involved in the issuance
and delivery of any such certificate in a name or names other than that of the holder of the
Series AH Preferred Shares converted, and the Corporation shall not be required to issue or
deliver such certificate unless the person or persons requesting the issuance thereof shall have
paid to the Corporation the amount of such tax or shall have established to the satisfaction of
the Corporation that such tax has been paid.
|
3.26.4.4 |
|
Status of Converted Series AH Preferred Shares |
All Series AH Preferred Shares converted into Series AG Preferred Shares on a Conversion Date
shall not be cancelled but shall be restored to the status of authorized but unissued shares of
the Corporation as at the close of business on the Conversion Date.
|
3.26.5 |
|
Restrictions on Dividends and Retirement of Shares |
Without the approval of the holders of outstanding Series AH Preferred Shares:
|
(a) |
|
the Corporation shall not declare, pay or set apart for payment any dividends
(other than stock dividends payable in shares of the Corporation ranking junior to the
Series AH Preferred Shares) on the Common Shares of the Corporation or any other shares
of the Corporation ranking junior to the Series AH Preferred Shares; |
|
|
(b) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire or make any
capital distribution on or in respect of the Common Shares of the Corporation or any
other shares of the Corporation ranking junior to the Series AH Preferred Shares
(except out of the net cash proceeds of a substantially concurrent issue of shares of
the Corporation ranking junior to the Series AH Preferred Shares); |
|
|
(c) |
|
the Corporation shall not purchase or otherwise retire less than all of the
Series AH Preferred Shares then outstanding; or |
|
|
(d) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire (except in
connection with the exercise of any retraction privilege or any mandatory redemption
obligation attaching thereto) any shares of any class or series ranking on a parity
with the Series AH Preferred Shares provided that, for greater certainty, the covenant
in this clause (d) shall not limit or affect any such action in
respect of any class of shares ranking in priority to the Series AH Preferred Shares; |
unless, in each such case, all cumulative dividends on outstanding Series AH Preferred Shares
accrued up to and including the dividend payable for the last completed period for which
dividends were payable shall have been declared and paid.
- 35 -
Any approval of the holders of Series AH Preferred Shares required to be given pursuant to this
section 3.26.5 may be given in accordance with the second paragraph
of section 3.26.7 and section 3.26.10.
Notwithstanding the provisions of section 3.26.10 hereof, any approval required to be given pursuant
to this section 3.26.5 shall be required to be given only by the affirmative vote of the holders of
the majority of the Series AH Preferred Shares present or represented at a meeting, or adjourned
meeting, of the holders of Series AH Preferred Shares duly called for the purpose and at which a
quorum is present.
|
3.26.6 |
|
Purchase for Cancellation |
The Corporation may at any time purchase for cancellation the whole or any part of the Series AH
Preferred Shares outstanding from time to time, in the open market through or from an investment
dealer or any firm holding membership on a recognized stock exchange, or by private agreement or
otherwise, at the lowest price or prices at which in the opinion of
the Board of Directors such shares are obtainable.
If the Corporation fails to pay eight (8) dividends on the Series AH Preferred Shares, whether
or not consecutive, the holders of the Series AH Preferred Shares shall have the right to
receive notice of, and to attend, each meeting of shareholders of the Corporation which takes
place more than 60 days after the date on which the failure first occurs (other than a separate
meeting of the holders of another series or class of shares) and such holders shall also have
the right, at any such meeting, to one (1) vote for each Series AH Preferred Share held, until
all such arrears of dividends on the Series AH Preferred Shares shall have been paid whereupon
such rights shall cease unless and until the same default shall again arise under the provisions
of this section 3.26.7.
In connection with any actions to be taken by the Corporation which require the approval of the
holders of the Series AH Preferred Shares voting as a series or as part of a class, each Series
AH Preferred Share shall entitle the holder thereof to one (1) vote for such purpose.
|
3.26.8 |
|
Issue of Additional Preferred Shares |
The Corporation may issue additional series of First Preferred Shares ranking on a parity with
the Series AH Preferred Shares without the authorization of the holders of the Series AH
Preferred Shares.
The provisions attaching to the Series AH Preferred Shares as a series may be repealed, altered,
modified or amended from time to time with such approval as may then be required by the CBCA,
any such approval to be given in accordance with section 3.26.10.
None of the series provisions of the articles of the Corporation relating to the Series AH
Preferred Shares shall be amended or otherwise changed unless, contemporaneously therewith, the
series provisions, if any, relating to the Series AG Preferred Shares are, to the extent deemed
required by the Corporation, amended or otherwise changed in the same proportion and in the same
manner.
|
3.26.10 |
|
Approval of Holders of Series AH Preferred Shares |
Any approval given by the holders of the Series AH Preferred Shares shall be deemed to have been
sufficiently given if it shall have been given by the holders of Series AH Preferred Shares as
provided
- 36 -
in the provisions attaching to the First Preferred Shares as a class, which provisions shall
apply mutatis mutandis.
3.26.11 Tax Election
The Corporation shall elect, in the manner and within the time provided under the ITA, under
subsection 191.2(1) of the said Act, or any successor or replacement provision of similar
effect, and take all other necessary action under such Act, to pay tax at a rate such that no
holder of the Series AH Preferred Shares will be required to pay tax on dividends received on
the Series AH Preferred Shares under section 187.2 of Part IV.I of such Act or any successor or
replacement provision of similar effect.
|
3.26.12 |
|
Mail Service Interruption |
If the Corporation determines that mail service is, or is threatened to be, interrupted at the
time when the Corporation is required or elects to give any notice hereunder by mail, or is
required to send any cheque or any share certificate to the holder of any Series AH Preferred
Shares, whether in connection with the redemption or conversion of such share or otherwise, the
Corporation may, notwithstanding the provisions hereof:
|
(a) |
|
give such notice by Electronic Delivery, telex, or telegraph communication or
by means of publication once in each of two successive weeks in a newspaper of general
circulation published or distributed in Montréal and Toronto and such notice shall be
deemed to have been given on the date on which such Electronic Delivery, telex, or
telegraph communication was given or on the date on which the first publication has
taken place; and |
|
|
(b) |
|
fulfill the requirement to send such cheque or such share certificate by
arranging for delivery thereof to the principal office of the Corporation in Montréal,
and such cheque and/or certificate shall be deemed to have been sent on the date on
which notice of such arrangement shall have been given as provided in (a) above,
provided that as soon as the Corporation determines that mail service is no longer
interrupted or threatened to be interrupted such cheque or share certificate, if not
theretofore delivered to such holder, shall be sent by ordinary unregistered first
class prepaid mail to the registered address of each person who at the date of mailing
is a registered holder and who is entitled to receive such cheque or share certificate,
or in the event of the address of any such holder not appearing on the securities
register of the Corporation, then at the last address of such holder known to the
Corporation. |
|
3.26.13 |
|
Notice of Subsequent Fixed Dividend Rate Applicable to the Series AG Preferred
Shares |
Within three (3) business days of the determination of the Subsequent Fixed Dividend Rate (as
defined in section 3.25.1.1 of the articles of the Corporation relating to the Series AG Preferred
Shares) the Corporation shall give notice thereof, except in relation to the initial Subsequent
Fixed Rate Period, to the holders of the Series AH Preferred Shares by publication once in the
national edition of The Globe and Mail in the English language and once in the City of Montréal
in both the French and English languages in a daily newspaper of general circulation in
Montréal; provided that if any such newspaper is not being generally circulated at that time,
such notice shall be published in another equivalent publication.
- 37 -
In the provisions herein contained attaching to the Series AH Preferred Shares:
|
(a) |
|
accrued and unpaid dividends means the aggregate of: (i) all unpaid dividends
on the Series AH Preferred Shares for any Dividend Period; and (ii) the amount
calculated as though dividends on each Series AH Preferred Share had been accruing on a
day-to-day basis from and including the first day of the Month immediately following
the Dividend Period with respect to which the last monthly dividend will be or was, as
the case may be, payable to but excluding the date to which the computation of accrued
dividends is to be made; and |
|
|
(b) |
|
in priority to, on a parity with and junior to have reference to the
order of priority in payment of dividends and in the distribution of assets in the
event of any liquidation, dissolution or winding up of the Corporation, whether
voluntary or involuntary, or other distribution of the assets of the Corporation among
its shareholders for the purpose of winding up its affairs. |
In the event that any date on which any dividend on the Series AH Preferred Shares is payable by
the Corporation, or any date on or by which any other action is required to be taken by the
Corporation or the holders of Series AH Preferred Shares hereunder, is not a business day (as
hereinafter defined), then such dividend shall be payable, or such other action shall be
required to be taken, on or by the next succeeding day that is a business day. A business day
shall be a day other than a Saturday, a Sunday or any other day that is treated as a holiday at
the Corporations principal office in Canada.
3.27 SERIES AI PREFERRED SHARES
The Series AI Preferred Shares shall, in addition to the rights, privileges, restrictions and
conditions attaching to the First Preferred Shares as a class, carry and be subject to the
following rights, privileges, restrictions and conditions:
|
3.27.1 |
|
Dividend |
|
|
3.27.1.1 |
|
Definitions |
For the purposes hereof, the following capitalized terms shall have the following meanings,
unless the context otherwise requires:
|
(a) |
|
Annual Dividend Rate means the Initial Fixed Dividend Rate or the Subsequent
Fixed Dividend Rate, whichever is provided by this section 3.27.1 to be applicable at the
relevant time; |
|
|
(b) |
|
Dividend Payment Date means the first day of each of February, May, August
and November in each year and the first Dividend Payment Date shall be February 1,
2007; |
|
|
(c) |
|
Government of Canada Yield on any date shall mean the average of the yields
determined by two registered Canadian investment dealers, selected by the Corporation,
as being the yield to maturity on such date compounded semi-annually and calculated in
accordance with generally accepted financial practice, which a non-callable Government
of Canada Bond would carry if issued in Canadian dollars in Canada at 100% of its
principal amount on such date with a term to maturity of five years; |
- 38 -
|
(d) |
|
Electronic Delivery means the delivery by telecopier, electronic mail, the
internet or other electronic means; |
|
|
(e) |
|
Initial Fixed Dividend Rate means 4.65% per annum; |
|
|
(f) |
|
Initial Fixed Rate Period means the period commencing on the date the Series
AI Preferred Shares are first issued and ending on and including July 31, 2011; |
|
|
(g) |
|
Subsequent Fixed Dividend Rate means for any Subsequent Fixed Rate Period the
rate of interest expressed as a percentage per annum determined in accordance with
section 3.27.1.5 hereof; |
|
|
(h) |
|
Subsequent Fixed Rate Period means, for the initial Subsequent Fixed Rate
Period, the period commencing on August 1, 2011 and ending on and including July 31,
2016 and for each succeeding Subsequent Fixed Rate Period, the period commencing on the day
immediately following the end of the immediately preceding Subsequent Fixed Rate
Period and ending on and including July 31 in the fifth year thereafter. |
The holders of the Series AI Preferred Shares shall be entitled to receive fixed, cumulative,
preferred cash dividends, as and when declared by the Board of Directors, out of moneys of the
Corporation properly applicable to the payment of dividends, at the rates herein provided.
Dividends on the Series AI Preferred Shares shall accrue on a daily basis from and including the
date of issue thereof, and shall be payable quarterly during the Initial Fixed Rate Period and
during any Subsequent Fixed Rate Period. Payment of the dividend on the Series AI Preferred
Shares payable on any Dividend Payment Date (less any tax required to be deducted) shall be made
by cheque at par in lawful money of Canada payable at any branch in Canada of the Corporations
bankers. Notwithstanding the foregoing or anything to the contrary in these Articles, such
dividends are deemed to have commenced to accrue on November 1, 2006 at the Initial Fixed
Dividend Rate, regardless of whether any Series AI Preferred Shares were outstanding on such
date.
Dividends declared on the Series AI Preferred Shares shall (except in case of redemption in
which case payment of dividends shall be made on surrender of the certificate representing the
Series AI Preferred Shares to be redeemed) be paid by posting in a postage paid envelope
addressed to each holder of the Series AI Preferred Shares at the last address of such holder as
it appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or,
in the case of joint holders, to the address of that one whose name appears first in the
securities register of the Corporation as one of such joint holders, a cheque for such dividends
(less any tax required to be deducted) payable to the order of such holder or, in the case of
joint holders, to the order of all such holders failing written instructions from them to the
contrary. Notwithstanding the foregoing, any dividend cheque may be delivered by the
Corporation to a holder of Series AI Preferred Shares at his address as aforesaid. The posting
or delivery of such cheque shall be deemed to be payment and shall satisfy and discharge all
liabilities for the payment of such dividends to the extent of the sum represented thereby (plus
the amount of any tax required to be deducted as aforesaid) unless such cheque is not paid on
due presentation.
|
3.27.1.3 |
|
Initial Fixed Rate Period |
During the Initial Fixed Rate Period, the dividends in respect of the Series AI Preferred Shares
shall be payable quarterly at the Initial Fixed Dividend Rate. Accordingly, on each Dividend
Payment
- 39 -
Date during the Initial Fixed Rate Period, including August 1, 2011, the dividend
payable shall be $0.290625 per Series AI Preferred Share.
|
3.27.1.4 |
|
Subsequent Fixed Rate Period |
During any Subsequent Fixed Rate Period, the dividends in respect of the Series AI Preferred
Shares shall be payable quarterly at the Subsequent Fixed Dividend Rate. Accordingly, on each
Dividend Payment Date during any Subsequent Fixed Rate Period, the dividend payable shall be in
the amount per share per annum (rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of one cent)
determined by multiplying the Annual Dividend Rate by $25.00.
|
3.27.1.5 |
|
Determination of Subsequent Fixed Dividend Rate |
The Corporation shall determine on the 25th day prior to the first day of each Subsequent Fixed
Rate Period the Annual Dividend Rate for each Subsequent Fixed Rate Period, which Annual
Dividend
Rate shall not be less than 80% of the Government of Canada Yield in effect at 10:00 A.M.
(Montréal time) on the said 25th day prior to the first day of each Subsequent Fixed Rate
Period, and give notice thereof: (i) within one (1) business day to all stock exchanges in
Canada on which the Series AI Preferred Shares are listed for trading or if the Series AI
Preferred Shares are not listed on a stock exchange in Canada, to the Investment Dealers
Association of Canada; and (ii) within three (3) business days to the holders of the Series AI
Preferred Shares by publication once in the national edition of The Globe and Mail in the
English language and once in the City of Montréal in both the French and English languages in a
daily newspaper of general circulation in Montréal; provided that if any such newspaper is not
being generally circulated at that time, such notice shall be published in another equivalent
publication.
|
3.27.2 |
|
Rights on Liquidation |
In the event of the liquidation, dissolution or winding up of the Corporation or any other
distribution of assets of the Corporation for the purpose of winding up its affairs, the holders
of the Series AI Preferred Shares shall be entitled to receive $25.00 per Series AI Preferred
Share together with all dividends accrued and unpaid up to but excluding the date of payment or
distribution, before any amounts shall be paid or any assets of the Corporation distributed to
the holders of the Common Shares of the Corporation or any other shares ranking junior to the
Series AI Preferred Shares. Upon payment of such amounts, the holders of the Series AI
Preferred Shares shall not be entitled to share in any further distribution of the property or
assets of the Corporation.
|
3.27.3 |
|
Redemption at the Option of the Corporation |
The Corporation may not redeem any of the Series AI Preferred Shares prior to August 1, 2011.
Subject to applicable law and section 3.27.5 hereof, upon giving notice as hereinafter provided, the
Corporation may, on August 1, 2011 or on August 1 in every fifth year thereafter, redeem all,
but not less than all, of the outstanding Series AI Preferred Shares on payment of $25.00 for
each such share to be redeemed together with accrued and unpaid dividends up to but excluding
the date fixed for redemption, the whole constituting the redemption price.
The Corporation shall give notice in writing not less than 45 days nor more than 60 days prior
to the date on which the redemption is to take place to each person who at the date of giving
such notice is the holder of Series AI Preferred Shares to be redeemed of the intention of the
Corporation to redeem such shares; such notice shall be given, at the option of the Corporation,
by courier or by posting the same in a postage paid envelope, in either case, addressed to each
holder of Series AI Preferred Shares to be redeemed at the last address of such holder as it
appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such
- 40 -
holder last known to the Corporation, or by
Electronic Delivery addressed to each holder of Series AI Preferred Shares requesting Electronic
Delivery at the last electronic address as provided by the holder to the Corporation, provided
that the accidental failure or omission to give any such notices as aforesaid to one or more of
such holders shall not affect the validity of the redemption as to the other holders of the
Series AI Preferred Shares to be redeemed. Such notice shall set out the number of such Series
AI Preferred Shares held by the person to whom it is addressed which are to be redeemed and the
redemption price and shall also set out the date on which the redemption is to take place, and
on and after the date so specified for redemption the Corporation shall pay or cause to be paid
to the holders of such Series AI Preferred Shares to be redeemed the redemption price on
presentation and surrender at any place or places within Canada designated by such notice, of
the certificate or certificates for such Series AI Preferred Shares so called for redemption;
such payment shall be made by cheque payable at par at any branch in Canada of the Corporations
bankers; from and after the date specified in any such notice, the Series AI Preferred Shares
called for redemption shall cease to be entitled to dividends and the holders thereof shall not
be entitled to exercise any of the rights of shareholders in respect thereof unless payment of
the redemption price shall not be duly made by the
Corporation; at any time after notice of redemption is given as aforesaid, the Corporation shall
have the right to deposit the redemption price of any or all Series AI Preferred Shares called
for redemption with any chartered bank or banks or with any trust company or trust companies in
Canada named in the notice of redemption to the credit of a special account or accounts in trust
for the respective holders of such shares, to be paid to them respectively upon surrender to
such bank or banks or trust company or trust companies of the certificate or certificates
representing the same, and upon such deposit or deposits being made, such shares shall be
redeemed on the redemption date specified in the notice of redemption; after the Corporation has
made a deposit as aforesaid with respect to any shares, the holders thereof shall not, from and
after the redemption date, be entitled to exercise any of the rights of shareholders in respect
thereof and the rights of the holders thereof shall be limited to receiving the proportion of
the amounts so deposited applicable to such shares, without interest; any interest allowed on
such deposit shall belong to the Corporation.
|
3.27.4 |
|
Conversion of Series AI Preferred Shares |
|
|
3.27.4.1 |
|
Conversion at the Option of the Holder |
Holders of Series AI Preferred Shares shall have the right, at their option, on August 1, 2011
and on August 1 in every fifth year thereafter (a Conversion Date), to convert, subject to the
terms and conditions hereof, all or any Series AI Preferred Shares registered in their name into
Series AJ Preferred Shares of the Corporation on the basis of one (1) Series AJ Preferred Share
for each Series AI Preferred Share. The Corporation shall give notice in writing to the then
holders of the Series AI Preferred Shares of the conversion right provided for herein; such
notice shall be given, at the option of the Corporation, by courier or by posting the same in a
postage paid envelope, in either case, addressed to each holder of the Series AI Preferred
Shares at the last address of such holder as it appears on the securities register of the
Corporation or, in the event of the address of any holder not so appearing, then to the address
of such holder last known to the Corporation or by Electronic Delivery addressed to each holder
of Series AI Preferred Shares requesting Electronic Delivery at the last electronic address as
provided by the holder to the Corporation. Such notice shall set out the Conversion Date and
shall be given not less than 45 days nor more than 60 days prior to the applicable Conversion
Date.
If the
Corporation gives notice as provided in section 3.27.3 to the holders of the Series AI
Preferred Shares of the redemption of all the Series AI Preferred Shares, the Corporation shall
not be required to give notice as provided in this section 3.27.4.1 to the holders of the Series AI
Preferred Shares of the conversion right and the right of any holder of Series AI Preferred
Shares to convert such Series AI Preferred Shares as herein provided shall cease and terminate
in that event.
- 41 -
Holders of Series AI Preferred Shares shall not be entitled to convert their shares into Series
AJ Preferred Shares if, following the close of business on the 10th day preceding a Conversion
Date, the Corporation determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less
than 2,000,000 Series AJ Preferred Shares, after taking into account all Series AI Preferred
Shares tendered for conversion into Series AJ Preferred Shares and all Series AJ Preferred
Shares tendered for conversion into Series AI Preferred Shares. The Corporation shall give
notice in writing thereof, in accordance with the provisions of the first paragraph of this
section 3.27.4.1, to all affected holders of Series AI Preferred Shares prior to the applicable
Conversion Date and will issue and deliver, or cause to be delivered, prior to such Conversion
Date, at the expense of the Corporation, to such holders of Series AI Preferred Shares, who have
surrendered for conversion any certificate or certificates representing Series AI Preferred
Shares, new certificates representing the Series AI Preferred Shares represented by any
certificate or certificates surrendered as aforesaid.
|
3.27.4.2 |
|
Automatic Conversion |
If following the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date the Corporation
determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less than 2,000,000 Series
AI Preferred Shares after taking into account all Series AI Preferred Shares tendered for
conversion into Series AJ Preferred Shares and all Series AJ Preferred Shares tendered for
conversion into Series AI Preferred Shares, then, all, but not part, of the remaining
outstanding Series AI Preferred Shares shall automatically be converted into Series AJ Preferred
Shares on the basis of one (1) Series AJ Preferred Share for each Series AI Preferred Share on
the applicable Conversion Date and the Corporation shall give notice in writing thereof, in
accordance with the provisions of section 3.27.4.1, to the holders of such remaining Series AI
Preferred Shares prior to the Conversion Date.
|
3.27.4.3 |
|
Manner of Exercise of Conversion Privilege |
The conversion of Series AI Preferred Shares may be effected by surrender of the certificate or
certificates representing the same not earlier than 45 days prior to a Conversion Date but not
later than the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AI
Preferred Shares are transferable accompanied by: (i) payment or evidence of payment of the tax
(if any) payable as provided in this section 3.27.4.3; and (ii) a written instrument of surrender in
form satisfactory to the Corporation duly executed by the holder, or his attorney duly
authorized in writing, in which instrument such holder may also elect to convert part only of
the Series AI Preferred Shares represented by such certificate or certificates not theretofore
called for redemption in which event the Corporation shall issue and deliver or cause to be
delivered to such holder, at the expense of the Corporation, a new certificate representing the
Series AI Preferred Shares represented by such certificate or certificates which have not been
converted.
In the event the Corporation is required to convert all remaining outstanding Series AI
Preferred Shares into Series AJ Preferred Shares on the applicable Conversion Date as provided
for in section 3.27.4.2, the Series AI Preferred Shares in respect of which the holders have not
previously elected to convert shall be converted on the Conversion Date into Series AJ Preferred
Shares and the holders thereof shall be deemed to be holders of Series AJ Preferred Shares at
the close of business on the Conversion Date and shall be entitled, upon surrender during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AI
Preferred Shares were transferable of the certificate or certificates representing Series AI
Preferred Shares not previously surrendered for conversion, to receive a certificate or
certificates representing the same number of Series AJ Preferred Shares in the manner and
subject to the terms and provisions as provided in this section
3.27.4.3.
As promptly as practicable after the Conversion Date, the Corporation shall issue and deliver,
or cause to be delivered to or upon the written order of the holder of the Series AI Preferred
Shares so
- 42 -
surrendered, a certificate or certificates, issued in the name of, or in such name or
names as may be directed by, such holder representing the number of fully-paid and
non-assessable Series AJ Preferred Shares and the number of remaining Series AI Preferred
Shares, if any, to which such holder is entitled. Such conversion shall be deemed to have been
made at the close of business on the Conversion Date, so that the rights of the holder of such
Series AI Preferred Shares as the holder thereof shall cease at such time and the person or
persons entitled to receive Series AJ Preferred Shares upon such conversion shall be treated for
all purposes as having become the holder or holders of record of such Series AJ Preferred Shares
at such time.
The holder of any Series AI Preferred Share on the record date for any dividend declared payable
on such share shall be entitled to such dividend notwithstanding that such share is converted
into a Series AJ Preferred Share after such record date and on or before the date of the payment
of such dividend.
The issuance of certificates for the Series AJ Preferred Shares upon the conversion of Series AI
Preferred Shares shall be made without charge to the converting holders of Series AI Preferred
Shares for any fee or tax in respect of the issuance of such certificates or the Series AJ
Preferred Shares represented thereby; provided, however, that the Corporation shall not be
required to pay any tax which may be imposed upon the person or persons to whom such Series AJ
Preferred Shares are issued in respect of the issuance of such Series AJ Preferred Shares or the
certificate therefor or which may be payable in respect of any transfer involved in the issuance
and delivery of any such certificate in a name or names other than that of the holder of the
Series AI Preferred Shares converted, and the Corporation shall not be required to issue or
deliver such certificate unless the person or persons requesting the issuance thereof shall have
paid to the Corporation the amount of such tax or shall have established to the satisfaction of
the Corporation that such tax has been paid.
|
3.27.4.4 |
|
Status of Converted Series AI Preferred Shares |
All Series AI Preferred Shares converted into Series AJ Preferred Shares on a Conversion Date
shall not be cancelled but shall be restored to the status of authorized but unissued shares of
the Corporation as at the close of business on the Conversion Date.
|
3.27.5 |
|
Restrictions on Dividends and Retirement of Shares |
Without the approval of the holders of outstanding Series AI Preferred Shares:
|
(a) |
|
the Corporation shall not declare, pay or set apart for payment any dividends
(other than stock dividends payable in shares of the Corporation ranking junior to the
Series AI Preferred Shares) on the Common Shares of the Corporation or any other shares
of the Corporation ranking junior to the Series AI Preferred Shares; |
|
|
(b) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire or make any
capital distribution on or in respect of the Common Shares of the Corporation or any
other shares of the Corporation ranking junior to the Series AI Preferred Shares
(except out of the net cash proceeds of a substantially concurrent issue of shares of
the Corporation ranking junior to the Series AI Preferred Shares); |
|
|
(c) |
|
the Corporation shall not purchase or otherwise retire less than all of the
Series AI Preferred Shares then outstanding; or |
|
|
(d) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire (except in
connection with the exercise of any retraction privilege or any mandatory redemption
obligation attaching thereto) any shares of any class or series ranking on a parity
with the Series AI |
- 43 -
|
|
|
Preferred Shares provided that, for greater certainty, the covenant
in this clause (d) shall not limit or affect any such action in respect of any class of
shares ranking in priority to the Series AI Preferred Shares; |
unless, in each such case, all cumulative dividends on outstanding Series AI Preferred Shares
accrued up to and including the dividend payable for the last completed period for which
dividends were payable shall have been declared and paid.
Any approval of the holders of Series AI Preferred Shares required to be given pursuant to this
section 3.27.5 may be given in accordance with the second paragraph
of section 3.27.7 and section 3.27.10.
Notwithstanding the provisions of section 3.27.10 hereof, any approval required to be given pursuant
to this section 3.27.5 shall be required to be given only by the affirmative vote of the holders of
the majority of the Series AI Preferred Shares present or represented at a meeting, or adjourned
meeting, of the holders of Series AI Preferred Shares duly called for the purpose and at which a
quorum is present.
|
3.27.6 |
|
Purchase for Cancellation |
The Corporation may at any time purchase for cancellation the whole or any part of the Series AI
Preferred Shares outstanding from time to time, in the open market through or from an investment
dealer or any firm holding membership on a recognized stock exchange, or by private agreement or
otherwise, at the lowest price or prices at which in the opinion of the Board of Directors such
shares are obtainable.
If the Corporation fails to pay eight (8) dividends on the Series AI Preferred Shares, whether
or not consecutive, the holders of the Series AI Preferred Shares shall have the right to
receive notice of, and to attend, each meeting of shareholders of the Corporation which takes
place more than 60 days after the date on which the failure first occurs (other than a separate
meeting of the holders of another series or class of shares) and such holders shall also have
the right, at any such meeting, to one (1) vote for each Series AI Preferred Share held, until
all such arrears of dividends on the Series AI Preferred Shares shall have been paid whereupon
such rights shall cease unless and until the same default shall again arise under the provisions
of this section 3.27.7.
In connection with any actions to be taken by the Corporation which require the approval of the
holders of the Series AI Preferred Shares voting as a series or as part of a class, each Series
AI Preferred Share shall entitle the holder thereof to one (1) vote for such purpose.
|
3.27.8 |
|
Issue of Additional Preferred Shares |
The Corporation may issue additional series of First Preferred Shares ranking on a parity with
the Series AI Preferred Shares without the authorization of the holders of the Series AI
Preferred Shares.
The provisions attaching to the Series AI Preferred Shares as a series may be repealed, altered,
modified or amended from time to time with such approval as may then be required by the CBCA,
any such approval to be given in accordance with section 3.27.10.
None of the series provisions of the articles of the Corporation relating to the Series AI
Preferred Shares shall be amended or otherwise changed unless, contemporaneously therewith, the
series
- 44 -
provisions, if any, relating to the Series AJ Preferred Shares are, to the extent deemed
required by the Corporation, amended or otherwise changed in the same proportion and in the same
manner.
|
3.27.10 |
|
Approval of Holders of Series AI Preferred Shares |
Any approval given by the holders of the Series AI Preferred Shares shall be deemed to have been
sufficiently given if it shall have been given by the holders of Series AI Preferred Shares as
provided in the provisions attaching to the First Preferred Shares as a class, which provisions
shall apply mutatis mutandis.
The Corporation shall elect, in the manner and within the time provided under the ITA, under
subsection 191.2(1) of the said Act, or any successor or replacement provision of similar
effect, and take all other necessary action under such Act, to pay tax at a rate such that no
holder of the Series AI Preferred Shares will be required to pay tax on dividends received on
the Series AI Preferred Shares
under section 187.2 of Part IV.I of such Act or any successor or replacement provision of similar effect.
|
3.27.12 |
|
Mail Service Interruption |
If the Corporation determines that mail service is, or is threatened to be, interrupted at the
time when the Corporation is required or elects to give any notice hereunder by mail, or is
required to send any cheque or any share certificate to the holder of any Series AI Preferred
Shares, whether in connection with the redemption or conversion of such share or otherwise, the
Corporation may, notwithstanding the provisions hereof:
|
(a) |
|
give such notice by Electronic Delivery, telex or telegraph communication or by
means of publication once in each of two successive weeks in a newspaper of general
circulation published or distributed in Montréal and Toronto and such notice shall be
deemed to have been given on the date on which such Electronic Delivery, telex or
telegraph communication was given or on the date on which the first publication has
taken place; and |
|
|
(b) |
|
fulfill the requirement to send such cheque or such share certificate by
arranging for delivery thereof to the principal office of the Corporation in Montréal,
and such cheque and/or certificate shall be deemed to have been sent on the date on
which notice of such arrangement shall have been given as provided in (a) above,
provided that as soon as the Corporation determines that mail service is no longer
interrupted or threatened to be interrupted such cheque or share certificate, if not
theretofore delivered to such holder, shall be sent by ordinary unregistered first
class prepaid mail to the registered address of each person who at the date of mailing
is a registered holder and who is entitled to receive such cheque or share certificate,
or in the event of the address of any such holder not appearing on the securities
register of the Corporation, then at the last address of such holder known to the
Corporation. |
In the provisions herein contained attaching to the Series AI Preferred Shares:
|
(a) |
|
accrued and unpaid dividend means the aggregate of (A) all unpaid dividends
on the Series AI Preferred Shares for any quarterly period and (B) the amount
calculated as though dividends on each Series AI Preferred Share had been accruing on a
day-to-day |
- 45 -
|
|
|
basis from and including the date on which the last quarterly dividend was
payable to but excluding the date to which the computation of accrued dividends is to
be made; and |
|
|
(b) |
|
in priority to, on a parity with and junior to have reference to the
order of priority in payment of dividends and in the distribution of assets in the
event of any liquidation, dissolution or winding up of the Corporation, whether
voluntary or involuntary, or other distribution of the assets of the Corporation among
its shareholders for the purpose of winding up its affairs. |
In the event that any date on which any dividend on the Series AI Preferred Shares is payable by
the Corporation, or any date on or by which any other action is required to be taken by the
Corporation or the holders of Series AI Preferred Shares hereunder, is not a business day (as
hereinafter defined), then such dividend shall be payable, or such other action shall be
required to be taken, on or by the
next succeeding day that is a business day. A business day shall be a day other than a
Saturday, a Sunday or any other day that is treated as a holiday at the Corporations principal
office in Canada.
|
3.28 |
|
SERIES AJ PREFERRED SHARES |
The Series AJ Preferred Shares shall, in addition to the rights, privileges, restrictions and
conditions attaching to the First Preferred Shares as a class, carry and be subject to the
following rights, privileges, restrictions and conditions:
For the purposes hereof, the following capitalized terms shall have the following meanings,
unless the context otherwise requires:
|
(a) |
|
Adjustment Factor for any Month means the percentage per annum, positive or
negative, based on the Calculated Trading Price of the Series AJ Preferred Shares for
the preceding Month, determined in accordance with the following table: |
|
|
|
|
|
|
|
The Adjustment Factor as a |
If Calculated Trading Price Is |
|
Percentage of Prime Shall Be |
|
|
$25.50 or more |
|
|
-4.00 |
% |
$25.375 and less than $25.50 |
|
|
-3.00 |
% |
$25.25 and less than $25.375 |
|
|
-2.00 |
% |
$25.125 and less than $25.25 |
|
|
-1.00 |
% |
Greater than $24.875 and less than $25.125 |
|
nil |
Greater than $24.75 to $24.875 |
|
|
1.00 |
% |
Greater than $24.625 to $24.75 |
|
|
2.00 |
% |
Greater than $24.50 to $24.625 |
|
|
3.00 |
% |
$24.50 or less |
|
|
4.00 |
% |
|
|
|
The maximum Adjustment Factor for any Month will be ± 4.00%. |
- 46 -
|
|
|
If in any Month there is no trade on the Exchange of Series AJ Preferred Shares of a
board lot or more, the Adjustment Factor for the following Month shall be nil; |
|
|
(b) |
|
Annual Floating Dividend Rate means for any Month the rate of interest
expressed as a percentage per annum (rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of
one percent (0.001%)) which is equal to Prime multiplied by the Designated Percentage
for such Month; |
|
|
(c) |
|
Banks means any two of Royal Bank of Canada, Bank of Montreal, The Bank of
Nova Scotia, The Toronto-Dominion Bank and Canadian Imperial Bank of Commerce and any
successor of any of them as may be designated from time to time by the Corporation by
notice given to the transfer agent for the Series AJ Preferred Shares, such notice to
take effect on, and to be given at least two (2) business days prior to, the
commencement of a particular Dividend Period and, until such notice is first given,
means Royal Bank of Canada and The Toronto-Dominion Bank; |
|
|
(d) |
|
Calculated Trading Price for any Month means: |
|
(i) |
|
the aggregate of the Daily Adjusted Trading Value for all
Trading Days in such Month; |
|
(ii) |
|
the aggregate of the Daily Trading Volume for all Trading Days
in such Month; |
|
(e) |
|
Daily Accrued Dividend Deduction for any Trading Day means: |
|
(i) |
|
the product obtained by multiplying the dividend accrued on a
Series AJ Preferred Share in respect of the Month in which the Trading Day
falls by the number of days elapsed from but excluding the day prior to the
Ex-Dividend Date immediately preceding such Trading Day to and including such
Trading Day (or if such Trading Day is an Ex-Dividend Date, by one (1) day); |
|
(ii) |
|
the number of days from and including such Ex-Dividend Date to
but excluding the following Ex-Dividend Date; |
|
(f) |
|
Daily Adjusted Trading Value for any Trading Day means: |
|
(i) |
|
the aggregate dollar value of all transactions of Series AJ
Preferred Shares on the Exchange (made on the basis of the normal settlement
period in effect on the Exchange) occurring during such Trading Day; |
- 47 -
|
(ii) |
|
the Daily Trading Volume for such Trading Day multiplied by the
Daily Accrued Dividend Deduction for such Trading Day; |
|
(g) |
|
Daily Trading Volume for any Trading Day means the aggregate number of Series
AJ Preferred Shares traded in all transactions (made on the basis of the normal
settlement period in effect on the Exchange) occurring during such Trading Day on the
Exchange; |
|
|
(h) |
|
Deemed Record Date means the last Trading Day of a Month with respect to
which no dividend is declared by the Board of Directors; |
|
|
(i) |
|
Designated Percentage for the Month of August 2011 means 80 percent (80%) and
for each Month thereafter means the Adjustment Factor for such Month plus the
Designated Percentage for the preceding Month, provided that the Annual Floating
Dividend Rate for any Month shall in no event be less than 50% of Prime for such Month
or more than 100% of Prime for such Month; |
|
|
(j) |
|
Dividend Payment Date means the twelfth day of each of month commencing with
the Month immediately following the date of issue of the Series AJ Preferred Shares; |
|
|
(k) |
|
Dividend Period means a Month; |
|
|
(l) |
|
Electronic Delivery means the delivery by telecopier, electronic mail, the
internet or other electronic means; |
|
|
(m) |
|
Ex-Dividend Date means: |
|
(i) |
|
the Trading Day which, under the rules or normal practices of
the Exchange, is designated or recognized as the ex-dividend date relative to
any dividend record date for the Series AJ Preferred Shares; or |
|
|
(ii) |
|
if the Board of Directors fails to declare a dividend in
respect of a Month, the Trading Day which, under the rules or normal practices
of the Exchange, would be recognized as the Ex-Dividend Date relative to any
Deemed Record Date for the Series AJ Preferred Shares; |
|
(n) |
|
Exchange means the Toronto Stock Exchange or such other exchange or trading
market in Canada as may be determined from time to time by the Corporation as being the
principal trading market for the Series AJ Preferred Shares; |
|
|
(o) |
|
Month means a calendar month; |
|
|
(p) |
|
Prime for a Month means the average (rounded to the nearest one-thousandth
(1/1000) of one percent (0.001%)) of the Prime Rate in effect on each day of such
Month; |
|
|
(q) |
|
Prime Rate for any day means the average (rounded to the nearest
one-thousandth (1/1000) of one percent (0.001%)) of the annual rates of interest
announced from time to time by the Banks as the reference rates then in effect for such
day for determining interest rates on Canadian dollar commercial loans made to prime
commercial borrowers |
- 48 -
|
|
|
in Canada. If one of the Banks does not have such an interest
rate in effect on a day, the Prime Rate for such day shall be such interest rate in
effect for that day of the other Bank; if both Banks do not have such an interest rate
in effect on a day, the Prime Rate for that day shall be equal to one and a half
percent (1.5%) per annum plus the average yield expressed as a percentage per annum on
91-day Government of Canada Treasury Bills, as reported by the Bank of Canada, for the
weekly tender for the week immediately preceding that day; and if both of such Banks do
not have such an interest rate in effect on a day and the Bank of Canada does not
report such average yield per annum, the Prime Rate for that day shall be equal to the
Prime Rate for the next preceding day. The Prime Rate and Prime shall be determined
from time to time by an officer of the Corporation from quotations supplied by the
Banks or otherwise publicly available. Such determination shall, in the absence of
manifest error, be final and binding upon the Corporation and upon all holders of
Series AJ Preferred Shares; |
|
|
(r) |
|
Trading Day means, if the Exchange is a stock exchange in Canada, a day on
which the Exchange is open for trading or, in any other case, a business day. |
The holders of the Series AJ Preferred Shares shall be entitled to receive cumulative, preferred
cash dividends, as and when declared by the Board of Directors, out of moneys of the Corporation
properly applicable to the payment of dividends at the rates and times herein provided.
Dividends on the Series AJ Preferred Shares shall accrue on a daily basis from and including the
date of issue thereof and shall be payable monthly. Payment of the dividend on the Series AJ
Preferred Shares payable on any Dividend Payment Date (less any tax required to be deducted)
shall be made by cheque at par in lawful money of Canada at any branch in Canada of the
Corporations bankers.
The dividends in respect of the Series AJ Preferred Shares shall be payable monthly at the
Annual Floating Dividend Rate as calculated from time to time. Accordingly, on each Dividend
Payment Date, the dividend payable on the Series AJ Preferred Shares shall be that amount
(rounded to the nearest one-thousandth (1/1000) of one cent) obtained by multiplying $25.00 by
the Annual Floating Dividend Rate applicable to the Month preceding such Dividend Payment Date
and by dividing the product by twelve. The record date for the purpose of determining holders
of Series AJ Preferred Shares entitled to receive dividends on each Dividend Payment Date shall
be the last Trading Day of the next preceding Month. In the event of the redemption or purchase
of the Series AJ Preferred Shares or the distribution of the assets of the Corporation as
contemplated by section 3.28.2 hereof, the amount of the dividend which has accrued during the Month
in which such redemption, purchase or distribution occurs shall be the amount (rounded to the
nearest one-thousandth (1/1000) of one cent) calculated by multiplying:
|
(a) |
|
the amount obtained by multiplying $25.00 by one-twelfth (1/12) of the Annual
Floating Dividend Rate applicable to the preceding Month; by |
|
|
(b) |
|
a fraction of which the numerator is the number of days elapsed in the Month in
which such redemption, purchase or distribution occurs up to but not including the day
of such event and the denominator of which is the number of days in that Month. |
Dividends declared on the Series AJ Preferred Shares shall (except in case of redemption in
which case payment of dividends shall be made on surrender of the certificate representing the
Series AJ Preferred Shares to be redeemed) be paid by posting in a postage paid envelope
addressed to each holder of the Series AJ Preferred Shares at the last address of such holder as
it appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or,
in the case of joint holders, to
- 49 -
the address to that one whose name appears first in the
securities register of the Corporation as one of such joint holders, a cheque for such dividends
(less any tax required to be deducted) payable to the order of such holder or, in the case of
joint holders, to the order of all such holders failing written instructions from them to the
contrary. Notwithstanding the foregoing, any dividend cheque may be delivered by the
Corporation to a holder of Series AJ Preferred Shares at his address as aforesaid. The posting
or delivery of such cheque shall be deemed to be payment and shall satisfy and discharge all
liabilities for the payment of such dividends to the extent of the sum represented thereby (plus
the amount of any tax required to be deducted as aforesaid) unless such cheque is not paid on
due presentation.
|
3.28.1.3 |
|
Calculation of Designated Percentage |
The Corporation shall as promptly as practicable calculate the Designated Percentage for each
Month and give notice thereof to all stock exchanges in Canada on which the Series AJ Preferred
Shares are listed for trading or if the Series AJ Preferred Shares are not listed on a stock
exchange in Canada to the Investment Dealers Association of Canada.
|
3.28.2 |
|
Rights on Liquidation |
In the event of the liquidation, dissolution or winding up of the Corporation or any other
distribution of assets of the Corporation for the purpose of winding up its affairs, the holders
of the Series AJ Preferred Shares shall be entitled to receive $25.00 per Series AJ Preferred
Share together with all dividends accrued and unpaid up to but excluding the date of payment or
distribution, before any amounts shall be paid or any assets of the Corporation distributed to
the holders of the Common Shares of the Corporation or any other shares ranking junior to the
Series AJ Preferred Shares. Upon payment of such amounts, the holders of the Series AJ
Preferred Shares shall not be entitled to share in any further distribution of the property or
assets of the Corporation.
|
3.28.3 |
|
Redemption at the Option of the Corporation |
Subject
to applicable law and section 3.28.5 hereof, upon giving notice as hereinafter provided, the
Corporation may redeem at anytime all, but not less than all, the outstanding Series AJ
Preferred Shares on payment of $25.50 for each such share to be redeemed together with accrued
and unpaid dividends up to but excluding the date fixed for redemption, the whole constituting
the redemption price.
The Corporation shall give notice in writing not less than 45 days nor more than 60 days prior
to the date on which the redemption is to take place to each person who at the date of giving
such notice is the holder of Series AJ Preferred Shares to be redeemed of the intention of the
Corporation to redeem such shares; such notice shall be given, at the option of the Corporation,
by courier or by posting the same in a postage paid envelope, in either case, addressed to each
holder of Series AJ Preferred Shares to be redeemed at the last address of such holder as it
appears on the securities register of the Corporation or, in the event of the address of any
holder not so appearing, then to the address of such holder last known to the Corporation, or by
Electronic Delivery addressed to each holder of Series AJ Preferred Shares requesting Electronic
Delivery at the last electronic address as provided by the holder to the Corporation, provided
that the accidental failure or omission to give any such notices as aforesaid to one or more of
such holders shall not affect the validity of the redemption as to the other holders of the
Series AJ Preferred Shares to be redeemed. Such notice shall set out the number of such Series
AJ Preferred Shares held by the person to whom it is addressed which are to be redeemed and the
redemption price and shall also set out the date on which the redemption is to take place, and
on and after the date so specified for redemption the Corporation shall pay or cause to be paid
to the holders of such Series AJ Preferred Shares to be redeemed the redemption price on
presentation and surrender at any place within Canada designated by such notice, of the
certificate or certificates for
- 50 -
such Series AJ Preferred Shares so called for redemption; such
payment shall be made by cheque payable at par at any branch in Canada of the Corporations
bankers; from and after the date specified in any such notice, the Series AJ Preferred Shares
called for redemption shall cease to be entitled to dividends and the holders thereof shall not
be entitled to exercise any of the rights of shareholders in respect thereof unless payment of
the redemption price shall not be duly made by the Corporation; at any time after notice of
redemption is given as aforesaid, the Corporation shall have the right to deposit the redemption
price of any or all Series AJ Preferred Shares called for redemption with any chartered bank or
banks or with any trust company or trust companies in Canada named in the notice of redemption
to the credit of a special account or accounts in trust for the respective holders of such
shares, to be paid to them respectively upon surrender to such bank or banks or trust company or
trust companies of the certificate or certificates representing the same, and upon such deposit
or deposits being made, such shares shall be redeemed on the redemption date specified in the
notice of redemption; after the Corporation has made a deposit as aforesaid with respect to any
shares, the holders thereof shall not, from and after the redemption date, be entitled to
exercise any of the rights of shareholders in respect thereof and the rights of the holders
thereof shall be limited to receiving the proportion of the amounts so deposited applicable to
such shares, without interest; any interest allowed on such deposit shall belong to the
Corporation.
|
3.28.4 |
|
Conversion of Series AJ Preferred Shares |
|
3.28.4.1 |
|
Conversion at the Option of the Holder |
Holders of Series AJ Preferred Shares shall have the right, at their option, on August 1, 2011
and on August 1 in every fifth year thereafter (a Conversion Date), to convert, subject to the
terms and conditions hereof, all or any Series AJ Preferred Shares registered in their name into
Series AI Preferred Shares of the Corporation on the basis of one (1) Series AI Preferred Share
for each Series AJ Preferred Share. The Corporation shall give notice in writing to the then
holders of the Series AJ Preferred Shares of the conversion right provided for herein; such
notice shall be given, at the option of the Corporation, by courier or by posting the same in a
postage paid envelope, in either case, addressed to each holder of the Series AJ Preferred
Shares at the last address of such holder as it appears on the securities register of the
Corporation or, in the event of the address of any holder not so appearing, then to the address
of such holder last known to the Corporation or by Electronic Delivery addressed to each holder
of Series AJ Preferred Shares requesting Electronic Delivery at the last electronic address as
provided by the holder to the Corporation. Such notice shall set out the Conversion Date and
shall be given not less than 45 days nor more than 60 days prior to the applicable Conversion
Date.
If the
Corporation gives notice as provided in section 3.28.3 to the holders of the Series AJ
Preferred Shares of the redemption of all the Series AJ Preferred Shares, the Corporation shall
not be required to give notice as provided in this section 3.28.4.1 to the holders of the Series AJ
Preferred Shares of the conversion right and the right of any holder of Series AJ Preferred
Shares to convert such Series AJ Preferred Shares as herein provided shall cease and terminate
in that event.
Holders of Series AJ Preferred Shares shall not be entitled to convert their shares into Series
AI Preferred Shares if, following the close of business on the 10th day preceding a Conversion
Date, the Corporation determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less
than 2,000,000 Series AI Preferred Shares after taking into account all Series AJ Preferred
Shares tendered for conversion into Series AI Preferred Shares and all Series AI Preferred
Shares tendered for conversion into Series AJ Preferred Shares. The Corporation shall give
notice in writing thereof, in accordance with the provisions of the first paragraph of this
section 3.28.4.1, to all affected holders of Series AJ Preferred Shares prior to the applicable
Conversion Date and will issue and deliver, or cause to be delivered, prior to such Conversion
Date, at the expense of the Corporation, to such holders of Series AJ Preferred Shares, who have
surrendered for conversion any certificate or
- 51 -
certificates representing Series AJ Preferred
Shares, new certificates representing the Series AJ Preferred Shares represented by any
certificate or certificates surrendered as aforesaid.
|
3.28.4.2 |
|
Automatic Conversion |
If following the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date the Corporation
determines that there would remain outstanding on the Conversion Date less than 2,000,000 Series
AJ Preferred Shares after taking into account all Series AJ Preferred Shares tendered for
conversion into Series AI Preferred Shares and all Series AI Preferred Shares tendered for
conversion into Series AJ Preferred Shares, then, all, but not part, of the remaining
outstanding Series AJ Preferred Shares shall automatically be converted into Series AI Preferred
Shares on the basis of one (1) Series AI Preferred Share for each Series AJ Preferred Share on
the applicable Conversion Date and the Corporation shall give notice in writing thereof, in
accordance with the provisions of section 3.28.4.1, to the holders of such remaining Series AJ
Preferred Shares prior to the Conversion Date.
|
3.28.4.3 |
|
Manner of Exercise of Conversion Privilege |
The conversion of Series AJ Preferred Shares may be effected by surrender of the certificate or
certificates representing the same not earlier than 45 days prior to a Conversion Date but not
later than the close of business on the 10th day preceding a Conversion Date during usual
business hours
at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AJ Preferred Shares
are transferable accompanied by: (i) payment or evidence of payment of the tax (if any) payable
as provided in this section 3.28.4.3; and (ii) a written instrument of surrender in form satisfactory
to the Corporation duly executed by the holder, or his attorney duly authorized in writing, in
which instrument such holder may also elect to convert part only of the Series AJ Preferred
Shares represented by such certificate or certificates not theretofore called for redemption in
which event the Corporation shall issue and deliver or cause to be delivered to such holder, at
the expense of the Corporation, a new certificate representing the Series AJ Preferred Shares
represented by such certificate or certificates which have not been converted.
In the event the Corporation is required to convert all remaining outstanding Series AJ
Preferred Shares into Series AI Preferred Shares on the applicable Conversion Date as provided
for in section 3.28.4.2, the Series AJ Preferred Shares in respect of which the holders have not
previously elected to convert shall be converted on the Conversion Date into Series AI Preferred
Shares and the holders thereof shall be deemed to be holders of Series AI Preferred Shares at
the close of business on the Conversion Date and shall be entitled, upon surrender during usual
business hours at any office of any transfer agent of the Corporation at which the Series AJ
Preferred Shares were transferable of the certificate or certificates representing Series AJ
Preferred Shares not previously surrendered for conversion, to receive a certificate or
certificates representing the same number of Series AI Preferred Shares in the manner and
subject to the terms and provisions as provided in this section
3.28.4.3.
As promptly as practicable after the Conversion Date, the Corporation shall issue and deliver,
or cause to be delivered to or upon the written order of the holder of the Series AJ Preferred
Shares so surrendered, a certificate or certificates, issued in the name of, or in such name or
names as may be directed by, such holder representing the number of fully-paid and
non-assessable Series AI Preferred Shares and the number of remaining Series AJ Preferred
Shares, if any, to which such holder is entitled. Such conversion shall be deemed to have been
made at the close of business on the Conversion Date, so that the rights of the holder of such
Series AJ Preferred Shares as the holder thereof shall cease at such time and the person or
persons entitled to receive Series AI Preferred Shares upon such conversion shall be treated for
all purposes as having become the holder or holders of record of such Series AI Preferred Shares
at such time.
- 52 -
The holder of any Series AJ Preferred Share on the record date for any dividend declared payable
on such share shall be entitled to such dividend notwithstanding that such share is converted
into a Series AI Preferred Share after such record date and on or before the date of the payment
of such dividend.
The issuance of certificates for the Series AI Preferred Shares upon the conversion of Series AJ
Preferred Shares shall be made without charge to the converting holders of Series AJ Preferred
Shares for any fee or tax in respect of the issuance of such certificates or the Series AI
Preferred Shares represented thereby; provided, however, that the Corporation shall not be
required to pay any tax which may be imposed upon the person or persons to whom such Series AI
Preferred Shares are issued in respect of the issuance of such Series AI Preferred Shares or the
certificate therefor or which may be payable in respect of any transfer involved in the issuance
and delivery of any such certificate in a name or names other than that of the holder of the
Series AJ Preferred Shares converted, and the Corporation shall not be required to issue or
deliver such certificate unless the person or persons requesting the issuance thereof shall have
paid to the Corporation the amount of such tax or shall have established to the satisfaction of
the Corporation that such tax has been paid.
|
3.28.4.4 |
|
Status of Converted Series AJ Preferred Shares |
All Series AJ Preferred Shares converted into Series AI Preferred Shares on a Conversion Date
shall not be cancelled but shall be restored to the status of authorized but unissued shares of
the Corporation as at the close of business on the Conversion Date.
|
3.28.5 |
|
Restrictions on Dividends and Retirement of Shares |
Without the approval of the holders of outstanding Series AJ Preferred Shares:
|
(a) |
|
the Corporation shall not declare, pay or set apart for payment any dividends
(other than stock dividends payable in shares of the Corporation ranking junior to the
Series AJ Preferred Shares) on the Common Shares of the Corporation or any other shares
of the Corporation ranking junior to the Series AJ Preferred Shares; |
|
|
(b) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire or make any
capital distribution on or in respect of the Common Shares of the Corporation or any
other shares of the Corporation ranking junior to the Series AJ Preferred Shares
(except out of the net cash proceeds of a substantially concurrent issue of shares of
the Corporation ranking junior to the Series AJ Preferred Shares); |
|
|
(c) |
|
the Corporation shall not purchase or otherwise retire less than all of the
Series AJ Preferred Shares then outstanding; or |
|
|
(d) |
|
the Corporation shall not redeem, purchase or otherwise retire (except in
connection with the exercise of any retraction privilege or any mandatory redemption
obligation attaching thereto) any shares of any class or series ranking on a parity
with the Series AJ Preferred Shares provided that, for greater certainty, the covenant
in this clause (d) shall not limit or affect any such action in respect of any class of
shares ranking in priority to the Series AJ Preferred Shares; |
unless, in each such case, all cumulative dividends on outstanding Series AJ Preferred Shares
accrued up to and including the dividend payable for the last completed period for which
dividends were payable shall have been declared and paid.
- 53 -
Any approval of the holders of Series AJ Preferred Shares required to be given pursuant to this
section 3.28.5 may be given in accordance with the second paragraph
of section 3.28.7 and section 3.28.10.
Notwithstanding the provisions of section 3.28.10 hereof, any approval required to be given pursuant
to this section 3.28.5 shall be required to be given only by the affirmative vote of the holders of
the majority of the Series AJ Preferred Shares present or represented at a meeting, or adjourned
meeting, of the holders of Series AJ Preferred Shares duly called for the purpose and at which a
quorum is present.
|
3.28.6 |
|
Purchase for Cancellation |
The Corporation may at any time purchase for cancellation the whole or any part of the Series AJ
Preferred Shares outstanding from time to time, in the open market through or from an investment
dealer or any firm holding membership on a recognized stock exchange, or by private agreement or
otherwise, at the lowest price or prices at which in the opinion of the Board of Directors such
shares are obtainable.
If the Corporation fails to pay eight (8) dividends on the Series AJ Preferred Shares, whether
or not consecutive, the holders of the Series AJ Preferred Shares shall have the right to
receive notice of, and to attend, each meeting of shareholders of the Corporation which takes
place more than 60 days after
the date on which the failure first occurs (other than a separate meeting of the holders of
another series or class of shares) and such holders shall also have the right, at any such
meeting, to one (1) vote for each Series AJ Preferred Share held, until all such arrears of
dividends on the Series AJ Preferred Shares shall have been paid whereupon such rights shall
cease unless and until the same default shall again arise under the
provisions of this section 3.28.7.
In connection with any actions to be taken by the Corporation which require the approval of the
holders of the Series AJ Preferred Shares voting as a series or as part of a class, each Series
AJ Preferred Share shall entitle the holder thereof to one (1) vote for such purpose.
|
3.28.8 |
|
Issue of Additional Preferred Shares |
The Corporation may issue additional series of First Preferred Shares ranking on a parity with
the Series AJ Preferred Shares without the authorization of the holders of the Series AJ
Preferred Shares.
The provisions attaching to the Series AJ Preferred Shares as a series may be repealed, altered,
modified or amended from time to time with such approval as may then be required by the CBCA,
any such approval to be given in accordance with section 3.28.10.
None of the series provisions of the articles of the Corporation relating to the Series AJ
Preferred Shares shall be amended or otherwise changed unless, contemporaneously therewith, the
series provisions, if any, relating to the Series AI Preferred Shares are, to the extent deemed
required by the Corporation, amended or otherwise changed in the same proportion and in the same
manner.
|
3.28.10 |
|
Approval of Holders of Series AJ Preferred Shares |
Any approval given by the holders of the Series AJ Preferred Shares shall be deemed to have been
sufficiently given if it shall have been given by the holders of Series AJ Preferred Shares as
provided in the provisions attaching to the First Preferred Shares as a class, which provisions
shall apply mutatis mutandis.
- 54 -
The Corporation shall elect, in the manner and within the time provided under the ITA, under
subsection 191.2(1) of the said Act, or any successor or replacement provision of similar
effect, and take all other necessary action under such Act, to pay tax at a rate such that no
holder of the Series AJ Preferred Shares will be required to pay tax on dividends received on
the Series AJ Preferred Shares under section 187.2 of Part IV.I of such Act or any successor or
replacement provision of similar effect.
|
3.28.12 |
|
Mail Service Interruption |
If the Corporation determines that mail service is, or is threatened to be, interrupted at the
time when the Corporation is required or elects to give any notice hereunder by mail, or is
required to send any cheque or any share certificate to the holder of any Series AJ Preferred
Shares, whether in connection with the redemption or conversion of such share or otherwise, the
Corporation may, notwithstanding the provisions hereof:
|
(a) |
|
give such notice by Electronic Delivery, telex, or telegraph communication or
by means of publication once in each of two successive weeks in a newspaper of general
circulation published or distributed in Montréal and Toronto and such notice shall be
deemed to
have been given on the date on which such Electronic Delivery, telex, or telegraph
communication was given or on the date on which the first publication has taken
place; and |
|
|
(b) |
|
fulfill the requirement to send such cheque or such share certificate by
arranging for delivery thereof to the principal office of the Corporation in Montréal,
and such cheque and/or certificate shall be deemed to have been sent on the date on
which notice of such arrangement shall have been given as provided in (a) above,
provided that as soon as the Corporation determines that mail service is no longer
interrupted or threatened to be interrupted such cheque or share certificate, if not
theretofore delivered to such holder, shall be sent by ordinary unregistered first
class prepaid mail to the registered address of each person who at the date of mailing
is a registered holder and who is entitled to receive such cheque or share certificate,
or in the event of the address of any such holder not appearing on the securities
register of the Corporation, then at the last address of such holder known to the
Corporation. |
|
3.28.13 |
|
Notice of Subsequent Fixed Dividend Rate Applicable to the Series AI Preferred Shares |
Within three (3) business days of the determination of the Subsequent Fixed Dividend Rate (as
defined in section 3.27.1.1 of the articles of the Corporation relating to the Series AI Preferred
Shares) the Corporation shall give notice thereof, except in relation to the initial Subsequent
Fixed Rate Period, to the holders of the Series AJ Preferred Shares by publication once in the
national edition of The Globe and Mail in the English language and once in the City of Montréal
in both the French and English languages in a daily newspaper of general circulation in
Montréal; provided that if any such newspaper is not being generally circulated at that time,
such notice shall be published in another equivalent publication.
In the provisions herein contained attaching to the Series AJ Preferred Shares:
- 55 -
|
(a) |
|
accrued and unpaid dividends means the aggregate of: (i) all unpaid dividends
on the Series AJ Preferred Shares for any Dividend Period; and (ii) the amount
calculated as though dividends on each Series AJ Preferred Share had been accruing on a
day-to-day basis from and including the first day of the Month immediately following
the Dividend Period with respect to which the last monthly dividend will be or was, as
the case may be, payable to but excluding the date to which the computation of accrued
dividends is to be made; and |
|
|
(b) |
|
in priority to, on a parity with and junior to have reference to the
order of priority in payment of dividends and in the distribution of assets in the
event of any liquidation, dissolution or winding up of the Corporation, whether
voluntary or involuntary, or other distribution of the assets of the Corporation among
its shareholders for the purpose of winding up its affairs. |
In the event that any date on which any dividend on the Series AJ Preferred Shares is payable by
the Corporation, or any date on or by which any other action is required to be taken by the
Corporation or the holders of Series AJ Preferred Shares hereunder, is not a business day (as
hereinafter defined), then such dividend shall be payable, or such other action shall be
required to be taken, on or by the
next succeeding day that is a business day. A business day shall be a day other than a
Saturday, a Sunday or any other day that is treated as a holiday at the Corporations principal
office in Canada.
ANNEXE A
|
3.23 |
|
ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE SÉRIE AE |
Les actions privilégiées de série AE comportent, outre les droits, privilèges, conditions et
restrictions afférents à la catégorie des actions privilégiées de premier rang, les droits,
privilèges, conditions et restrictions qui suivent.
|
3.23.1 |
|
Dividendes |
|
|
3.23.1.1 |
|
Définitions |
Sauf si le contexte ne sy prête pas, les définitions suivantes sappliquent aux présentes :
|
(a) |
|
« banques » Deux banques parmi la Banque Royale du Canada, la Banque de
Montréal, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Toronto-Dominion et la Banque
canadienne impériale de commerce et tout successeur de celles-ci que le conseil
dadministration désigne en avisant lagent des transferts des actions privilégiées de
séries AE. Un tel avis doit être donné au moins deux (2) jours ouvrables avant le
début dune période de dividende donnée et prendra effet à ce moment. Tant quun tel
avis naura pas été donné, « banques » sentend de la Banque Royale du Canada et de la
Banque Toronto-Dominion; |
|
|
(b) |
|
« bourse » La bourse de Toronto, toute autre place boursière ou tout autre
marché organisé au Canada que la Société considère comme le principal marché de
négociation des actions privilégiées de série AE. |
|
|
(c) |
|
« cours de référence » Pour un mois donné, quotient obtenu en divisant : |
|
(i) |
|
le total de la valeur quotidienne ajustée des actions négociées
de toutes les séances de bourse de ce mois, |
|
(ii) |
|
le total du volume quotidien des actions négociées de toutes
les séances de bourse de ce mois. |
|
|
|
Malgré ce qui précède, le cours de référence du mois de janvier 2007 sera calculé
daprès les renseignements sur les opérations de la Bourse de Toronto concernant les
actions privilégiées de catégorie A à dividende cumulatif et remboursables de série
15 de Bell Canada. Par conséquent, le montant de la déduction quotidienne relative
au dividende accumulé, la valeur quotidienne ajustée, le total du volume quotidien
des actions négociées et les décisions connexes du mois de janvier 2007 doivent être
calculés ou prises par rapport aux actions privilégiées à dividende cumulatif et
remboursables de série 15 de Bell Canada et non pas aux actions privilégiées de
série AE. |
|
|
(d) |
|
« date de clôture des registres réputée » Dernier jour de bourse dun mois à
légard duquel aucun dividende nest déclaré par le conseil dadministration. |
|
|
(e) |
|
« date de paiement de dividende » Douzième jour de chaque mois. La première
date de paiement de dividende sera le 12 février 2007. |
- 2 -
|
(f) |
|
« date ex-dividende » : |
|
(i) |
|
la séance de bourse désignée ou reconnue, conformément aux
règles ou aux pratiques habituelles de la bourse, à titre de date ex-dividende
aux fins de toute date de clôture des registres pour les dividendes dactions
privilégiées de série AE; ou |
|
|
(ii) |
|
si le conseil dadministration ne déclare pas de dividende pour
un mois donné, la séance de bourse qui serait considérée, conformément aux
règles ou aux pratiques habituelles de la bourse, comme la date ex-dividende
aux fins de toute date de clôture des registres réputée pour les actions
privilégiées de série AE. |
|
(g) |
|
« déduction quotidienne relative au dividende accumulé » Pour une séance de
bourse donnée : |
|
(i) |
|
produit obtenu en multipliant le dividende accumulé sur une
action privilégiée de série AE pour le mois au cours duquel tombe la séance de
bourse, par le nombre de jours entre le jour précédant la date ex-dividende qui
précède immédiatement cette séance de bourse, exclusivement, et le jour de
cette séance de bourse, inclusivement (ou par un (1) jour, si cette séance de
bourse est une date ex-dividende), |
|
(ii) |
|
le nombre de jours entre cette date ex-dividende,
inclusivement, et la prochaine date ex-dividende, exclusivement. |
|
(h) |
|
« facteur dajustement » Pour un mois donné, le pourcentage annuel, positif ou
négatif, établi en fonction du cours de référence des actions privilégiées de série AE
pour le mois précédent, calculé conformément au tableau suivant : |
|
|
|
|
|
|
|
Facteur dajustement |
|
|
exprimé en % du taux |
Cours de référence |
|
préférentiel mensuel |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,50 $ ou plus |
|
|
-4,00 |
% |
25,375 $ et moins de 25,50 $ |
|
|
-3,00 |
% |
25,25 $ et moins de 25,375 $ |
|
|
-2,00 |
% |
25,125 $ et moins de 25,25 $ |
|
|
-1,00 |
% |
plus de 24,875 $ et moins de 25,125 $ |
|
Néant |
plus de 24,75 $ à 24,875 $ |
|
|
1,00 |
% |
plus de 24,625 $ à 24,75 $ |
|
|
2,00 |
% |
plus de 24,50 $ à 24,625 $ |
|
|
3,00 |
% |
24,50 $ ou moins |
|
|
4,00 |
% |
Le facteur dajustement maximal pour un mois donné sera ± 4,00 %.
- 3 -
Si, pendant un mois donné (exclusion faite du mois de janvier 2007), au
moins un lot régulier dactions privilégiées de série AE nest pas négocié à
la bourse, le facteur dajustement du mois suivant sera de « néant ».
|
(i) |
|
« mois » Un mois civil. |
|
|
(j) |
|
« période de dividende » Un mois civil. |
|
|
(k) |
|
« pourcentage prescrit » Pour le mois de janvier 2007, 71 pour cent (71 %) et,
pour chaque mois suivant, le facteur dajustement de ce mois plus le pourcentage
prescrit du mois précédent, pourvu que le taux de dividende variable annuel dun mois
donné ne soit jamais inférieur à 50 pour cent du taux préférentiel mensuel pour ce
mois, ni supérieur à 100 % du taux préférentiel mensuel pour ce mois. |
|
|
(l) |
|
« taux de dividende variable annuel » Pour un mois donné, le taux dintérêt
exprimé en tant que pourcentage annuel (arrondi au millième (1/1000) de un pour cent
(0,001 %) près) égal au taux préférentiel mensuel multiplié par le pourcentage prescrit
pour ce mois. |
|
|
(m) |
|
« taux préférentiel » Pour un jour donné, la moyenne (arrondie au millième
(1/1000) de un pour cent (0,001 %) près) des taux dintérêt annuels publiés par les
banques à titre de taux de référence en vigueur pour ce jour aux fins de fixer les taux
dintérêt sur les prêts commerciaux en dollars canadiens consentis au Canada aux
emprunteurs commerciaux jouissant du meilleur crédit. Si lune des banques naffiche
pas un tel taux dintérêt un jour donné, le taux préférentiel pour ce jour sera le taux
dintérêt en vigueur de lautre banque; si aucune des deux banques naffiche un tel
taux dintérêt un jour donné, le taux préférentiel pour ce jour sera égal à un et demi
pour cent (1,5 %) lan, plus le rendement moyen exprimé en tant que pourcentage annuel
des bons du Trésor du gouvernement du Canada de 91 jours, publié par la Banque du
Canada, pour loffre hebdomadaire portant sur la semaine précédant ce jour; et si
aucune des deux banques naffiche un tel taux dintérêt un jour donné et que la Banque
du Canada ne publie pas un tel rendement annuel moyen, le taux préférentiel pour ce
jour sera égal au taux préférentiel du jour précédent. Un dirigeant de la Société
établit le taux préférentiel et le taux préférentiel mensuel à partir de données
communiquées par les banques ou qui sont par ailleurs publiques. En labsence derreur
flagrante, la décision de ce dirigeant lie définitivement la Société et tous les
porteurs dactions privilégiées de série AE. |
|
|
(n) |
|
« taux préférentiel mensuel » Pour un mois donné, la moyenne (arrondie au
millième (1/1000) de un pour cent (0,001 %) près) des taux préférentiels en vigueur
chaque jour de ce mois. |
|
|
(o) |
|
« séance de bourse » Chaque jour au cours duquel la bourse est ouverte à des
fins de négociations, si cette bourse est une bourse de valeurs mobilières située au
Canada; sinon, le terme « séance de bourse » sentend dun jour ouvrable. |
|
|
(p) |
|
« valeur quotidienne ajustée des actions négociées » Pour une séance de bourse
donnée : |
|
(i) |
|
la valeur totale en dollars de toutes les opérations sur les
actions privilégiées de série AE enregistrées à la bourse (assorties du délai
de règlement normal en vigueur à la bourse) pendant cette séance de bourse, |
moins
- 4 -
|
(ii) |
|
le produit obtenu en multipliant le volume quotidien des
actions négociées durant cette séance de bourse par le montant de la déduction
quotidienne relative au dividende accumulé pour cette séance de bourse. |
|
(q) |
|
« volume quotidien des actions négociées » Pour une séance de bourse donnée, le
nombre total dactions privilégiées de série AE ayant fait lobjet de négociations à la
bourse (assorties du délai de règlement normal en vigueur à la bourse) pendant cette
séance de bourse. |
Les porteurs dactions privilégiées de série AE auront le droit de recevoir, pour autant quils
soient déclarés par le conseil dadministration, des dividendes en espèces privilégiés
cumulatifs, puisés à même les fonds de la Société pouvant être dûment affectés au paiement de
dividendes, aux taux et aux dates prévus par les présentes. Les dividendes sur les actions
privilégiées de série AE saccumuleront quotidiennement à compter de leur date démission
inclusivement et seront payables mensuellement. Les dividendes sur les actions privilégiées de
série AE qui sont payables à une date de paiement de dividende donnée (diminués de tout impôt
devant être déduit) seront payés par chèque, au pair, en monnaie ayant cours légal au Canada, à
toute succursale au Canada des banquiers de la Société. Malgré ce qui précède ou toute autre
indication contraire dans les présents statuts, ces dividendes sont réputés avoir commencé à
courir le 1er janvier 2007 au taux de dividende variable annuel pour ce mois, peu
importe si des actions privilégiées de série AE étaient en circulation à cette date.
Le paiement des dividendes déclarés sur les actions privilégiées de série AE sera effectué
(sauf en cas de rachat, le paiement des dividendes étant alors effectué au moment de la remise
du certificat représentant les actions privilégiées de série AE devant être rachetées) par la
mise à la poste, dans une enveloppe affranchie adressée à chaque porteur dactions privilégiées
de série AE à sa dernière adresse figurant au registre des valeurs mobilières de la Société ou,
si son adresse ne figure pas au registre, à sa dernière adresse connue de la Société ou, dans le
cas de coporteurs, à ladresse de celui dont le nom figure en premier au registre des valeurs
mobilières de la Société en tant que lun de ces coporteurs, dun chèque pour le montant de ces
dividendes (diminué de tout impôt devant être déduit) payable à lordre de ce porteur ou, dans
le cas de coporteurs, à lordre de tous les coporteurs, sauf indication contraire de leur part
par écrit. Nonobstant ce qui précède, tout chèque de paiement de dividendes peut être livré par
la Société à un porteur dactions privilégiées de série AE à son adresse ainsi quelle est
indiquée ci-dessus. La mise à la poste ou la livraison dun tel chèque sera réputée constituer
le paiement et satisfera à toutes obligations de paiement de ces dividendes pour ce qui est du
montant représenté par un tel chèque (compte tenu du montant de tout impôt devant être déduit
mentionné ci-dessus), à moins que ce chèque ne soit pas payé au moment où il est dûment
présenté.
Les dividendes sur les actions privilégiées de série AE seront payables mensuellement au taux de
dividende variable annuel. Par conséquent, à chaque date de paiement de dividende, le dividende
payable sur les actions privilégiées de série AE sera le montant (arrondi au millième (1/1000)
de cent près) obtenu en multipliant 25,00 $ par le taux de dividende variable annuel applicable
au mois précédant cette date de paiement de dividende et en divisant la somme par douze. La date
de clôture des registres servant à déterminer les porteurs dactions privilégiées de série AE
admissibles aux dividendes à chaque date de paiement de dividende sera la dernière séance de
bourse du mois précédent. En cas de rachat ou dachat des actions privilégiées de série AE ou de
la répartition déléments dactif de la Société, ainsi que le prévoit larticle 3.23.2 des
présentes, le montant du dividende accumulé au cours de mois où a lieu ce rachat, cet achat ou
cette répartition (arrondi au millième (1/1000) de cent près) sera calculé en multipliant :
- 5 -
|
(a) |
|
le produit de la multiplication de 25,00 $ par un douzième (1/12) du taux de
dividende variable annuel applicable au mois précédent; par |
|
|
(b) |
|
une fraction dont le numérateur est le nombre de jours écoulés dans le mois où
a lieu ce rachat, cet achat ou cette répartition, jusquà la date de cet événement,
exclusivement, et le dénominateur est le nombre de jours dans ce mois. |
|
3.23.1.3 |
|
Calcul du pourcentage prescrit |
La Société calculera dès que possible le pourcentage prescrit pour chaque mois et en avisera
toutes les bourses de valeurs mobilières au Canada à la cote desquelles les actions privilégiées
de série AE sont inscrites ou, si les actions privilégiées de série AE ne sont pas inscrites à
la cote dune bourse de valeurs mobilières au Canada, la Société en avisera lAssociation
canadienne des courtiers en valeurs mobilières.
|
3.23.2 |
|
Droits en cas de liquidation |
En cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société ou de toute autre
répartition des éléments dactif de la Société aux fins de liquider ses affaires, les porteurs
des actions privilégiées de série AE auront le droit de recevoir 25,00 $ par action privilégiée
de série AE augmentés de tous les dividendes accumulés et impayés jusquà la date de paiement ou
de répartition, exclusivement, avant quaucun montant ne soit payé ou quaucun élément dactif
de la Société ne soit réparti parmi les porteurs de nouvelles actions ordinaires de la Société
ou de toutes autres actions de rang inférieur aux actions privilégiées de série AE. Une fois ces
montants payés, les porteurs des actions privilégiées de série AE ne seront admissibles à aucune
répartition subséquente des biens ou des éléments dactif de la Société.
Sous réserve des lois applicables et de larticle 3.23.5 ci-après, après avis comme prévu
ci-après, la Société pourra racheter en tout temps la totalité mais non moins de la totalité des
actions privilégiées de série AE en circulation contre paiement de 25,50 $ pour chacune de ces
actions à racheter augmentés, dans chaque cas, des dividendes accumulés et impayés jusquà la
date fixée pour le rachat, exclusivement, le tout constituant le prix de rachat.
La Société donnera un préavis écrit dau moins 45 jours et dau plus 60 jours de son intention
de racheter des actions privilégiées de série AE à toute personne qui, à la date de lenvoi de
ce préavis, est détentrice de ces actions à racheter. Lavis devra être envoyé par la poste,
dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas, à tous les porteurs dactions
privilégiées de série AE à racheter, à leur dernière adresse inscrite au registre des valeurs
mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à la dernière adresse du porteur
connue de la Société; cependant, toute omission ou tout défaut involontaires denvoyer un tel
avis à un ou à plusieurs de ces porteurs ne sera daucun effet sur la validité du rachat des
actions privilégiées de série AE des autres porteurs. Lavis devra indiquer le nombre dactions
privilégiées de série AE à racheter détenues par la personne à qui il est adressé, ainsi que le
prix de rachat, et devra aussi indiquer la date fixée pour le rachat; à la date prévue pour ce
rachat ou à toute date ultérieure, la Société, sur présentation et remise du ou des certificats
représentant ces actions à tout endroit au Canada mentionné dans lavis, paiera ou fera en sorte
que soit payé le prix de rachat aux porteurs dactions privilégiées de série AE à racheter. Le
paiement se fera par chèque payable au pair à toute succursale au Canada des banquiers de la
Société. À compter de la date mentionnée dans lavis, les porteurs dactions privilégiées de
série AE à racheter nauront plus aucun droit aux dividendes sur ces actions ni aucun autre
droit en qualité de porteurs de ces actions, à moins que la Société nomette de payer le prix de
rachat. En tout temps après que lavis de rachat susmentionné aura été donné, la Société pourra
déposer le montant du prix
- 6 -
de rachat de la totalité ou dune partie des actions privilégiées de série AE à racheter dans
une ou plusieurs banques à charte ou sociétés de fiducie au Canada dont les noms auront été
donnés dans lavis. Ces dépôts seront effectués dans un ou plusieurs comptes en fiducie pour le
bénéfice des porteurs des actions à racheter et les montants leur seront versés par ces banques
ou sociétés de fiducie sur remise du ou des certificats; dès lexécution de ces dépôts, les
actions seront rachetées à la date de rachat indiquée dans lavis de rachat. Dès que la Société
aura effectué le dépôt susmentionné à légard de toutes actions, les porteurs de celles-ci
nauront plus, à compter de la date de rachat, aucun autre droit en qualité de porteurs de ces
actions, et leurs droits seront limités à la perception de la portion des montants déposés qui
sapplique à ces actions, sans intérêt; tout intérêt payé sur ces dépôts appartiendra à la
Société.
|
3.23.4 |
|
Conversion des actions privilégiées de série AE |
|
|
3.23.4.1 |
|
Conversion au gré du porteur |
Les porteurs dactions privilégiées de série AE pourront, à leur gré, le 1er février
2010 et le 1er février tous les cinq ans pour la suite (une « date de conversion »),
convertir, en totalité ou en partie, sous réserve des dispositions et conditions des présentes,
les actions privilégiées de série AE inscrites en leur nom en actions privilégiées de série AF
de la Société à raison de une (1) action privilégiée de série AF pour chaque action privilégiée
de série AE. La Société devra aviser par écrit les porteurs dactions privilégiées de série AE
alors en circulation du taux désigné (tel quil est défini à larticle 3.24.1.1 des statuts de
la Société relatifs aux actions privilégiées de série AF) déterminé par le conseil
dadministration et applicable pour la période de taux fixe suivant (telle quelle est définie à
larticle 3.24.1.1 des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AF), de
même que du droit de conversion prévu par les présentes; un tel avis sera envoyé par la poste,
dans une enveloppe affranchie, à tous les porteurs dactions privilégiées de série AE, à leur
dernière adresse inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune
telle inscription, à la dernière adresse du porteur connue de la Société. Cet avis devra
indiquer la date de conversion et être donné au moins 45 jours et au plus 60 jours avant la date
de conversion applicable.
Si, comme le prévoit larticle 3.23.3, la Société avise les porteurs dactions privilégiées de
série AE du rachat de la totalité des actions privilégiées de série AE, elle ne sera pas tenue
de les aviser, ainsi quil est stipulé au présent article 3.23.4.1, du taux désigné (tel quil
est défini à larticle 3.24.1.1 des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de
série AF) des actions privilégiées de série AF, ni de leur droit de conversion; en outre, le
droit de tout porteur dactions privilégiées de série AE de convertir de telles actions
privilégiées de série AE prévu aux présentes prendra fin dans un tel cas.
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 14e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 1 000 000 dactions privilégiées de
série AF en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AE déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AF et
de toutes les actions privilégiées de série AF déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AE, les porteurs dactions privilégiées de série AE nauront pas le droit
de convertir leurs actions en actions privilégiées de série AF. La Société en avisera par écrit,
conformément aux dispositions du premier paragraphe du présent article 3.23.4.1, tous les
porteurs visés dactions privilégiées de série AE au moins sept (7) jours avant la date de
conversion applicable et émettra et livrera, ou fera en sorte que soient livrés, avant cette
date de conversion, aux frais de la Société, à ces porteurs dactions privilégiées de série AE
ayant déposé aux fins de conversion un ou plusieurs certificats représentant des actions
privilégiées de série AE, de nouveaux certificats représentant les actions privilégiées de série
AE représentées par un ou plusieurs certificats déposés comme indiqué ci-dessus.
- 7 -
|
3.23.4.2 |
|
Conversion automatique |
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 14e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 1 000 000 dactions privilégiées de
série AE en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AE déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AF et
de toutes les actions privilégiées de série AF déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AE, la totalité mais non une partie des actions privilégiées de série AE
en circulation restantes sera automatiquement convertie en actions privilégiées de série AF à
raison de une (1) action privilégiée de série AF pour chaque action privilégiée de série AE, et
ce, à la date de conversion applicable, et la Société donnera un avis écrit à cet effet,
conformément aux dispositions de larticle 3.23.4.1, aux porteurs de ces actions privilégiées de
série AE restantes au moins sept (7) jours avant la date de conversion.
|
3.23.4.3 |
|
Exercice du privilège de conversion |
La conversion des actions privilégiées de série AE peut être effectuée par la remise, au plus
tôt 45 jours avant une date de conversion et au plus tard à la fermeture des bureaux le
14e jour précédant une date de conversion, durant les heures douverture normales, du
ou des certificats les représentant, à tout bureau dun agent des transferts de la Société où
les actions privilégiées de série AE peuvent être transférées, ce ou ces certificats étant
accompagnés : (i) du paiement ou dun reçu attestant le paiement de limpôt payable (sil y a
lieu), prévu au présent article 3.23.4.3; et (ii) dun instrument de remise acceptable pour la
Société et dûment signé par le porteur ou son fondé de pouvoir dûment autorisé par écrit,
instrument dans lequel ce porteur peut indiquer quil ne veut convertir quune partie seulement
des actions privilégiées de série AE représentées par ce ou ces certificats, qui nont pas
jusqualors été désignées en vue du rachat, auquel cas la Société émettra et livrera ou fera
livrer à ses frais, un nouveau certificat, au nom du porteur, représentant les actions
privilégiées de série AE qui sont représentés par ce ou ces certificats et qui nauront pas été
converties.
Dans le cas où la Société est tenue de convertir la totalité des actions privilégiées de série
AE en circulation restantes en actions privilégiées de série AF à la date de conversion
applicable, comme le prévoit larticle 3.23.4.2, les actions privilégiées de série AE que les
porteurs navaient pas choisi de convertir devront être converties à la date de conversion en
actions privilégiées de série AF, et les porteurs de ces actions seront réputés être porteurs
dactions privilégiées de série AF à la fermeture des bureaux à la date de conversion et auront
le droit, après avoir remis, pendant les heures douverture normales, à tout bureau dun agent
des transferts de la Société où les actions privilégiées de série AE peuvent être transférées,
le ou les certificats représentant les actions privilégiées de série AE non remis précédemment
aux fins de conversion, de recevoir un ou plusieurs certificats représentant le même nombre
dactions privilégiées de série AF de la manière et selon les dispositions prévues dans le
présent article 3.23.4.3.
Aussitôt que possible après la date de conversion, la Société émettra et livrera ou fera livrer
au porteur dactions privilégiées de série AE ainsi remises, ou selon son ordre écrit, un ou
plusieurs certificats à son nom ou au nom de la ou des personnes quil aura désignées, pour le
nombre dactions privilégiées de série AF entièrement libérées et non cotisables et le nombre
dactions privilégiées de série AE restantes, le cas échéant, auquel ce porteur aura droit.
Cette conversion sera présumée effectuée à la fermeture des bureaux à la date de conversion de
sorte que les droits du porteur de ces actions privilégiées de série AE à ce titre cesseront à
ce moment, et la ou les personnes ayant le droit de recevoir des actions privilégiées de série
AF à la suite de cette conversion seront à toutes fins considérées comme porteurs inscrits de
ces actions privilégiées de série AF dès ce moment.
Le porteur de toute action privilégiée de série AE inscrit à la date de clôture des registres
aux fins de tout dividende déclaré payable sur cette action aura droit à ce dividende même si
laction a été
- 8 -
convertie en action privilégiée de série AF après cette date de clôture des registres et avant
la date de paiement de ce dividende ou à cette date même.
Lémission de certificats dactions privilégiées de série AF au moment de la conversion
dactions privilégiées de série AE seffectuera sans frais pour les porteurs convertissant leurs
actions privilégiées de série AE, quant aux droits ou impôts applicables à lémission de ces
certificats ou des actions privilégiées de série AF quils représentent; cependant, la Société
ne sera pas tenue de payer limpôt qui pourrait être exigé dune ou de plusieurs personnes par
suite de lémission à cette personne ou à ces personnes de ces actions privilégiées de série AF
ou des certificats sy rapportant, ou par suite de tout transfert résultant de lémission et de
la livraison de ces certificats au nom dune ou de plusieurs personnes autres que le porteur des
actions privilégiées de série AE converties; et la Société ne sera tenue démettre ou de livrer
ces certificats que si les personnes en demandant lémission lui versent le montant de cet impôt
ou lui démontrent dune façon qui lui est satisfaisante quelles lont acquitté.
|
3.23.4.4 |
|
Statut des actions privilégiées de série AE converties |
Toutes les actions privilégiées de série AE converties en actions privilégiées de série AF à une
date de conversion donnée ne seront pas annulées, mais reprendront le statut dactions
autorisées mais non émises de la Société à la fermeture des bureaux à la date de conversion.
|
3.23.5 |
|
Restrictions concernant les dividendes et le remboursement des actions |
La Société ne pourra, sans lapprobation des porteurs dactions privilégiées de série AE en
circulation :
|
(a) |
|
déclarer, payer ni mettre de côté à des fins de paiement aucun dividende sur
les actions ordinaires ou toute autre action de la Société de rang inférieur aux
actions privilégiées de série AE (sauf des dividendes en actions payables en actions de
la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AE); |
|
|
(b) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser, ni procéder à aucune répartition de
capital au titre des actions ordinaires de la Société ou de toute autre action de la
Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AE (sauf si la contrepartie
est payée à même le produit net en espèces dun placement, fait à la même époque,
dactions de la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AE); |
|
|
(c) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser moins de la totalité des actions
privilégiées de série AE alors en circulation; ni |
|
|
(d) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser (sauf dans le cadre de lexercice
dun privilège de rachat au gré du porteur ou dune obligation de rachat par la Société
sy rapportant) aucune action de la Société de toute catégorie ou série de même rang
que les actions privilégiées de série AE, étant entendu que les restrictions
mentionnées dans le présent paragraphe (d) ne porteront aucunement atteinte au droit de
la Société de racheter, dacheter ou de rembourser autrement à titre onéreux toute
action de la Société de toute catégorie de rang supérieur aux actions privilégiées de
série AE; |
à moins que, dans chacun de ces cas, tous les dividendes cumulatifs accumulés au titre des
actions privilégiées de série AE en circulation, y compris le dividende payable pour la dernière
période écoulée pour laquelle des dividendes étaient payables, naient été déclarés et payés.
- 9 -
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AE exigée en vertu du présent
article 3.23.5 pourra être donnée conformément au deuxième paragraphe de larticle 3.23.7 et à
larticle 3.23.10. Nonobstant les dispositions de larticle 3.23.10 des présentes, toute
approbation exigée en vertu du présent article 3.23.5 ne pourra être donnée quau moyen du vote
favorable des porteurs de la majorité des actions privilégiées de série AE présents ou
représentés à une assemblée, ou à une reprise dassemblée, des porteurs dactions privilégiées
de série AE dûment convoquée à cette fin et à laquelle il y aura quorum.
|
3.23.6 |
|
Achat pour annulation |
La Société pourra à tout moment acheter pour annulation la totalité ou une partie des actions
privilégiées de série AE en circulation, sur le marché libre, par lintermédiaire dun courtier
en valeurs mobilières ou de toute firme membre dune bourse reconnue, ou par convention privée
ou autrement, au(x) plus bas prix, de lavis du conseil dadministration, auquel (auxquels) ces
actions sont disponibles.
Si la Société est en défaut de payer huit (8) dividendes consécutifs ou non consécutifs au titre
des actions privilégiées de série AE, les porteurs dactions privilégiées de série AE auront le
droit dêtre convoqués et dassister à chaque assemblée des actionnaires de la Société (autre
quune assemblée distincte réservée aux porteurs dactions de la Société de toute autre
catégorie ou série) tenue plus de 60 jours après la date du premier défaut de paiement, et dy
voter à raison de un (1) vote par action privilégiée de série AE détenue, et ce, jusquà ce que
tous les arriérés de dividendes au titre des actions privilégiées de série AE aient été
acquittés, après quoi les droits prendront fin et ne seront réouverts que lorsque la Société
sera de nouveau en défaut, le cas échéant, conformément aux dispositions du présent article
3.23.7.
Chaque action privilégiée de série AE confère à son porteur un (1) vote relativement à toute
mesure à prendre par la Société et exigeant lapprobation des porteurs des actions privilégiées
de série AE, votant en tant que série ou en tant que partie dune catégorie.
|
3.23.8 |
|
Émission dactions privilégiées additionnelles |
La Société pourra émettre des séries additionnelles dactions privilégiées de premier rang de
même rang que les actions privilégiées de série AE sans lautorisation des porteurs des actions
privilégiées de série AE.
Les dispositions afférentes aux actions privilégiées de série AE en tant que série peuvent être
abrogées ou modifiées moyennant lapprobation alors exigée par la Loi canadienne sur les
sociétés par actions (dans les présents statuts, la « LCSA »), donnée conformément aux
dispositions de larticle 3.23.10.
Aucune des dispositions des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AE
en tant que série ne peut être modifiée daucune manière à moins que les dispositions relatives
aux actions privilégiées de série AF en tant que série, le cas échéant, ne fassent en même
temps, dans la mesure jugée nécessaire par la Société, lobjet de modifications dont la nature
et létendue sont les mêmes.
- 10 -
|
3.23.10 |
|
Approbation des porteurs dactions privilégiées de série AE |
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AE sera réputée valablement
donnée à toutes fins si elle est donnée par les porteurs dactions privilégiées de série AE
conformément aux dispositions afférentes aux actions privilégiées de premier rang, en tant que
catégorie, qui sappliquent aux présentes avec les adaptations nécessaires.
|
3.23.11 |
|
Choix quant à limposition |
La Société fera un choix, de la manière et dans les délais prescrits par la Loi de limpôt sur
le revenu (Canada) (la « LIR »), en vertu du paragraphe 191.2(1) de cette loi ou de toute autre
disposition de portée semblable remplaçant ce paragraphe ou lui succédant, et prendra toutes les
mesures nécessaires conformément à cette loi, afin de payer limpôt à un taux tel quaucun
porteur dactions privilégiées de série AE ne sera tenu de payer limpôt sur les dividendes
reçus au titre des actions privilégiées de série AE aux termes de larticle 187.2 de la partie
IV.I de cette loi ou de toute disposition de portée semblable remplaçant cet article ou lui
succédant.
|
3.23.12 |
|
Interruption du service postal |
Si la Société considère que le service postal est ou est menacé dêtre interrompu, durant une
période où la Société est tenue ou a décidé dexpédier quelque avis par la poste en vertu des
présentes ou doit envoyer un chèque ou un certificat dactions à tout porteur dactions
privilégiées de série AE, soit relativement au rachat ou à la conversion de ces actions ou
autrement, la Société pourra, nonobstant les dispositions des présentes :
|
(a) |
|
donner cet avis par voie de télex, télécopieur ou télégraphe ou encore par voie
de publication de lavis concerné une fois par semaine pendant deux semaines
consécutives dans un quotidien à grand tirage publié ou distribué à Montréal et à
Toronto, et cet avis sera réputé avoir été donné à la date de la communication par
télex, télécopieur ou télégraphe ou à la date de la première publication de lavis; et |
|
|
(b) |
|
respecter son engagement denvoyer ce chèque ou ce certificat dactions en
prenant des mesures pour que ces derniers soient livrés au principal établissement de
la Société à Montréal. Ce chèque ou ce certificat dactions seront réputés avoir été
envoyés à la date à laquelle lavis concernant une telle mesure aura été donné, ainsi
quil est stipulé au paragraphe (a) ci-dessus, pourvu que, aussitôt que la Société aura
déterminé que le service postal nest plus ni interrompu ni menacé de lêtre, ce chèque
ou ce certificat dactions soit livré au porteur, si cela na pas déjà été fait, par
courrier de première classe ordinaire affranchi non recommandé à ladresse inscrite de
toute personne qui, à la date de lenvoi postal, est un porteur inscrit autorisé à
recevoir ce chèque ou certificat dactions ou, si ladresse de tout porteur nest pas
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société, à la dernière adresse de ce
porteur connue de la Société. |
|
3.23.13 |
|
Avis du taux de dividende annuel applicable aux actions privilégiées de série AF |
Dans les trois (3) jours ouvrables suivant la détermination du taux de dividende annuel (défini
à larticle 3.24.1.1 des statuts de la Société relatif aux actions privilégiées de série AF)
(exception faite du taux de dividende annuel pour la première période de taux de dividende
fixe), la Société en avisera les porteurs des actions privilégiées de série AE en le publiant
une fois dans lédition canadienne du journal anglais The Globe and Mail et une fois dans la
ville de Montréal dans des quotidiens à grand tirage français et anglais, étant entendu que si
lun ou lautre de ces quotidiens nest pas à grand tirage à ce moment, un tel avis sera publié
dans une autre publication équivalente.
- 11 -
Dans les dispositions des présentes ayant trait aux actions privilégiées de série AE :
|
(a) |
|
« de rang supérieur », « de même rang » et « de rang inférieur » sentendent de
lordre de priorité des versements de dividendes et la répartition déléments dactif
en cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société,
volontaire ou non, ou de toute autre répartition déléments dactif de la Société parmi
ses actionnaires dans le but de liquider ses affaires. |
|
|
(b) |
|
« dividendes accumulés et impayés » sentend de ce qui suit : (i) tous les
dividendes impayés sur les actions privilégiées de série AE pour toute période de
dividende et (ii) le montant calculé comme si les dividendes sur chaque action
privilégiée de série AE sétaient accumulés quotidiennement à compter du premier jour
du mois suivant la période de dividende pour laquelle le dernier dividende mensuel sera
ou était, selon le cas, payable, inclusivement, jusquà la date à laquelle le calcul
des dividendes accumulés doit être fait, exclusivement. |
Dans le cas où une date à laquelle la Société doit payer un dividende sur les actions
privilégiées de série AE, ou une autre date à laquelle la Société ou les porteurs dactions
privilégiées de série AE doivent prendre une autre mesure en vertu des présentes ne serait pas
un jour ouvrable (ainsi que ce terme est défini ci-après), alors ce dividende sera payable, ou
cette autre mesure sera prise, le jour ouvrable suivant. Un « jour ouvrable » est un jour autre
quun samedi, un dimanche ou tout autre jour férié pour le bureau principal de la Société au
Canada.
|
3.24 |
|
ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE SÉRIE AF |
Les actions privilégiées de série AF comportent, outre les droits, privilèges, conditions et
restrictions afférents à la catégorie des actions privilégiées de premier rang, les droits,
privilèges, conditions et restrictions qui suivent.
|
3.24.1 |
|
Dividendes |
|
|
3.24.1.1 |
|
Définitions |
Sauf si le contexte ne sy prête pas, les définitions suivantes sappliquent aux présentes :
|
(a) |
|
« date de paiement de dividende » Premier jour de février, de mai, daoût et de
novembre de chaque année. La première date de paiement de dividende sera le
1er février 2007. |
|
|
(b) |
|
« période de taux de dividende fixe » Pour la première période de taux de
dividende fixe, la période débutant à la date de la première émission dactions
privilégiées de série AF et se terminant le 31 janvier 2010, inclusivement; et, pour
chaque période de taux de dividende fixe subséquente, la période débutant le jour
suivant la fin de la période de taux de dividende fixe précédente et se terminant le 31
janvier de la cinquième année suivante, inclusivement. |
|
|
(c) |
|
« rendement des obligations du gouvernement du Canada » À une date donnée, la
moyenne des rendements quune obligation du gouvernement du Canada non remboursable par
anticipation aurait si elle était émise en dollars canadiens au Canada à 100 % de son
montant en capital à cette date, avec une échéance de cinq ans, désignés par |
- 12 -
|
|
|
deux courtiers en valeurs mobilières canadiens inscrits, choisis par le conseil
dadministration, comme étant les rendements à léchéance à cette date, composés
semestriellement et calculés conformément aux principes financiers généralement
reconnus. |
|
|
(d) |
|
« taux de dividende annuel » Le taux dintérêt, pour chaque période de taux de
dividende fixe, exprimé en pourcentage annuel (arrondi au millième de un pour cent
(0,001 %) près), qui est égal au rendement des obligations du gouvernement du Canada
multiplié par le taux désigné pour cette période de taux de dividende fixe et, pour la
première période de taux de dividende fixe, 4,400 % par année. |
|
|
(e) |
|
« taux désigné » Le taux dintérêt, pour chaque période de taux de dividende
fixe, exprimé en pourcentage du rendement des obligations du gouvernement du Canada,
déterminé par le conseil dadministration, tel quil est énoncé dans lavis aux
porteurs dactions privilégiées de série AF donné conformément aux dispositions de
larticle 3.24.4.1, lequel taux dintérêt ne sera pas inférieur à 80 % du rendement des
obligations du gouvernement du Canada. |
Les porteurs dactions privilégiées de série AF auront le droit de recevoir, pour autant quils
soient déclarés par le conseil dadministration, des dividendes en espèces privilégiés,
cumulatifs et fixes, puisés à même les fonds de la Société pouvant être dûment affectés au
paiement de dividendes, dun montant annuel par action déterminé en multipliant le taux de
dividende annuel par 25,00 $, payables trimestriellement pour chaque période de douze mois les
1er février, mai, août et novembre, et ce, par chèque, au pair, en monnaie ayant
cours légal au Canada, à toute succursale au Canada des banquiers de la Société. Malgré ce qui
précède ou toute autre indication contraire dans les présents statuts, ces dividendes sont
réputés avoir commencé à courir le 1er novembre 2006 au taux de dividende annuel pour
la première période de taux de dividende fixe, peu importe si des actions privilégiées de série
AF étaient en circulation à cette date.
Le paiement des dividendes déclarés sur les actions privilégiées de série AF sera effectué (sauf
en cas de rachat, le paiement des dividendes étant alors effectué au moment de la remise du
certificat représentant les actions privilégiées de série AF devant être rachetées) par la mise
à la poste, dans une enveloppe affranchie adressée à chaque porteur dactions privilégiées de
série AF à sa dernière adresse figurant au registre des valeurs mobilières de la Société ou, si
son adresse ne figure pas au registre, à sa dernière adresse connue de la Société ou, dans le
cas de coporteurs, à ladresse de celui dont le nom figure en premier au registre des valeurs
mobilières de la Société en tant que lun de ces coporteurs, dun chèque pour le montant de ces
dividendes (diminué de tout impôt devant être déduit) payable à lordre de ce porteur ou, dans
le cas de coporteurs, à lordre de tous les coporteurs, sauf indication contraire de leur part
par écrit. Nonobstant ce qui précède, tout chèque de paiement de dividendes peut être livré par
la Société à un porteur dactions privilégiées de série AF à son adresse ainsi quelle est
indiquée ci-dessus. La mise à la poste ou la livraison dun tel chèque sera réputée constituer
le paiement et satisfera à toutes obligations de paiement de ces dividendes pour ce qui est du
montant représenté par un tel chèque (compte tenu du montant de tout impôt devant être déduit
mentionné ci-dessus), à moins que ce chèque ne soit pas payé au moment où il est dûment
présenté.
|
3.24.1.3 |
|
Calcul du taux de dividende annuel |
La Société devra calculer, le 21e jour précédant le premier jour de chaque période de
taux de dividende fixe (exception faite de la première période de taux de dividende fixe), le
taux de dividende annuel pour chaque période de taux de dividende fixe, en fonction du taux
désigné et du
- 13 -
rendement des obligations du gouvernement du Canada en vigueur à 10 h (heure de Montréal) le
21e jour précédant le premier jour de chaque période de taux de dividende fixe et en
aviser : (i) le jour ouvrable suivant, toutes les bourses de valeurs mobilières au Canada à la
cote desquelles les actions privilégiées de série AF sont inscrites ou, si les actions
privilégiées de série AF ne sont pas inscrites à la cote dune bourse de valeurs mobilières au
Canada, lAssociation canadienne des courtiers en valeurs mobilières; et (ii) dans les trois (3)
jours ouvrables suivants, sauf pour ce qui est de la première période de taux de dividende fixe,
les porteurs des actions privilégiées de série AF, en le publiant une fois dans lédition
canadienne du journal anglais The Globe and Mail et une fois dans la ville de Montréal dans des
quotidiens à grand tirage français et anglais, étant entendu que si lun ou lautre de ces
quotidiens nest pas à grand tirage à ce moment, un tel avis sera publié dans une autre
publication équivalente.
|
3.24.2 |
|
Droits en cas de liquidation |
En cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société ou de toute autre
répartition des éléments dactif de la Société aux fins de liquider ses affaires, les porteurs
des actions privilégiées de série AF auront le droit de recevoir 25,00 $ par action privilégiée
de série AF augmentés de tous les dividendes accumulés et impayés jusquà la date de paiement ou
de répartition, exclusivement, avant quaucun montant ne soit payé ou quaucun élément dactif
de la Société ne soit réparti parmi les porteurs des actions ordinaires de la Société ou de
toutes autres actions de rang inférieur aux actions privilégiées de série AF. Une fois ces
montants payés, les porteurs des actions privilégiées de série AF ne seront admissibles à aucune
répartition subséquente des biens ou des éléments dactif de la Société.
La Société ne pourra racheter dactions privilégiées de série AF avant le 1er février
2010. Sous réserve des lois applicables et de larticle 3.24.5 ci-après, après avis comme prévu
ci-après, la Société pourra, le 1er février 2010 ou le 1er février tous
les cinq (5) ans par la suite, racheter en tout temps la totalité et non moins de la totalité
des actions privilégiées de série AF en circulation, contre paiement de 25,00 $ pour chacune de
ces actions à racheter, plus les dividendes accumulés et impayés jusquà la date fixée pour le
rachat, exclusivement, le tout constituant le prix de rachat.
La Société donnera un préavis écrit dau moins 45 jours et dau plus 60 jours de son intention
de racheter des actions privilégiées de série AF à toute personne qui, à la date de lenvoi de
ce préavis, est détentrice de ces actions à racheter. Lavis devra être envoyé par la poste,
dans une enveloppe affranchie, à tous les porteurs dactions privilégiées de série AF à
racheter, à leur dernière adresse inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société ou à
défaut dune telle inscription, à la dernière adresse du porteur connue de la Société;
cependant, toute omission ou tout défaut involontaires denvoyer un tel avis à un ou à plusieurs
de ces porteurs ne sera daucun effet sur la validité du rachat des actions privilégiées de
série AF des autres porteurs. Lavis devra indiquer le nombre dactions privilégiées de série AF
à racheter détenues par la personne à qui il est adressé, ainsi que le prix de rachat, et devra
aussi indiquer la date fixée pour le rachat; à la date prévue pour ce rachat ou à toute date
ultérieure, la Société, sur présentation et remise du ou des certificats représentant ces
actions à tout endroit au Canada mentionné dans lavis, paiera ou fera en sorte que soit payé le
prix de rachat aux porteurs dactions privilégiées de série AF à racheter. Le paiement se fera
par chèque payable au pair à toute succursale au Canada des banquiers de la Société. À compter
de la date mentionnée dans lavis, les porteurs dactions privilégiées de série AF à racheter
nauront plus aucun droit aux dividendes sur ces actions ni aucun autre droit en qualité de
porteurs de ces actions, à moins que la Société nomette de payer le prix de rachat. En tout
temps après que lavis de rachat susmentionné aura été donné, la Société pourra déposer le
montant du prix de rachat de la totalité ou dune partie des actions privilégiées de série AF à
racheter dans une ou plusieurs banques à charte ou sociétés de fiducie au Canada dont les noms
auront été donnés dans lavis. Ces dépôts
- 14 -
seront effectués dans un ou plusieurs comptes en fiducie pour le bénéfice des porteurs des
actions à racheter et les montants leur seront versés par ces banques ou sociétés de fiducie sur
remise du ou des certificats; dès lexécution de ces dépôts, les actions seront rachetées à la
date de rachat indiquée dans lavis de rachat. Dès que la Société aura effectué le dépôt
susmentionné à légard de toutes actions, les porteurs de celles-ci nauront plus, à compter de
la date de rachat, aucun autre droit en qualité de porteurs de ces actions, et leurs droits
seront limités à la perception de la portion des montants déposés qui sapplique à ces actions,
sans intérêt; tout intérêt payé sur ces dépôts appartiendra à la Société.
|
3.24.4 |
|
Conversion des actions privilégiées de série AF |
|
|
3.24.4.1 |
|
Conversion au gré du porteur |
Les porteurs dactions privilégiées de série AF pourront, à leur gré, le 1er février
2010 et le 1er février tous les cinq (5) ans par la suite (une « date de conversion
»), convertir, en totalité ou en partie, sous réserve des dispositions des présentes, les
actions privilégiées de série AF inscrites en leur nom en actions privilégiées de série AE de la
Société, à raison de une (1) action privilégiée de série AE pour chaque action privilégiée de
série AF. La Société devra aviser par écrit les porteurs dactions privilégiées de série AF
alors en circulation du taux désigné déterminé par le conseil dadministration et applicable
pour la période de taux fixe suivant, de même que du droit de conversion prévu par les
présentes; un tel avis sera envoyé par la poste, dans une enveloppe affranchie, à tous les
porteurs dactions privilégiées de série AF, à leur dernière adresse inscrite au registre des
valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à la dernière adresse du
porteur connue de la Société. Cet avis devra indiquer la date de conversion et être donné au
moins 45 jours et au plus 60 jours avant la date de conversion applicable.
Si, conformément à larticle 3.24.3, la Société avise les porteurs dactions privilégiées de
série AF du rachat de la totalité des actions privilégiées de série AF, elle ne sera pas tenue
de les aviser, comme le prévoit le présent article 3.24.4.1, du taux désigné, ni de leur droit
de conversion; en outre, le droit de tout porteur dactions privilégiées de série AF de
convertir de telles actions privilégiées de série AF prévu aux présentes prendra fin dans un tel
cas.
Les porteurs dactions privilégiées de série AF ne seront pas en droit de convertir leurs
actions en actions privilégiées de série AE si, à la suite de la fermeture des bureaux le
14e jour précédant une date de conversion, la Société détermine quil y aurait moins
de 1 000 000 dactions privilégiées de série AE en circulation à la date de conversion, en
tenant compte de toutes les actions privilégiées de série AF déposées aux fins de conversion en
actions privilégiées de série AE et de toutes les actions privilégiées de série AE déposées aux
fins de conversion en actions privilégiées de série AF. La Société en avisera par écrit,
conformément aux dispositions du premier paragraphe du présent article 3.24.4.1, tous les
porteurs visés dactions privilégiées de série AF au moins sept (7) jours avant la date de
conversion applicable et émettra et livrera, ou fera en sorte que soient livrés, avant cette
date de conversion, aux frais de la Société, à ces porteurs dactions privilégiées de série AF
ayant déposé aux fins de conversion un ou plusieurs certificats représentant des actions
privilégiées de série AF, de nouveaux certificats représentant les actions privilégiées de série
AF représentées par un ou plusieurs certificats déposés comme indiqué ci-dessus.
|
3.24.4.2 |
|
Conversion automatique |
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 14e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 1 000 000 dactions privilégiées de
série AF en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AF déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AE et
de toutes les actions privilégiées de série AE déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AF, la totalité et non une partie des
- 15 -
actions privilégiées de série AF en circulation restantes sera automatiquement convertie en
actions privilégiées de série AE à raison de une (1) action privilégiée de série AE pour chaque
action privilégiée de série AF, et ce, à la date de conversion applicable, et la Société donnera
un avis écrit à cet effet, conformément aux dispositions de larticle 3.24.4.1, aux porteurs de
ces actions privilégiées de série AF restantes au moins sept (7) jours avant la date de
conversion.
|
3.24.4.3 |
|
Exercice du privilège de conversion |
La conversion des actions privilégiées de série AF peut être effectuée par la remise, au plus
tôt 45 jours avant une date de conversion et au plus tard à la fermeture des bureaux le
14e jour précédant une date de conversion, durant les heures douverture normales, du
ou des certificats les représentant, à tout bureau dun agent des transferts de la Société où
les actions privilégiées de série AF peuvent être transférées, ce ou ces certificats étant
accompagnées : (i) du paiement ou dun reçu attestant le paiement de limpôt payable (sil y a
lieu), prévu au présent article 3.24.4.3; et (ii) dun instrument de remise acceptable pour la
Société et dûment signé par le porteur ou son fondé de pouvoir dûment autorisé par écrit,
instrument dans lequel ce porteur peut indiquer quil ne veut convertir quune partie seulement
des actions privilégiées de série AF représentées par ce ou ces certificats, qui nont pas
jusqualors été désignées en vue du rachat, auquel cas la Société émettra et livrera ou fera
livrer, à ses frais, un nouveau certificat, au nom du porteur, représentant les actions
privilégiées de série AF qui sont représentées par ce ou ces certificats et qui nauront pas été
converties.
Dans le cas où la Société est tenue de convertir la totalité des actions privilégiées de série
AF en circulation restantes en actions privilégiées de série AE à la date de conversion
applicable, comme le prévoit larticle 3.24.4.2, les actions privilégiées de série AF que les
porteurs navaient pas choisi de convertir devront être converties à la date de conversion en
actions privilégiées de série AE, et les porteurs de ces actions seront réputés être porteurs
dactions privilégiées de série AE à la fermeture des bureaux à la date de conversion et auront
le droit, après avoir remis, pendant les heures douverture normales, à tout bureau dun agent
des transferts de la Société où les actions privilégiées de série AF peuvent être transférées,
le ou les certificats représentant les actions privilégiées de série AF non remis précédemment
aux fins de conversion, de recevoir un ou plusieurs certificats représentant le même nombre
dactions privilégiées de série AE de la manière et selon les dispositions prévues dans le
présent article 3.24.4.3.
Aussitôt que possible après la date de conversion, la Société émettra et livrera ou fera livrer
au porteur dactions privilégiées de série AF ainsi remises, ou selon son ordre écrit, un ou
plusieurs certificats à son nom ou au nom de la ou des personnes quil aura désignées, pour le
nombre dactions privilégiées de série AE entièrement libérées et non cotisables et le nombre
dactions privilégiées de série AF restantes, le cas échéant, auquel ce porteur aura droit.
Cette conversion sera présumée effectuée à la fermeture des bureaux à la date de conversion de
sorte que les droits du porteur de ces actions privilégiées de série AF à ce titre cesseront à
ce moment, et la ou les personnes ayant le droit de recevoir des actions privilégiées de série
AE à la suite de cette conversion seront à toutes fins considérées comme porteurs inscrits de
ces actions privilégiées de série AE dès ce moment.
Le porteur de toute action privilégiée de série AF inscrit à la date de clôture des registres
aux fins de tout dividende déclaré payable sur cette action aura droit à ce dividende même si
laction a été convertie en action privilégiée de série AE après cette date de clôture des
registres et avant la date de paiement de ce dividende ou à cette date même.
Lémission de certificats dactions privilégiées de série AE au moment de la conversion
dactions privilégiées de série AF seffectuera sans frais pour les porteurs convertissant leurs
actions privilégiées de série AF, quant aux droits ou impôts applicables à lémission de ces
certificats ou des
- 16 -
actions privilégiées de série AE quils représentent; cependant, la Société ne sera pas tenue de
payer limpôt qui pourrait être exigé dune ou de plusieurs personnes par suite de lémission à
cette personne ou à ces personnes de ces actions privilégiées de série AE ou des certificats sy
rapportant, ou par suite de tout transfert résultant de lémission et de la livraison de ces
certificats au nom dune ou de plusieurs personnes autres que le porteur des actions
privilégiées de série AF converties; et la Société ne sera tenue démettre ou de livrer ces
certificats que si les personnes en demandant lémission lui versent le montant de cet impôt ou
lui démontrent dune façon qui lui est satisfaisante quelles lont acquitté.
|
3.24.4.4 |
|
Statut des actions privilégiées de série AF converties |
Toutes les actions privilégiées de série AF converties en actions privilégiées de série AE à une
date de conversion donnée ne seront pas annulées, mais reprendront le statut dactions
autorisées mais non émises de la Société à la fermeture des bureaux à la date de conversion.
|
3.24.5 |
|
Restrictions concernant les dividendes et le remboursement des actions |
La Société ne pourra, sans lapprobation des porteurs dactions privilégiées de série AF en
circulation :
|
(a) |
|
déclarer, payer ni mettre de côté à des fins de paiement aucun dividende sur
les actions ordinaires ou toute autre action de la Société de rang inférieur aux
actions privilégiées de série AF (sauf des dividendes en actions payables en actions de
la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AF); |
|
|
(b) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser, ni procéder à aucune répartition de
capital au titre des actions ordinaires de la Société ou de toute autre action de la
Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AF (sauf si la contrepartie
est payée à même le produit net en espèces dun placement, fait à la même époque,
dactions de la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AF); |
|
|
(c) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser moins de la totalité des actions
privilégiées de série AF alors en circulation; ni |
|
|
(d) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser (sauf dans le cadre de lexercice
dun privilège de rachat au gré du porteur ou dune obligation de rachat par la Société
sy rapportant) aucune action de la Société de toute catégorie ou série de même rang
que les actions privilégiées de série AF, étant entendu que les restrictions
mentionnées dans le présent paragraphe (d) ne porteront aucunement atteinte au droit de
la Société de racheter, dacheter ou de rembourser autrement à titre onéreux toute
action de la Société de toute catégorie de rang supérieur aux actions privilégiées de
série AF; |
à moins que, dans chacun de ces cas, tous les dividendes cumulatifs accumulés au titre des
actions privilégiées de série AF en circulation, y compris le dividende payable pour la dernière
période écoulée pour laquelle des dividendes étaient payables, naient été déclarés et payés.
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AF exigée en vertu du présent
article 3.24.5 pourra être donnée conformément au deuxième paragraphe de larticle 3.24.7 et à
larticle 3.24.10. Nonobstant les dispositions de larticle 3.24.10 des présentes, toute
approbation exigée en vertu du présent article 3.24.5 ne pourra être donnée quau moyen du vote
favorable des porteurs de la majorité des actions privilégiées de série AF présents ou
représentés à une assemblée, ou à une reprise dassemblée, des porteurs dactions privilégiées
de série AF dûment convoquée à cette fin et à laquelle il y aura quorum.
- 17 -
|
3.24.6 |
|
Achat pour annulation |
La Société pourra à tout moment acheter pour annulation la totalité ou une partie des actions
privilégiées de série AF en circulation, sur le marché libre, par lintermédiaire dun courtier
en valeurs mobilières ou de toute firme membre dune bourse reconnue, ou par convention privée
ou autrement, au(x) plus bas prix, de lavis du conseil dadministration, auquel (auxquels) ces
actions sont disponibles.
Si la Société est en défaut de payer huit (8) dividendes consécutifs ou non consécutifs au titre
des actions privilégiées de série AF, les porteurs dactions privilégiées de série AF auront le
droit dêtre convoqués et dassister à chaque assemblée des actionnaires de la Société (autre
quune assemblée distincte réservée aux porteurs dactions de la Société de toute autre
catégorie ou série) tenue plus de 60 jours après la date du premier défaut de paiement, et dy
voter à raison de un (1) vote par action privilégiée de série AF détenue, et ce, jusquà ce que
tous les arriérés de dividendes au titre des actions privilégiées de série AF aient été
acquittés, après quoi les droits prendront fin et ne seront réouverts que lorsque la Société
sera de nouveau en défaut, le cas échéant, conformément aux dispositions du présent article
3.24.7.
Chaque action privilégiée de série AF confère à son porteur un (1) vote relativement à toute
mesure à prendre par la Société et exigeant lapprobation des porteurs des actions privilégiées
de série AF, votant en tant que série ou en tant que partie dune catégorie.
|
3.24.8 |
|
Émission dactions privilégiées additionnelles |
La Société pourra émettre des séries additionnelles dactions privilégiées de premier rang de
même rang que les actions privilégiées de série AF sans lautorisation des porteurs des actions
privilégiées de série AF.
Les dispositions afférentes aux actions privilégiées de série AF en tant que série peuvent être
abrogées ou modifiées moyennant lapprobation alors exigée par la LCSA, donnée conformément aux
dispositions de larticle 3.24.10.
Aucune des dispositions des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AF
en tant que série ne peut être modifiée daucune manière à moins que les dispositions relatives
aux actions privilégiées de série AE en tant que série, le cas échéant, ne fassent en même
temps, dans la mesure jugée nécessaire par la Société, lobjet de modifications dont la nature
et létendue sont les mêmes.
|
3.24.10 |
|
Approbation des porteurs dactions privilégiées de série AF |
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AF sera réputée valablement
donnée à toutes fins si elle est donnée par les porteurs dactions privilégiées de série AF
conformément aux dispositions afférentes aux actions privilégiées de premier rang, en tant que
catégorie, qui sappliquent aux présentes avec les adaptations nécessaires.
|
3.24.11 |
|
Choix quant à limposition |
La Société fera un choix, de la manière et dans les délais prescrits par la LIR, en vertu du
paragraphe 191.2(1) de cette loi ou de toute autre disposition de portée semblable remplaçant ce
paragraphe ou lui succédant, et prendra toutes les mesures nécessaires conformément à cette loi,
afin
- 18 -
de payer limpôt à un taux tel quaucun porteur dactions privilégiées de série AF ne sera tenu
de payer limpôt sur les dividendes reçus au titre des actions privilégiées de série AF aux
termes de larticle 187.2 de la partie IV.I de cette loi ou de toute disposition de portée
semblable remplaçant cet article ou lui succédant.
|
3.24.12 |
|
Interruption du service postal |
Si la Société considère que le service postal est ou est menacé dêtre interrompu, durant une
période où la Société est tenue ou a décidé dexpédier quelque avis par la poste en vertu des
présentes ou doit envoyer un chèque ou un certificat dactions à tout porteur dactions
privilégiées de série AF, soit relativement au rachat ou à la conversion de ces actions ou
autrement, la Société pourra, nonobstant les dispositions des présentes :
|
(a) |
|
donner cet avis par voie de télex, télécopieur ou télégraphe ou encore par voie
de publication de lavis concerné une fois par semaine pendant deux semaines
consécutives dans un quotidien à grand tirage publié ou distribué à Montréal et à
Toronto, et cet avis sera réputé avoir été donné à la date de la communication par
télex, télécopieur ou télégraphe ou à la date de la première publication de lavis; et |
|
|
(b) |
|
respecter son engagement denvoyer ce chèque ou ce certificat dactions en
prenant des mesures pour que ces derniers soient livrés au principal établissement de
la Société à Montréal. Ce chèque ou ce certificat dactions seront réputés avoir été
envoyés à la date à laquelle lavis concernant une telle mesure aura été donné, comme
le prévoit le paragraphe (a) ci-dessus, pourvu que, aussitôt que la Société aura
déterminé que le service postal nest plus ni interrompu ni menacé de lêtre, ce chèque
ou ce certificat dactions soit livré au porteur, si cela na pas déjà été fait, par
courrier de première classe ordinaire affranchi non recommandé à ladresse inscrite de
toute personne qui, à la date de lenvoi postal, est un porteur inscrit autorisé à
recevoir ce chèque ou certificat dactions ou, si ladresse de tout porteur nest pas
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société, à la dernière adresse de ce
porteur connue de la Société. |
Dans les dispositions des présentes ayant trait aux actions privilégiées de série AF :
|
(a) |
|
« de rang supérieur », « de même rang » et « de rang inférieur » sentendent de
lordre de priorité des versements de dividendes et la répartition déléments dactif
en cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société,
volontaire ou non, ou de toute autre répartition déléments dactif de la Société parmi
ses actionnaires dans le but de liquider ses affaires. |
|
|
(b) |
|
« dividendes accumulés et impayés » sentend de la somme : (i) de tous les
dividendes impayés sur les actions privilégiées de série AF pour tout trimestre et (ii)
du montant calculé comme si les dividendes sur chaque action privilégiée de série AF
sétaient accumulés quotidiennement à compter de la date à laquelle le dernier
dividende trimestriel était payable jusquà la date à laquelle le calcul des dividendes
accumulés doit être fait, exclusivement. |
Dans le cas où une date à laquelle la Société doit payer un dividende sur les actions
privilégiées de série AF, ou une autre date à laquelle la Société ou les porteurs dactions
privilégiées de série AF doivent prendre une autre mesure en vertu des présentes ne serait pas
un jour ouvrable (ainsi que ce
- 19 -
terme est défini ci-après), alors ce dividende sera payable, ou cette autre mesure sera prise,
le jour ouvrable suivant. Un « jour ouvrable » est un jour autre quun samedi, un dimanche ou
tout autre jour férié pour le bureau principal de la Société au Canada.
|
3.25 |
|
ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE SÉRIE AG |
Les actions privilégiées de série AG comportent, outre les droits, privilèges, conditions et
restrictions afférents à la catégorie des actions privilégiées de premier rang, les droits,
privilèges, conditions et restrictions qui suivent.
Sauf si le contexte ne sy prête pas, les définitions suivantes sappliquent aux présentes :
|
(a) |
|
« date de paiement de dividende » Premier jour de février, de mai, daoût et de
novembre de chaque année. La première date de paiement de dividende sera le
1er février 2007. |
|
|
(b) |
|
« période de taux fixe initial » La période commençant à la date de la première
émission dactions privilégiées de série AG et se terminant le 30 avril 2011,
inclusivement. |
|
|
(c) |
|
« période de taux fixe suivant » Pour la première période de taux fixe suivant,
la période commençant le 1er mai 2011 et se terminant le 30 avril 2016,
inclusivement, et pour chaque période de taux fixe suivant consécutive, la période
commençant le lendemain de la fin de la période de taux fixe suivant précédente et se
terminant le 30 avril, inclusivement, de la cinquième année suivante. |
|
|
(d) |
|
« rendement des obligations du gouvernement du Canada » À une date donnée, la
moyenne des rendements quune obligation du gouvernement du Canada non remboursable par
anticipation aurait si elle était émise en dollars canadiens au Canada à 100 % de son
montant en capital à cette date, avec une échéance de cinq ans, désignés par deux
courtiers en valeurs mobilières canadiens inscrits, choisis par la Société, comme étant
les rendements à léchéance à cette date, composés semestriellement et calculés
conformément aux principes financiers généralement reconnus. |
|
|
(e) |
|
« taux de dividende annuel » Le taux de dividende fixe initial ou le taux de
dividende fixe suivant, selon le cas, prévu par le présent article 3.25.1 et applicable
au moment pertinent. |
|
|
(f) |
|
« taux de dividende fixe initial » 4,35 % par année. |
|
|
(g) |
|
« taux de dividende fixe suivant » Le taux dintérêt pendant une période de
taux fixe suivant exprimé en tant que pourcentage annuel, fixé conformément à larticle
3.25.1.5 des présentes. |
|
|
(h) |
|
« transmission électronique » La transmission par télécopieur, courrier
électronique, Internet ou dautres moyens électroniques. |
Les porteurs dactions privilégiées de série AG auront le droit de recevoir, pour autant quils
soient déclarés par le conseil dadministration, des dividendes en espèces privilégiés
cumulatifs et fixes,
- 20 -
puisés à même les fonds de la Société pouvant être dûment affectés au paiement de dividendes,
aux taux prévus par les présentes. Les dividendes sur les actions privilégiées de série AG
saccumuleront quotidiennement à compter de leur date démission inclusivement et seront
payables trimestriellement pendant la période de taux fixe initial et pendant toute période de
taux fixe suivant. Les dividendes sur les actions privilégiées de série AG qui sont payables à
une date de paiement de dividende donnée (diminués de tout impôt devant être déduit) seront
payés par chèque, au pair, en monnaie ayant cours légal au Canada, à toute succursale au Canada
des banquiers de la Société. Malgré ce qui précède ou toute autre indication contraire dans les
présents statuts, ces dividendes sont réputés avoir commencé à courir le 1er novembre
2006 au taux de dividende fixe initial, peu importe si des actions privilégiées de série AG
étaient en circulation à cette date.
Le paiement des dividendes déclarés sur les actions privilégiées de série AG sera effectué (sauf
en cas de rachat, le paiement des dividendes étant alors effectué au moment de la remise du
certificat représentant les actions privilégiées de série AG devant être rachetées) par la mise
à la poste, dans une enveloppe affranchie adressée à chaque porteur dactions privilégiées de
série AG à sa dernière adresse figurant au registre des valeurs mobilières de la Société ou, si
son adresse ne figure pas au registre, à sa dernière adresse connue de la Société ou, dans le
cas de coporteurs, à ladresse de celui dont le nom figure en premier au registre des valeurs
mobilières de la Société en tant que lun de ces coporteurs, dun chèque pour le montant de ces
dividendes (diminué de tout impôt devant être déduit) payable à lordre de ce porteur ou, dans
le cas de coporteurs, à lordre de tous les coporteurs, sauf indication contraire de leur part
par écrit. Nonobstant ce qui précède, tout chèque de paiement de dividendes peut être livré par
la Société à un porteur dactions privilégiées de série AG à son adresse ainsi quelle est
indiquée ci-dessus. La mise à la poste ou la livraison dun tel chèque sera réputée constituer
le paiement et satisfera à toutes obligations de paiement de ces dividendes pour ce qui est du
montant représenté par un tel chèque (compte tenu du montant de tout impôt devant être déduit
mentionné ci-dessus), à moins que ce chèque ne soit pas payé au moment où il est dûment
présenté.
|
3.25.1.3 |
|
Période de taux fixe initial |
Pendant la période de taux fixe initial, les dividendes sur les actions privilégiées de série AG
seront payables trimestriellement au taux de dividende fixe initial. Par conséquent, à chaque
date de paiement de dividende au cours de la période de taux fixe initial, y compris le
1er mai 2011, le dividende payable sera de 0,271875 $ par action privilégiée de série
AG.
|
3.25.1.4 |
|
Période de taux fixe suivant |
Pendant la période de taux fixe suivant, les dividendes sur les actions privilégiées de série AG
seront payables trimestriellement au taux de dividende fixe suivant. Par conséquent, à chaque
date de paiement de dividende au cours dune période de taux fixe suivant, le dividende payable
sera le montant annuel par action (arrondi au millième (1/1000) de cent près) déterminé en
multipliant le taux de dividende annuel par 25,00 $.
|
3.25.1.5 |
|
Détermination du taux de dividende fixe suivant |
La Société déterminera, le 25e jour précédant le premier jour de chaque période de
taux fixe suivant, le taux de dividende annuel pour chaque période de taux fixe suivant, lequel
taux de dividende annuel ne doit pas être inférieur à 80 % du rendement des obligations du
Canada en vigueur à 10 h (heure de Montréal) ce 25e jour avant le premier jour de
chaque période de taux fixe suivant, et en avisera : (i) le jour ouvrable suivant, toutes les
bourses de valeurs mobilières au Canada à la cote desquelles les actions privilégiées de série
AG sont inscrites ou, si les actions privilégiées de série AG ne sont pas inscrites à la cote
dune bourse de valeurs mobilières au Canada, lAssociation canadienne des courtiers en valeurs
mobilières; et (ii) dans les trois (3) jours ouvrables suivants, les
- 21 -
porteurs des actions privilégiées de série AG, en le publiant une fois dans lédition canadienne
du journal anglais The Globe and Mail et une fois dans la ville de Montréal dans des quotidiens
à grand tirage français et anglais, étant entendu que si lun ou lautre de ces quotidiens nest
pas à grand tirage à ce moment, un tel avis sera publié dans une autre publication équivalente.
|
3.25.2 |
|
Droits en cas de liquidation |
En cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société ou de toute autre
répartition des éléments dactif de la Société aux fins de liquider ses affaires, les porteurs
des actions privilégiées de série AG auront le droit de recevoir 25,00 $ par action privilégiée
de série AG augmentés de tous les dividendes accumulés et impayés jusquà la date de paiement ou
de répartition, exclusivement, avant quaucun montant ne soit payé ou quaucun élément dactif
de la Société ne soit réparti parmi les porteurs des actions ordinaires de la Société ou de
toutes autres actions de rang inférieur aux actions privilégiées de série AG. Une fois ces
montants payés, les porteurs des actions privilégiées de série AG ne seront admissibles à aucune
répartition subséquente des biens ou des éléments dactif de la Société.
La Société ne pourra racheter dactions privilégiées de série AG avant le 1er mai
2011. Sous réserve des lois applicables et de larticle 3.25.5 ci-après, après avis comme prévu
ci-après, la Société pourra, le 1er mai 2011 ou le 1er mai tous les cinq
ans par la suite, racheter la totalité mais non moins de la totalité des actions privilégiées de
série AG en circulation contre paiement de 25,00 $ pour chacune de ces actions à racheter,
augmentés des dividendes accumulés et impayés jusquà la date fixée pour le rachat,
exclusivement, le tout constituant le prix de rachat.
La Société donnera un préavis écrit dau moins 45 jours et dau plus 60 jours de son intention
de racheter des actions privilégiées de série AG à toute personne qui, à la date de lenvoi de
ce préavis, est détentrice de ces actions à racheter. Lavis devra être envoyé, au gré de la
Société, par messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas,
à tous les porteurs dactions privilégiées de série AG à racheter, à leur dernière adresse
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à
la dernière adresse du porteur connue de la Société ou par transmission électronique à chaque
porteur dactions privilégiées de série AG ayant demandé la transmission électronique, à la
dernière adresse électronique fournie par le porteur à la Société; cependant, toute omission ou
tout défaut involontaires denvoyer un tel avis à un ou à plusieurs de ces porteurs ne sera
daucun effet sur la validité du rachat des actions privilégiées de série AG des autres
porteurs. Lavis devra indiquer le nombre dactions privilégiées de série AG à racheter détenues
par la personne à qui il est adressé, ainsi que le prix de rachat, et devra aussi indiquer la
date fixée pour le rachat; à la date prévue pour ce rachat ou à toute date ultérieure, la
Société, sur présentation et remise du ou des certificats représentant ces actions à tout
endroit au Canada mentionné dans lavis, paiera ou fera en sorte que soit payé le prix de rachat
aux porteurs dactions privilégiées de série AG à racheter. Le paiement se fera par chèque
payable au pair à toute succursale au Canada des banquiers de la Société. À compter de la date
mentionnée dans lavis, les porteurs dactions privilégiées de série AG à racheter nauront plus
aucun droit aux dividendes sur ces actions ni aucun autre droit en qualité de porteurs de ces
actions, à moins que la Société nomette de payer le prix de rachat. En tout temps après que
lavis de rachat susmentionné aura été donné, la Société pourra déposer le montant du prix de
rachat de la totalité ou dune partie des actions privilégiées de série AG à racheter dans une
ou plusieurs banques à charte ou sociétés de fiducie au Canada dont les noms auront été donnés
dans lavis. Ces dépôts seront effectués dans un ou plusieurs comptes en fiducie pour le
bénéfice des porteurs des actions à racheter et les montants leur seront versés par ces banques
ou sociétés de fiducie sur remise du ou des certificats; dès lexécution de ces dépôts, les
actions seront rachetées à la date de rachat indiquée dans lavis de rachat. Dès que la Société
aura effectué de dépôt susmentionné à légard de toutes actions, les porteurs de celles-ci
nauront plus, à
- 22 -
compter de la date de rachat, aucun autre droit en qualité de porteurs de ces actions, et leurs
droits seront limités à la perception de la portion des montants déposés qui sapplique à ces
actions, sans intérêt; tout intérêt payé sur ces dépôts appartiendra à la Société.
|
3.25.4 |
|
Conversion des actions privilégiées de série AG |
|
3.25.4.1 |
|
Conversion au gré du porteur |
Les porteurs dactions privilégiées de série AG pourront, à leur gré, le 1er mai 2011
et le 1er mai tous les cinq ans par la suite (une « date de conversion »), convertir,
en totalité ou en partie, sous réserve des modalités des présentes, les actions privilégiées de
série AG inscrites en leur nom en actions privilégiées de série AH de la Société à raison de une
(1) action privilégiée de série AH pour chaque action privilégiée de série AG. La Société devra
aviser par écrit les porteurs dactions privilégiées de série AG alors en circulation du droit
de conversion prévu par les présentes; un tel avis sera envoyé, au gré de la Société, par
messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas, à tous les
porteurs dactions privilégiées de série AG, à leur dernière adresse inscrite au registre des
valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à la dernière adresse du
porteur connue de la Société ou par transmission électronique à chaque porteur dactions
privilégiées de série AG ayant demandé la transmission électronique, à la dernière adresse
électronique fournie par le porteur à la Société. Cet avis devra indiquer la date de conversion
et être donné au moins 45 jours et au plus 60 jours avant la date de conversion applicable.
Si, conformément à larticle 3.25.3, la Société avise les porteurs dactions privilégiées de
série AG du rachat de la totalité des actions privilégiées de série AG, elle ne sera pas tenue
de les aviser, comme le prévoit le présent article 3.25.4.1, de leur droit de conversion; en
outre, le droit de tout porteur dactions privilégiées de série AG de convertir de telles
actions privilégiées de série AG prévu aux présentes prendra fin dans un tel cas.
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 10e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 2 000 000 dactions privilégiées de
série AH en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AG déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AH et
de toutes les actions privilégiées de série AH déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AG, les porteurs dactions privilégiées de série AG nauront pas le droit
de convertir leurs actions en actions privilégiées de série AH. La Société en avisera par écrit,
conformément aux dispositions du premier paragraphe du présent article 3.25.4.1, tous les
porteurs visés dactions privilégiées de série AG avant la date de conversion applicable et
émettra et livrera, ou fera en sorte que soient livrés, avant cette date de conversion, aux
frais de la Société, à ces porteurs dactions privilégiées de série AG ayant déposé aux fins de
conversion un ou plusieurs certificats représentant des actions privilégiées de série AG, de
nouveaux certificats représentant les actions privilégiées de série AG représentées par un ou
plusieurs certificats déposés comme indiqué ci-dessus.
|
3.25.4.2 |
|
Conversion automatique |
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 10e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 2 000 000 dactions privilégiées de
série AG en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AG déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AH et
de toutes les actions privilégiées de série AH déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AG, la totalité mais non une partie des actions privilégiées de série AG
en circulation restantes sera automatiquement convertie en actions privilégiées de série AH à
raison de une (1) action privilégiée de série AH pour chaque action privilégiée de série AG, et
ce, à la date de conversion applicable, et la Société donnera un avis écrit à
- 23 -
cet effet, conformément aux dispositions de larticle 3.25.4.1, aux porteurs de ces actions
privilégiées de série AG avant la date de conversion.
|
3.25.4.3 |
|
Exercice du privilège de conversion |
La conversion des actions privilégiées de série AG peut être effectuée par la remise, au plus
tôt 45 jours avant une date de conversion et au plus tard à la fermeture des bureaux le
10e jour précédant une date de conversion, durant les heures douverture normales, du
ou des certificats les représentant, à tout bureau dun agent des transferts de la Société où
les actions privilégiées de série AG peuvent être transférées, ce ou ces certificats étant
accompagnés : (i) du paiement ou dun reçu attestant le paiement de limpôt payable (sil y a
lieu), prévu au présent article 3.25.4.3; et (ii) dun instrument de remise acceptable pour la
Société et dûment signé par le porteur ou son fondé de pouvoir dûment autorisé par écrit,
instrument dans lequel ce porteur peut également indiquer quil ne veut convertir quune partie
seulement des actions privilégiées de série AG représentées par ce ou ces certificats, qui nont
pas jusqualors été désignées en vue du rachat, auquel cas la Société émettra et livrera ou fera
livrer à ses frais, un nouveau certificat, au nom du porteur, représentant les actions
privilégiées de série AG qui sont représentées par ce ou ces certificats et qui nauront pas été
converties.
Dans le cas où la Société est tenue de convertir la totalité des actions privilégiées de série
AG en circulation restantes en actions privilégiées de série AH à la date de conversion
applicable, comme le prévoit larticle 3.25.4.2, les actions privilégiées de série AG que les
porteurs navaient pas choisi de convertir devront être converties à la date de conversion en
actions privilégiées de série AH, et les porteurs de ces actions seront réputés être porteurs
dactions privilégiées de série AH à la fermeture des bureaux à la date de conversion et auront
le droit, après avoir remis, pendant les heures douverture normales, à tout bureau dun agent
des transferts de la Société où les actions privilégiées de série AG peuvent être transférées,
le ou les certificats représentant les actions privilégiées de série AG non remis précédemment
aux fins de conversion, de recevoir un ou plusieurs certificats représentant le même nombre
dactions privilégiées de série AH de la manière et selon les dispositions prévues dans le
présent article 3.25.4.3.
Aussitôt que possible après la date de conversion, la Société émettra et livrera ou fera livrer
au porteur dactions privilégiées de série AG ainsi remises, ou selon son ordre écrit, un ou
plusieurs certificats à son nom ou au nom de la ou des personnes quil aura désignées, pour le
nombre dactions privilégiées de série AH entièrement libérées et non cotisables et le nombre
dactions privilégiées de série AG restantes, le cas échéant, auquel ce porteur aura droit.
Cette conversion sera présumée effectuée à la fermeture des bureaux à la date de conversion de
sorte que les droits du porteur de ces actions privilégiées de série AG à ce titre cesseront à
ce moment, et la ou les personnes ayant le droit de recevoir des actions privilégiées de série
AH à la suite de cette conversion seront à toutes fins considérées comme porteurs inscrits de
ces actions privilégiées de série AH dès ce moment.
Le porteur de toute action privilégiée de série AG inscrit à la date de clôture des registres
aux fins de tout dividende déclaré payable sur cette action aura droit à ce dividende même si
laction a été convertie en action privilégiée de série AH après cette date de clôture des
registres et avant la date de paiement de ce dividende ou à cette date même.
Lémission de certificats dactions privilégiées de série AH au moment de la conversion
dactions privilégiées de série AG seffectuera sans frais pour les porteurs convertissant leurs
actions privilégiées de série AG, quant aux droits ou impôts applicables à lémission de ces
certificats ou des actions privilégiées de série AH quils représentent; cependant, la Société
ne sera pas tenue de payer limpôt qui pourrait être exigé dune ou de plusieurs personnes par
suite de lémission à cette personne ou à ces personnes de ces actions privilégiées de série AH
ou lémission des certificats sy
- 24 -
rapportant, ou par suite de tout transfert résultant de lémission et de la livraison de ces
certificats au nom dune ou de plusieurs personnes autres que le porteur des actions
privilégiées de série AG converties; et la Société ne sera tenue démettre ou de livrer ces
certificats que si les personnes en demandant lémission lui versent le montant de cet impôt ou
lui démontrent dune façon qui lui est satisfaisante quelles lont acquitté.
|
3.25.4.4 |
|
Statut des actions privilégiées de série AG converties |
Toutes les actions privilégiées de série AG converties en actions privilégiées de série AH à une
date de conversion donnée ne seront pas annulées, mais reprendront le statut dactions
autorisées mais non émises de la Société à la fermeture des bureaux à la date de conversion.
|
3.25.5 |
|
Restrictions concernant les dividendes et le remboursement des actions |
La Société ne pourra, sans lapprobation des porteurs dactions privilégiées de série AG en
circulation :
|
(a) |
|
déclarer, payer ni mettre de côté à des fins de paiement aucun dividende sur
les actions ordinaires ou toute autre action de la Société de rang inférieur aux
actions privilégiées de série AG (sauf des dividendes en actions payables en actions de
la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AG); |
|
|
(b) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser, ni procéder à aucune répartition de
capital au titre des actions ordinaires de la Société ou de toute autre action de la
Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AG (sauf si la contrepartie
est payée à même le produit net en espèces dun placement, fait à la même époque,
dactions de la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AG); |
|
|
(c) |
|
acheter ni autrement rembourser moins de la totalité des actions privilégiées
de série AG alors en circulation; ni |
|
|
(d) |
|
acheter ni autrement rembourser (sauf dans le cadre de lexercice dun
privilège de rachat au gré du porteur ou dune obligation de rachat par la Société sy
rapportant) aucune action de la Société de toute catégorie ou série de même rang que
les actions privilégiées de série AG, étant entendu que les restrictions mentionnées
dans le présent paragraphe d) ne porteront aucunement atteinte au droit de la Société
de racheter, dacheter ou de rembourser autrement à titre onéreux toute action de la
Société de toute catégorie de rang supérieur aux actions privilégiées de série AG; |
à moins que, dans chacun de ces cas, tous les dividendes cumulatifs accumulés au titre des
actions privilégiées de série AG en circulation, y compris le dividende payable pour la dernière
période écoulée pour laquelle des dividendes étaient payables, naient été déclarés et payés.
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AG exigée en vertu du présent
article 3.25.5 pourra être donnée conformément au deuxième paragraphe de larticle 3.25.7 et à
larticle 3.25.10. Nonobstant les dispositions de larticle 3.25.10 des présentes, toute
approbation exigée en vertu du présent article 3.25.5 ne pourra être donnée quau moyen du vote
favorable des porteurs de la majorité des actions privilégiées de série AG présents ou
représentés à une assemblée, ou à une reprise dassemblée, des porteurs dactions privilégiées
de série AG dûment convoquée à cette fin et à laquelle il y aura quorum.
- 25 -
|
3.25.6 |
|
Achat pour annulation |
La Société pourra à tout moment acheter pour annulation la totalité ou une partie des actions
privilégiées de série AG en circulation, sur le marché libre, par lintermédiaire dun courtier
en valeurs mobilières ou de toute firme membre dune bourse reconnue, ou par convention privée
ou autrement, au(x) plus bas prix, de lavis du conseil dadministration, auquel (auxquels) ces
actions sont disponibles.
Si la Société est en défaut de payer huit (8) dividendes consécutifs ou non consécutifs au titre
des actions privilégiées de série AG, les porteurs dactions privilégiées de série AG auront le
droit dêtre convoqués et dassister à chaque assemblée des actionnaires de la Société (autre
quune assemblée distincte réservée aux porteurs dactions de la Société de toute autre
catégorie ou série) tenue plus de 60 jours après la date du premier défaut de paiement, et dy
voter à raison de un (1) vote par action privilégiée de série AG détenue, et ce, jusquà ce que
tous les arriérés de dividendes au titre des actions privilégiées de série AG aient été
acquittés, après quoi les droits prendront fin et ne seront réouverts que lorsque la Société
sera de nouveau en défaut, le cas échéant, conformément aux dispositions du présent article
3.25.7.
Chaque action privilégiée de série AG confère à son porteur un (1) vote relativement à toute
mesure à prendre par la Société et exigeant lapprobation des porteurs des actions privilégiées
de série AG, votant en tant que série ou en tant que partie dune catégorie.
|
3.25.8 |
|
Émission dactions privilégiées additionnelles |
La Société pourra émettre des séries additionnelles dactions privilégiées de premier rang de
même rang que les actions privilégiées de série AG sans lautorisation des porteurs des actions
privilégiées de série AG.
Les dispositions afférentes aux actions privilégiées de série AG en tant que série peuvent être
abrogées ou modifiées moyennant lapprobation alors exigée par la LCSA, donnée conformément aux
dispositions de larticle 3.25.10.
Aucune des dispositions des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AG
en tant que série ne peut être modifiée daucune manière à moins que les dispositions relatives
aux actions privilégiées de série AH en tant que série, le cas échéant, ne fassent en même
temps, dans la mesure jugée nécessaire par la Société, lobjet de modifications dont la nature
et létendue sont les mêmes.
|
3.25.10 |
|
Approbation des porteurs dactions privilégiées de série AG |
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AG sera réputée valablement
donnée à toutes fins si elle est donnée par les porteurs dactions privilégiées de série AG
conformément aux dispositions afférentes aux actions privilégiées de premier rang, en tant que
catégorie, qui sappliquent aux présentes avec les adaptations nécessaires.
|
3.25.11 |
|
Choix quant à limposition |
La Société fera un choix, de la manière et dans les délais prescrits par la LIR, en vertu du
paragraphe 191.2(1) de cette loi ou de toute autre disposition de portée semblable remplaçant ce
paragraphe ou lui succédant, et prendra toutes les mesures nécessaires conformément à cette loi,
afin
- 26 -
de payer limpôt à un taux tel quaucun porteur dactions privilégiées de série AG ne sera tenu
de payer limpôt sur les dividendes reçus au titre des actions privilégiées de série AG aux
termes de larticle 187.2 de la partie IV.I de cette loi ou de toute disposition de portée
semblable remplaçant cet article ou lui succédant.
|
3.25.12 |
|
Interruption du service postal |
Si la Société considère que le service postal est ou est menacé dêtre interrompu, durant une
période où la Société est tenue ou a décidé dexpédier quelque avis par la poste en vertu des
présentes ou doit envoyer un chèque ou un certificat dactions à tout porteur dactions
privilégiées de série AG, soit relativement au rachat ou à la conversion de ces actions ou
autrement, la Société pourra, nonobstant les dispositions des présentes :
|
(a) |
|
donner cet avis par voie de transmission électronique, télex ou télégraphe ou
encore par voie de publication de lavis concerné une fois par semaine pendant deux
semaines consécutives dans un quotidien à grand tirage publié ou distribué à Montréal
et à Toronto, et cet avis sera réputé avoir été donné à la date de la communication par
transmission électronique, télex ou télégraphe ou à la date de la première publication
de lavis; et |
|
|
(b) |
|
respecter son engagement denvoyer ce chèque ou ce certificat dactions en
prenant des mesures pour que ces derniers soient livrés au principal établissement de
la Société à Montréal. Ce chèque ou ce certificat dactions seront réputés avoir été
envoyés à la date à laquelle lavis concernant une telle mesure aura été donné, ainsi
quil est stipulé au paragraphe (a) ci-dessus, pourvu que, aussitôt que la Société aura
déterminé que le service postal nest plus ni interrompu ni menacé de lêtre, ce chèque
ou ce certificat dactions soit livré au porteur, si cela na pas déjà été fait, par
courrier de première classe ordinaire affranchi non recommandé à ladresse inscrite de
toute personne qui, à la date de lenvoi postal, est un porteur inscrit autorisé à
recevoir ce chèque ou certificat dactions ou, si ladresse de tout porteur nest pas
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société, à la dernière adresse de ce
porteur connue de la Société. |
Dans les dispositions des présentes ayant trait aux actions privilégiées de série AG :
|
(a) |
|
« de rang supérieur », « de même rang » et « de rang inférieur » sentendent de
lordre de priorité des versements de dividendes et de la répartition déléments
dactif en cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société,
volontaire ou non, ou de toute autre répartition déléments dactif de la Société parmi
ses actionnaires dans le but de liquider ses affaires. |
|
|
(b) |
|
« dividendes accumulés et impayés » sentend de la somme : (i) de tous les
dividendes impayés sur les actions privilégiées de série AG pour tout trimestre et (ii)
du montant calculé comme si les dividendes sur chaque action privilégiée de série AG
sétaient accumulés quotidiennement à compter de la date à laquelle le dernier
dividende trimestriel était payable jusquà la date à laquelle le calcul des dividendes
accumulés doit être fait, exclusivement. |
Dans le cas où une date à laquelle la Société doit payer un dividende sur les actions
privilégiées de série AG, ou une autre date à laquelle la Société ou les porteurs dactions
privilégiées de série AG
- 27 -
doivent prendre une autre mesure aux termes des présentes ne serait pas un jour ouvrable (ainsi
que ce terme est défini ci-après), alors ce dividende sera payable, ou cette autre mesure sera
prise, le jour ouvrable suivant. Un « jour ouvrable » est un jour autre quun samedi, un
dimanche ou tout autre jour férié pour le bureau principal de la Société au Canada.
|
3.26 |
|
ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE SÉRIE AH |
Les actions privilégiées de série AH comportent, outre les droits, privilèges, conditions et
restrictions afférents à la catégorie des actions privilégiées de premier rang, les droits,
privilèges, conditions et restrictions qui suivent.
|
3.26.1 |
|
Dividendes |
|
|
3.26.1.1 |
|
Définitions |
Sauf si le contexte ne sy prête pas, les définitions suivantes sappliquent aux présentes :
|
(a) |
|
« banques » Deux banques parmi la Banque Royale du Canada, la Banque de
Montréal, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Toronto-Dominion et la Banque
canadienne impériale de commerce et tout successeur de celles-ci que le conseil
dadministration désigne en avisant lagent des transferts des actions privilégiées de
séries AH. Un tel avis doit être donné au moins deux (2) jours ouvrables avant le
début dune période de dividende donnée et prendra effet à ce moment. Tant quun tel
avis naura pas été donné, « banques » sentend de la Banque Royale du Canada et de la
Banque Toronto-Dominion; |
|
|
(b) |
|
« bourse » La bourse de Toronto, toute autre place boursière ou tout autre
marché organisé au Canada que la Société considère comme le principal marché de
négociation des actions privilégiées de série AH. |
|
|
(c) |
|
« cours de référence » Pour un mois donné, quotient obtenu en divisant : |
|
(i) |
|
le total de la valeur quotidienne ajustée des actions négociées
de toutes les séances de bourse de ce mois |
par
|
(ii) |
|
le total du volume quotidien des actions négociées de toutes
les séances de bourse de ce mois. |
|
|
|
Malgré ce qui précède, le cours de référence du mois de janvier 2007 sera calculé
daprès les renseignements sur les opérations de la Bourse de Toronto concernant les
actions privilégiées de catégorie A à dividende cumulatif et remboursables de série
18 de Bell Canada. Par conséquent, le montant de la déduction quotidienne relative
au dividende accumulé, la valeur quotidienne ajustée, le total du volume quotidien
des actions négociées et les décisions connexes du mois de janvier 2007 doivent être
calculés ou prises par rapport aux actions privilégiées à dividende cumulatif et
remboursables de série 18 de Bell Canada et non pas aux actions privilégiées de
série AH. |
|
|
(d) |
|
« date de clôture des registres réputée » Dernier jour de bourse dun mois à
légard duquel aucun dividende nest déclaré par le conseil dadministration. |
|
|
(e) |
|
« date de paiement de dividende » Douzième jour de chaque mois à compter du
mois suivant immédiatement la date démission des actions privilégiées de série AH. |
- 28 -
|
(f) |
|
« date ex-dividende » : |
|
(i) |
|
la séance de bourse désignée ou reconnue, conformément aux
règles ou aux pratiques habituelles de la bourse, à titre de date ex-dividende
aux fins de toute date de clôture des registres pour les dividendes dactions
privilégiées de série AH; ou |
|
|
(ii) |
|
si le conseil dadministration ne déclare pas de dividende pour
un mois donné, la séance de bourse qui serait considérée, conformément aux
règles ou aux pratiques habituelles de la bourse, comme la date ex-dividende
aux fins de toute date de clôture des registres réputée pour les actions
privilégiées de série AH. |
|
(g) |
|
« déduction quotidienne relative au dividende accumulé » Pour une séance de
bourse donnée : |
|
(i) |
|
produit obtenu en multipliant le dividende accumulé sur une
action privilégiée de série AH pour le mois au cours duquel tombe la séance de
bourse, par le nombre de jours entre le jour précédant la date ex-dividende qui
précède immédiatement cette séance de bourse, exclusivement, et le jour de
cette séance de bourse, inclusivement (ou par un (1) jour, si cette séance de
bourse est une date ex-dividende), |
|
(ii) |
|
le nombre de jours entre cette date ex dividende,
inclusivement, et la prochaine date ex-dividende, exclusivement. |
|
(h) |
|
« facteur dajustement » Pur un mois donné, le pourcentage annuel, positif ou
négatif, établi en fonction du cours de référence des actions privilégiées de série AH
pour le mois précédent, calculé conformément au tableau suivant : |
|
|
|
|
|
|
|
Facteur dajustement |
|
|
exprimé en % du taux |
Cours de référence |
|
préférentiel mensuel |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,50 $ ou plus |
|
|
-4,00 |
% |
25,375 $ et moins de 25,50 $ |
|
|
-3,00 |
% |
25,25 $ et moins de 25,375 $ |
|
|
-2,00 |
% |
25,125 $ et moins de 25,25 $ |
|
|
-1,00 |
% |
plus de 24,875 $ et moins de 25,125 $ |
|
Néant |
plus de 24,75 $ à 24,875 $ |
|
|
1,00 |
% |
plus de 24,625 $ à 24,75 $ |
|
|
2,00 |
% |
plus de 24,50 $ à 24,625 $ |
|
|
3,00 |
% |
24,50 $ ou moins |
|
|
4,00 |
% |
Le facteur dajustement maximal pour un mois donné sera ± 4,00 %.
- 29 -
Si, pendant un mois donné (exclusion faite du mois de janvier 2007), au
moins un lot régulier dactions privilégiées de série AH nest pas négocié à
la bourse, le facteur dajustement du mois suivant sera de « néant ».
|
(i) |
|
« mois » Un mois civil. |
|
|
(j) |
|
« période de dividende » Un mois civil. |
|
|
(k) |
|
« pourcentage prescrit » Pour le mois de janvier 2007, 76 pour cent (76 %) et,
pour chaque mois suivant, le facteur dajustement de ce mois plus le pourcentage
prescrit du mois précédent, pourvu que le taux de dividende variable annuel dun mois
donné ne soit jamais inférieur à 50 % du taux préférentiel mensuel pour ce mois, ni
supérieur à 100 % du taux préférentiel mensuel pour ce mois. |
|
|
(l) |
|
« taux de dividende variable annuel » Pour un mois donné, le taux dintérêt
exprimé en tant que pourcentage annuel (arrondi au millième (1/1000) de un pour cent
(0,001 %) près) égal au taux préférentiel mensuel multiplié par le pourcentage prescrit
pour ce mois. |
|
|
(m) |
|
« taux préférentiel » Pour un jour donné, la moyenne (arrondie au millième
(1/1000) de un pour cent (0,001 %) près) des taux dintérêt annuels publiés par les
banques à titre de taux de référence en vigueur pour ce jour aux fins de fixer les taux
dintérêt sur les prêts commerciaux en dollars canadiens consentis au Canada aux
emprunteurs commerciaux jouissant du meilleur crédit. Si lune des banques naffiche
pas un tel taux dintérêt un jour donné, le taux préférentiel pour ce jour sera le taux
dintérêt en vigueur de lautre banque; si aucune des deux banques naffiche un tel
taux dintérêt un jour donné, le taux préférentiel pour ce jour sera égal à un et demi
pour cent (1,5 %) lan, plus le rendement moyen exprimé en tant que pourcentage annuel
des bons du Trésor du gouvernement du Canada de 91 jours, publié par la Banque du
Canada pour loffre hebdomadaire portant sur la semaine précédant ce jour; et si aucune
des deux banques naffiche un tel taux dintérêt un jour donné et que la Banque du
Canada ne publie pas un tel rendement annuel moyen, le taux préférentiel pour ce jour
sera égal au taux préférentiel du jour précédent. Un dirigeant de la Société établit
le taux préférentiel et le taux préférentiel mensuel à partir de données communiquées
par les banques ou qui sont par ailleurs publiques. En labsence derreur flagrante, la
décision de ce dirigeant lie définitivement la Société et tous les porteurs dactions
privilégiées de série AH. |
|
|
(n) |
|
« taux préférentiel mensuel » Pour un mois donné, la moyenne (arrondie au
millième (1/1000) de un pour cent (0,001 %) près) des taux préférentiels en vigueur
chaque jour de ce mois. |
|
|
(o) |
|
« transmission électronique » La transmission par télécopieur, courrier
électronique, Internet ou dautres moyens électroniques. |
|
|
(p) |
|
« séance de bourse » Chaque jour au cours duquel la bourse est ouverte à des
fins de négociations, si cette bourse est une bourse de valeurs mobilières située au
Canada; sinon, le terme « séance de bourse » sentend dun jour ouvrable. |
|
|
(q) |
|
« valeur quotidienne ajustée des actions négociées » Pour une séance de bourse
donnée : |
|
(i) |
|
la valeur totale en dollars de toutes les opérations visant les
actions privilégiées de série AH enregistrées à la |
- 30 -
|
|
|
bourse (assorties du délai de règlement normal en
vigueur à la bourse) pendant cette séance de bourse, |
moins
|
(ii) |
|
le produit obtenu en multipliant le volume quotidien des
actions négociées durant cette séance de bourse par le montant de la déduction
quotidienne relative au dividende accumulé pour cette séance de bourse. |
|
(r) |
|
« volume quotidien des actions négociées » Pour une séance de bourse donnée, le
nombre total dactions privilégiées de série AH ayant fait lobjet de négociations à la
bourse (assorties du délai de règlement normal en vigueur à la bourse) pendant cette
séance de bourse. |
Les porteurs dactions privilégiées de série AH auront le droit de recevoir, pour autant quils
soient déclarés par le conseil dadministration, des dividendes en espèces privilégiés
cumulatifs, puisés à même les fonds de la Société pouvant être dûment affectés au paiement de
dividendes, aux taux et aux dates prévus par les présentes. Les dividendes sur les actions
privilégiées de série AH saccumuleront quotidiennement à compter de leur date démission
inclusivement et seront payables mensuellement. Les dividendes sur les actions privilégiées de
série AH qui sont payables à une date de paiement de dividende donnée (diminués de tout impôt
devant être déduit) seront payés par chèque, au pair, en monnaie ayant cours légal au Canada, à
toute succursale au Canada des banquiers de la Société. Malgré ce qui précède ou toute autre
indication contraire dans les présents statuts, ces dividendes sont réputés avoir commencé à
courir le 1er janvier 2007 au taux de dividende variable annuel pour ce mois, peu
importe si des actions privilégiées de série AH étaient en circulation à cette date.
Les dividendes sur les actions privilégiées de série AH seront payables mensuellement au taux de
dividende variable annuel calculé. Par conséquent, à chaque date de paiement de dividende, le
dividende payable sur les actions privilégiées de série AH sera le montant (arrondi au millième
(1/1000) de cent près) obtenu en multipliant 25,00 $ par le taux de dividende variable annuel
applicable au mois précédant cette date de paiement de dividende et en divisant le produit par
douze. La date de clôture des registres servant à déterminer les porteurs dactions privilégiées
de série AH admissibles aux dividendes à chaque date de paiement de dividende sera la dernière
séance de bourse du mois précédent. En cas de rachat ou dachat des actions privilégiées de
série AH ou de la répartition déléments dactif de la Société, ainsi que le prévoit larticle
3.26.2 des présentes, le montant du dividende accumulé au cours du mois où a lieu ce rachat, cet
achat ou cette répartition (arrondi au millième (1/1000) de cent près) sera calculé en
multipliant :
|
(a) |
|
le produit de la multiplication de 25,00 $ par un douzième (1/12) du taux de
dividende variable annuel applicable au mois précédent; par |
|
|
(b) |
|
une fraction dont le numérateur est le nombre de jours écoulés dans le mois où
a lieu ce rachat, cet achat ou cette répartition, jusquà la date de cet événement,
exclusivement, et le dénominateur est le nombre de jours dans ce mois. |
Le paiement des dividendes déclarés sur les actions privilégiées de série AH sera effectué (sauf
en cas de rachat, le paiement des dividendes étant alors effectué au moment de la remise du
certificat représentant les actions privilégiées de série AH devant être rachetées) par la mise
à la poste, dans une enveloppe affranchie adressée à chaque porteur dactions privilégiées de
série AH à sa dernière
- 31 -
adresse figurant au registre des valeurs mobilières de la Société ou, si son adresse ne figure
pas au registre, à sa dernière adresse connue de la Société ou, dans le cas de coporteurs, à
ladresse de celui dont le nom figure en premier au registre des valeurs mobilières de la
Société en tant que lun de ces coporteurs, dun chèque pour le montant de ces dividendes
(diminué de tout impôt devant être déduit) payable à lordre de ce porteur ou, dans le cas de
coporteurs, à lordre de tous les coporteurs, sauf indication contraire de leur part par écrit.
Nonobstant ce qui précède, tout chèque de paiement de dividendes peut être livré par la Société
à un porteur dactions privilégiées de série AH à son adresse ainsi quelle est indiquée
ci-dessus. La mise à la poste ou la livraison dun tel chèque sera réputée constituer le
paiement et satisfera à toutes obligations de paiement de ces dividendes pour ce qui est du
montant représenté par un tel chèque (compte tenu du montant de tout impôt devant être déduit
ainsi quil est mentionné ci-dessus), à moins que ce chèque ne soit pas payé au moment où il est
dûment présenté.
|
3.26.1.3 |
|
Calcul du pourcentage prescrit |
La Société calculera dès que possible le pourcentage prescrit pour chaque mois et en avisera
toutes les bourses de valeurs mobilières au Canada à la cote desquelles les actions privilégiées
de série AH sont inscrites ou, si les actions privilégiées de série AH ne sont pas inscrites à
la cote dune bourse de valeurs mobilières au Canada, la Société en avisera lAssociation
canadienne des courtiers en valeurs mobilières.
|
3.26.2 |
|
Droits en cas de liquidation |
En cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société ou de toute autre
répartition des éléments dactif de la Société aux fins de liquider ses affaires, les porteurs
des actions privilégiées de série AH auront le droit de recevoir 25,00 $ par action privilégiée
de série AH augmentés de tous les dividendes accumulés et impayés jusquà la date de paiement ou
de répartition, exclusivement, avant quaucun montant ne soit payé ou quaucun élément dactif
de la Société ne soit réparti parmi les porteurs des nouvelles actions ordinaires de la Société
ou de toutes autres actions de rang inférieur aux actions privilégiées de série AH. Une fois ces
montants payés, les porteurs des actions privilégiées de série AH ne seront admissibles à aucune
répartition subséquente des biens ou des éléments dactif de la Société.
Sous réserve des lois applicables et de larticle 3.26.5 ci-après, après avis comme prévu
ci-après, la Société pourra racheter en tout temps la totalité mais non moins de la totalité des
actions privilégiées de série AH en circulation, contre paiement de 25,50 $ pour chacune de ces
actions à racheter, augmentés des dividendes accumulés et impayés jusquà la date fixée pour le
rachat, exclusivement, le tout constituant le prix de rachat.
La Société donnera un préavis écrit dau moins 45 jours et dau plus 60 jours de son intention
de racheter des actions privilégiées de série AH à toute personne qui, à la date de lenvoi de
ce préavis, est détentrice de ces actions à racheter. Lavis devra être envoyé, au gré de la
Société, par messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas,
à tous les porteurs dactions privilégiées de série AH à racheter, à leur dernière adresse
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à
la dernière adresse du porteur connue de la Société ou par transmission électronique à chaque
porteur dactions privilégiées de série AH ayant demandé la transmission électronique, à la
dernière adresse électronique fournie par le porteur à la Société; cependant, toute omission ou
tout défaut involontaires denvoyer un tel avis à un ou à plusieurs de ces porteurs ne sera
daucun effet sur la validité du rachat des actions privilégiées de série AH des autres
porteurs. Lavis devra indiquer le nombre dactions privilégiées de série AH à racheter détenues
par la personne à qui il est adressé, ainsi que le prix de rachat, et devra aussi indiquer la
- 32 -
date fixée pour le rachat; à la date prévue pour ce rachat ou à toute date ultérieure, la
Société, sur présentation et remise du ou des certificats représentant ces actions à tout
endroit au Canada mentionné dans lavis, paiera ou fera en sorte que soit payé le prix de rachat
aux porteurs dactions privilégiées de série AH à racheter. Le paiement se fera par chèque
payable au pair à toute succursale au Canada des banquiers de la Société. À compter de la date
mentionnée dans lavis, les porteurs dactions privilégiées de série AH à racheter nauront plus
aucun droit aux dividendes sur ces actions ni aucun autre droit en qualité de porteurs de ces
actions, à moins que la Société nomette de payer le prix de rachat. En tout temps après que
lavis de rachat susmentionné aura été donné, la Société pourra déposer le montant du prix de
rachat de la totalité ou dune partie des actions privilégiées de série AH à racheter dans une
ou plusieurs banques à charte ou sociétés de fiducie au Canada dont les noms auront été donnés
dans lavis. Ces dépôts seront effectués dans un ou plusieurs comptes en fiducie pour le
bénéfice des porteurs des actions à racheter et les montants leur seront versés par ces banques
ou sociétés de fiducie sur remise du ou des certificats; dès lexécution de ces dépôts, les
actions seront rachetées à la date de rachat indiquée dans lavis de rachat. Dès que la Société
aura effectué le dépôt susmentionné à légard de toutes actions, les porteurs de celles-ci
nauront plus, à compter de la date de rachat, aucun autre droit en qualité de porteurs de ces
actions, et leurs droits seront limités à la perception de la portion des montants déposés qui
sapplique à ces actions, sans intérêt; tout intérêt payé sur ces dépôts appartiendra à la
Société.
|
3.26.4 |
|
Conversion des actions privilégiées de série AH |
|
3.26.4.1 |
|
Conversion au gré du porteur |
Les porteurs dactions privilégiées de série AH pourront, à leur gré, le 1er mai 2011
et le 1er mai tous les cinq ans par la suite (une « date de conversion »), convertir,
en totalité ou en partie, sous réserve des dispositions des présentes, les actions privilégiées
de série AH inscrites en leur nom en actions privilégiées de série AG de la Société, à raison de
une (1) action privilégiée de série AG pour chaque action privilégiée de série AH. La Société
devra aviser par écrit les porteurs dactions privilégiées de série AH alors en circulation du
droit de conversion prévu par les présentes; un tel avis sera envoyé, au gré de la Société, par
messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas, à tous les
porteurs dactions privilégiées de série AH, à leur dernière adresse inscrite au registre des
valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à la dernière adresse du
porteur connue de la Société, ou par transmission électronique, à la dernière adresse
électronique fournie par le porteur à la Société. Cet avis devra indiquer la date de conversion
et être donné au moins 45 jours et au plus 60 jours avant la date de conversion applicable.
Si, comme le prévoit larticle 3.26.3, la Société avise les porteurs dactions privilégiées de
série AH du rachat de la totalité des actions privilégiées de série AH, elle ne sera pas tenue
de les aviser, ainsi quil est stipulé au présent article 3.26.4.1, du droit de conversion; en
outre, le droit de tout porteur dactions privilégiées de série AH de convertir de telles
actions privilégiées de série AH prévu aux présentes prendra fin dans un tel cas.
Les porteurs dactions privilégiées de série AH ne seront pas en droit de convertir leurs
actions en actions privilégiées de série AG si, à la suite de la fermeture des bureaux le
10e jour précédant une date de conversion, la Société détermine quil y aurait moins
de 2 000 000 dactions privilégiées de série AG en circulation à la date de conversion, en
tenant compte de toutes les actions privilégiées de série AH déposées aux fins de conversion en
actions privilégiées de série AG et de toutes les actions privilégiées de série AG déposées aux
fins de conversion en actions privilégiées de série AH. La Société en avisera par écrit,
conformément aux dispositions du premier paragraphe du présent article 3.26.4.1, tous les
porteurs visés dactions privilégiées de série AH avant la date de conversion applicable et
émettra et livrera, ou fera en sorte que soient livrés, avant cette date de conversion, aux
frais de la Société, à ces porteurs dactions privilégiées de série AH ayant déposé aux fins de
conversion un ou plusieurs certificats représentant des actions privilégiées de série AH, de
nouveaux
- 33 -
certificats représentant les actions privilégiées de série AH représentées par un ou plusieurs
certificats déposés comme indiqué ci-dessus.
|
3.26.4.2 |
|
Conversion automatique |
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 10e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 2 000 000 dactions privilégiées de
série AH en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AH déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AG et
de toutes les actions privilégiées de série AG déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AH, la totalité et non une partie des actions privilégiées de série AH en
circulation restantes sera automatiquement convertie en actions privilégiées de série AG à
raison de une (1) action privilégiée de série AG pour chaque action privilégiée de série AH, et
ce, à la date de conversion applicable, et la Société donnera un avis écrit à cet effet,
conformément aux dispositions de larticle 3.26.4.1, aux porteurs de ces actions privilégiées de
série AH restantes avant la date de conversion.
|
3.26.4.3 |
|
Exercice du privilège de conversion |
La conversion des actions privilégiées de série AH peut être effectuée par la remise, au plus
tôt 45 jours avant une date de conversion et au plus tard à la fermeture des bureaux le
10e jour précédant une date de conversion, durant les heures douverture normales, du
ou des certificats les représentant, à tout bureau dun agent des transferts de la Société où
les actions privilégiées de série AH peuvent être transférées, ce ou ces certificats étant
accompagnés : (i) du paiement ou dun reçu attestant le paiement de limpôt payable (sil y a
lieu), prévu au présent article 3.26.4.3; et (ii) dun instrument de remise acceptable pour la
Société et dûment signé par le porteur ou son fondé de pouvoir dûment autorisé par écrit,
instrument dans lequel ce porteur peut indiquer quil ne veut convertir quune partie seulement
des actions privilégiées de série AH représentées par ce ou ces certificats, qui nont pas
jusqualors été désignées en vue du rachat, auquel cas la Société émettra et livrera ou fera
livrer à ses frais, un nouveau certificat, au nom du porteur, représentant les actions
privilégiées de série AH qui sont représentées par ce ou ces certificats et qui nauront pas été
converties.
Dans le cas où la Société est tenue de convertir la totalité des actions privilégiées de série
AH en circulation restantes en actions privilégiées de série AG à la date de conversion
applicable, comme le prévoit larticle 3.26.4.2, les actions privilégiées de série AH que les
porteurs navaient pas choisi de convertir devront être converties à la date de conversion en
actions privilégiées de série AG, et les porteurs de ces actions seront réputés être porteurs
dactions privilégiées de série AG à la fermeture des bureaux à la date de conversion et auront
le droit, après avoir remis, pendant les heures douverture normales, à tout bureau dun agent
des transferts de la Société où les actions privilégiées de série AH peuvent être transférées,
le ou les certificats représentant les actions privilégiées de série AH non remis précédemment
aux fins de conversion, de recevoir un ou plusieurs certificats représentant le même nombre
dactions privilégiées de série AG de la manière et selon les dispositions prévues dans le
présent article 3.26.4.3.
Aussitôt que possible après la date de conversion, la Société émettra et livrera ou fera livrer
au porteur dactions privilégiées de série AH ainsi remises, ou selon son ordre écrit, un ou
plusieurs certificats à son nom ou au nom de la ou des personnes quil aura désignées, pour le
nombre dactions privilégiées de série AG entièrement libérées et non cotisables et le nombre
dactions privilégiées de série AH restantes, le cas échéant, auquel ce porteur aura droit.
Cette conversion sera présumée effectuée à la fermeture des bureaux à la date de conversion de
sorte que les droits du porteur de ces actions privilégiées de série AH à ce titre cesseront à
ce moment, et la ou les personnes ayant le droit de recevoir des actions privilégiées de série
AG à la suite de cette conversion seront à
- 34 -
toutes fins considérées comme porteurs inscrits de ces actions privilégiées de série AG dès ce
moment.
Le porteur de toute action privilégiée de série AH inscrit à la date de clôture des registres
aux fins de tout dividende déclaré payable sur cette action aura droit à ce dividende même si
laction a été convertie en action privilégiée de série AG après cette date de clôture des
registres et avant la date de paiement de ce dividende ou à cette date même.
Lémission de certificats dactions privilégiées de série AG au moment de la conversion
dactions privilégiées de série AH seffectuera sans frais pour les porteurs convertissant leurs
actions privilégiées de série AH, quant aux droits ou impôts applicables à lémission de ces
certificats ou des actions privilégiées de série AG quils représentent; cependant, la Société
ne sera pas tenue de payer limpôt qui pourrait être exigé dune ou de plusieurs personnes par
suite de lémission à cette personne ou à ces personnes de ces actions privilégiées de série AG
ou des certificats sy rapportant, ou par suite de tout transfert résultant de lémission et de
la livraison de ces certificats au nom dune ou de plusieurs personnes autres que le porteur des
actions privilégiées de série AH converties; et la Société ne sera tenue démettre ou de livrer
ces certificats que si les personnes en demandant lémission lui versent le montant de cet impôt
ou lui démontrent dune façon qui lui est satisfaisante quelles lont acquitté.
|
3.26.4.4 |
|
Statut des actions privilégiées de série AH converties |
Toutes les actions privilégiées de série AH converties en actions privilégiées de série AG à une
date de conversion donnée ne seront pas annulées, mais reprendront le statut dactions
autorisées mais non émises de la Société à la fermeture des bureaux à la date de conversion.
|
3.26.5 |
|
Restrictions concernant les dividendes et le remboursement des actions |
La Société ne pourra, sans lapprobation des porteurs dactions privilégiées de série AH en
circulation :
|
(a) |
|
déclarer, payer ni mettre de côté à des fins de paiement aucun dividende sur
les actions ordinaires ou toute autre action de la Société de rang inférieur aux
actions privilégiées de série AH (sauf des dividendes en actions payables en actions de
la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AH); |
|
|
(b) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser, ni procéder à aucune répartition de
capital au titre des actions ordinaires de la Société ou de toute autre action de la
Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AH (sauf si la contrepartie
est payée à même le produit net en espèces dun placement, fait à la même époque,
dactions de la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AH); |
|
|
(c) |
|
acheter ni autrement rembourser moins de la totalité des actions privilégiées
de série AH alors en circulation; ni |
|
|
(d) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser (sauf dans le cadre de lexercice
dun privilège de rachat au gré du porteur ou dune obligation de rachat par la Société
sy rapportant) aucune action de la Société de toute catégorie ou série de même rang
que les actions privilégiées de série AH, étant entendu que les restrictions
mentionnées dans le présent paragraphe (d) ne porteront aucunement atteinte au droit de
la Société de racheter, dacheter ou de rembourser autrement à titre onéreux toute
action de la Société de toute catégorie de rang supérieur aux actions privilégiées de
série AH; |
- 35 -
à moins que, dans chacun de ces cas, tous les dividendes cumulatifs accumulés au titre des
actions privilégiées de série AH en circulation, y compris le dividende payable pour la
dernière période écoulée pour laquelle des dividendes étaient payables, naient été déclarés
et payés.
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AH exigée en vertu du présent
article 3.26.5 pourra être donnée conformément au deuxième paragraphe de larticle 3.26.7 et
à larticle 3.26.10. Nonobstant les dispositions de larticle 3.26.10 des présentes, toute
approbation exigée en vertu du présent article 3.26.5 ne pourra être donnée quau moyen du
vote favorable des porteurs de la majorité des actions privilégiées de série AH présents ou
représentés à une assemblée, ou à une reprise dassemblée, des porteurs dactions
privilégiées de série AH dûment convoquée à cette fin et à laquelle il y aura quorum.
|
3.26.6 |
|
Achat pour annulation |
La Société pourra à tout moment acheter pour annulation la totalité ou une partie des actions
privilégiées de série AH en circulation, sur le marché libre, par lintermédiaire dun courtier
en valeurs mobilières ou de toute firme membre dune bourse reconnue, ou par convention privée
ou autrement, au(x) plus bas prix, de lavis du conseil dadministration, auquel(auxquels) ces
actions sont disponibles.
Si la Société est en défaut de payer huit (8) dividendes consécutifs ou non consécutifs au titre
des actions privilégiées de série AH, les porteurs dactions privilégiées de série AH auront le
droit dêtre convoqués et dassister à chaque assemblée des actionnaires de la Société (autre
quune assemblée distincte réservée aux porteurs dactions de la Société de toute autre
catégorie ou série) tenue plus de 60 jours après la date du premier défaut de paiement, et dy
voter à raison de un (1) vote par action privilégiée de série AH détenue, et ce, jusquà ce que
tous les arriérés de dividendes au titre des actions privilégiées de série AH aient été
acquittés, après quoi les droits prendront fin et ne seront réouverts que lorsque la Société
sera de nouveau en défaut, le cas échéant, conformément aux dispositions du présent article
3.26.7.
Chaque action privilégiée de série AH confère à son porteur un (1) vote relativement à toute
mesure à prendre par la Société et exigeant lapprobation des porteurs des actions privilégiées
de série AH, votant en tant que série ou en tant que partie dune catégorie.
|
3.26.8 |
|
Émission dactions privilégiées additionnelles |
La Société pourra émettre des séries additionnelles dactions privilégiées de premier rang de
même rang que les actions privilégiées de série AH sans lautorisation des porteurs des actions
privilégiées de série AH.
Les dispositions afférentes aux actions privilégiées de série AH en tant que série peuvent être
abrogées ou modifiées moyennant lapprobation alors exigée par la LCSA, donnée conformément aux
dispositions de larticle 3.26.10.
Aucune des dispositions des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AH
en tant que série ne peut être modifiée daucune manière à moins que les dispositions relatives
aux actions privilégiées de série AG en tant que série, le cas échéant, ne fassent en même
temps, dans la mesure jugée nécessaire par la Société, lobjet de modifications dont la nature
et létendue sont les mêmes.
- 36 -
|
3.26.10 |
|
Approbation des porteurs dactions privilégiées de série AH |
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AH sera réputée valablement
donnée à toutes fins si elle est donnée par les porteurs dactions privilégiées de série AH
conformément aux dispositions afférentes aux actions privilégiées de premier rang, en tant que
catégorie, qui sappliquent aux présentes avec les adaptations nécessaires.
|
3.26.11 |
|
Choix quant à limposition |
La Société fera un choix, de la manière et dans les délais prescrits par la LIR, en vertu du
paragraphe 191.2(1) de cette loi ou de toute autre disposition de portée semblable remplaçant ce
paragraphe ou lui succédant, et prendra toutes les mesures nécessaires conformément à cette loi,
afin de payer limpôt à un taux tel quaucun porteur dactions privilégiées de série AH ne sera
tenu de payer limpôt sur les dividendes reçus au titre des actions privilégiées de série AH aux
termes de larticle 187.2 de la partie IV.I de cette loi ou de toute disposition de portée
semblable remplaçant cet article ou lui succédant.
|
3.26.12 |
|
Interruption du service postal |
Si la Société considère que le service postal est ou est menacé dêtre interrompu, durant une
période où la Société est tenue ou a décidé dexpédier quelque avis par la poste en vertu des
présentes ou doit envoyer un chèque ou un certificat dactions à tout porteur dactions
privilégiées de série AH, soit relativement au rachat ou à la conversion de ces actions ou
autrement, la Société pourra, nonobstant les dispositions des présentes :
|
(a) |
|
donner cet avis par voie de transmission électronique, télex ou télégraphe ou
encore par voie de publication de lavis concerné une fois par semaine pendant deux
semaines consécutives dans un quotidien à grand tirage publié ou distribué à Montréal
et à Toronto, et cet avis sera réputé avoir été donné à la date de la communication par
transmission électronique, télex ou télégraphe ou à la date de la première publication
de lavis; et |
|
|
(b) |
|
respecter son engagement denvoyer ce chèque ou ce certificat dactions en
prenant des mesures pour que ces derniers soient livrés au principal établissement de
la Société à Montréal. Ce chèque ou ce certificat dactions seront réputés avoir été
envoyés à la date à laquelle lavis concernant une telle mesure aura été donné, ainsi
quil est stipulé au paragraphe (a) ci-dessus, pourvu que, aussitôt que la Société aura
déterminé que le service postal nest plus ni interrompu ni menacé de lêtre, ce chèque
ou ce certificat dactions soit livré au porteur, si cela na pas déjà été fait, par
courrier de première classe ordinaire affranchi non recommandé à ladresse inscrite de
toute personne qui, à la date de lenvoi postal, est un porteur inscrit autorisé à
recevoir ce chèque ou certificat dactions ou, si ladresse de tout porteur nest pas
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société, à la dernière adresse de ce
porteur connue de la Société. |
|
3.26.13 |
|
Avis du taux de dividende fixe suivant applicable aux actions privilégiées de série
AG |
Dans les trois (3) jours ouvrables suivant la détermination du taux de dividende fixe suivant
(ainsi quil est défini à larticle 3.25.1.1 des statuts de la Société relatifs aux actions
privilégiées de série AG), la Société en avisera les porteurs des actions privilégiées de série
AH, sauf en ce qui concerne la première période de taux fixe suivant, en le publiant une fois
dans lédition canadienne du journal anglais The Globe and Mail et une fois dans la ville de
Montréal dans des quotidiens à grand tirage
- 37 -
français et anglais, étant entendu que si lun ou lautre de ces quotidiens nest pas à grand
tirage à ce moment, un tel avis sera publié dans une autre publication équivalente.
Dans les dispositions des présentes ayant trait aux actions privilégiées de série AH :
|
(a) |
|
« de rang supérieur », « de même rang » et « de rang inférieur » sentendent de
lordre de priorité des versements de dividendes et la répartition déléments dactif
en cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société,
volontaire ou non, ou de toute autre répartition déléments dactif de la Société parmi
ses actionnaires dans le but de liquider ses affaires. |
|
|
(b) |
|
« dividendes accumulés et impayés » sentend de la somme : (i) de tous les
dividendes impayés sur les actions privilégiées de série AH pour toute période de
dividende et (ii) du montant calculé comme si les dividendes sur chaque action
privilégiée de série AH sétaient accumulés quotidiennement à compter du premier jour
du mois suivant la période de dividende à légard de laquelle le dernier dividende
mensuel sera ou était payable, selon le cas, inclusivement, jusquà la date à laquelle
le calcul des dividendes accumulés doit être fait, exclusivement. |
Dans le cas où une date à laquelle la Société doit payer un dividende sur les actions
privilégiées de série AH, ou une autre date à laquelle la Société ou les porteurs dactions
privilégiées de série AH doivent prendre une autre mesure aux termes des présentes ne serait pas
un jour ouvrable (ainsi que ce terme est défini ci-après), alors ce dividende sera payable, ou
cette autre mesure sera prise, le jour ouvrable suivant. Un « jour ouvrable » est un jour autre
quun samedi, un dimanche ou tout autre jour férié pour le bureau principal de la Société au
Canada.
|
3.27 |
|
ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE SÉRIE AI |
Les actions privilégiées de série AI comportent, outre les droits, privilèges, conditions et
restrictions afférents à la catégorie des actions privilégiées de premier rang, les droits,
privilèges, conditions et restrictions qui suivent.
Sauf si le contexte ne sy prête pas, les définitions suivantes sappliquent aux présentes :
|
(a) |
|
« date de paiement de dividende » Premier jour de février, de mai, daoût et de
novembre de chaque année. La première date de paiement de dividende sera la
1er février 2007. |
|
|
(b) |
|
« période de taux fixe initial » La période commençant à la date de la première
émission dactions privilégiées de série AI et se terminant le 31 juillet 2011,
inclusivement. |
|
|
(c) |
|
« période de taux fixe suivant » Pour la première période de taux fixe suivant,
la période commençant le 1er août 2011 et se terminant le 31 juillet 2016,
inclusivement, et pour chaque période de taux fixe suivant consécutive, la période
commençant le lendemain de la fin de la période de taux fixe suivant précédente et se
terminant le 31 juillet, inclusivement, de la cinquième année suivante. |
- 38 -
|
(d) |
|
« rendement des obligations du gouvernement du Canada » À une date donnée, la
moyenne des rendements quune obligation du gouvernement du Canada non remboursable par
anticipation aurait si elle était émise en dollars canadiens au Canada à 100 % de son
montant en capital à cette date, avec une échéance de cinq ans, désignés par deux
courtiers en valeurs mobilières canadiens inscrits, choisis par la Société, comme étant
les rendements à léchéance à cette date, composés semestriellement et calculés
conformément aux principes financiers généralement reconnus. |
|
|
(e) |
|
« taux de dividende annuel » Le taux de dividende fixe initial ou le taux de
dividende fixe suivant, selon le cas, prévu par le présent article 3.27.1 et applicable
au moment pertinent. |
|
|
(f) |
|
« taux de dividende fixe initial » 4,65 % par année. |
|
|
(g) |
|
« taux de dividende fixe suivant » Le taux dintérêt pendant une période de
taux fixe suivant exprimé en tant que pourcentage annuel, fixé conformément à larticle
3.27.1.5 des présentes. |
|
|
(h) |
|
« transmission électronique » La transmission par télécopieur, courrier
électronique, Internet ou dautres moyens électroniques. |
Les porteurs dactions privilégiées de série AI auront le droit de recevoir, pour autant quils
soient déclarés par le conseil dadministration, des dividendes en espèces privilégiés,
cumulatifs et fixes, puisés à même les fonds de la Société pouvant être dûment affectés au
paiement de dividendes, aux taux prévus par les présentes. Les dividendes sur les actions
privilégiées de série AI saccumuleront quotidiennement à compter de leur date démission
inclusivement et seront payables trimestriellement pendant la période de taux fixe initial et
pendant toute période de taux fixe suivant. Les dividendes sur les actions privilégiées de série
AI qui sont payables à une date de paiement de dividende donnée (diminués de tout impôt devant
être déduit) seront payés par chèque, au pair, en monnaie ayant cours légal au Canada, à toute
succursale au Canada des banquiers de la Société. Malgré ce qui précède ou toute autre
indication contraire dans les présents statuts, ces dividendes sont réputés avoir commencé à
courir le 1er novembre 2006 au taux de dividende fixe initial, peu importe si des
actions privilégiées de série AI étaient en circulation à cette date.
Le paiement des dividendes déclarés sur les actions privilégiées de série AI sera effectué (sauf
en cas de rachat, le paiement des dividendes étant alors effectué au moment de la remise du
certificat représentant les actions privilégiées de série AI devant être rachetées) par la mise
à la poste, dans une enveloppe affranchie adressée à chaque porteur dactions privilégiées de
série AI à sa dernière adresse figurant au registre des valeurs mobilières de la Société ou, si
son adresse ne figure pas au registre, à sa dernière adresse connue de la Société ou, dans le
cas de coporteurs, à ladresse de celui dont le nom figure en premier au registre des valeurs
mobilières de la Société en tant que lun de ces coporteurs, dun chèque pour le montant de ces
dividendes (diminué de tout impôt devant être déduit) payable à lordre de ce porteur ou, dans
le cas de coporteurs, à lordre de tous les coporteurs, sauf indication contraire de leur part
par écrit. Nonobstant ce qui précède, tout chèque de paiement de dividendes peut être livré par
la Société à un porteur dactions privilégiées de série AI à son adresse ainsi quelle est
indiquée ci-dessus. La mise à la poste ou la livraison dun tel chèque sera réputée constituer
le paiement et satisfera à toutes obligations de paiement de ces dividendes pour ce qui est du
montant représenté par un tel chèque (compte tenu du montant de tout impôt devant être déduit
ainsi quil est mentionné ci-dessus), à moins que ce chèque ne soit pas payé au moment où il est
dûment présenté.
- 39 -
|
3.27.1.3 |
|
Période de taux fixe initial |
Pendant la période de taux fixe initial, les dividendes sur les actions privilégiées de série AI
seront payables trimestriellement au taux de dividende fixe initial. Par conséquent, à chaque
date de paiement de dividende au cours de la période de taux fixe initial, y compris le
1er août 2011, le dividende payable sera de 0,290625 $ par action privilégiée de
série AI.
|
3.27.1.4 |
|
Période de taux fixe suivant |
Pendant la période de taux fixe suivant, les dividendes sur les actions privilégiées de série AI
seront payables trimestriellement au taux de dividende fixe suivant. Par conséquent, à chaque
date de paiement de dividende au cours dune période de taux fixe suivant, le dividende payable
sera le montant annuel par action (arrondi au millième (1/1000) de cent près) déterminé en
multipliant le taux de dividende annuel par 25,00 $.
|
3.27.1.5 |
|
Détermination du taux de dividende fixe suivant |
La Société déterminera, le 25e jour précédant le premier jour de chaque période de
taux fixe suivant, le taux de dividende annuel pour chaque période de taux fixe suivant, lequel
taux de dividende annuel ne doit pas être inférieur à 80 % du rendement des obligations du
Canada en vigueur à 10 h (heure de Montréal) ce 25e jour avant le premier jour de
chaque période de taux fixe suivant, et en avisera : (i) le jour ouvrable suivant, toutes les
bourses de valeurs mobilières au Canada à la cote desquelles les actions privilégiées de série
AI sont inscrites ou, si les actions privilégiées de série AI ne sont pas inscrites à la cote
dune bourse de valeurs mobilières au Canada, lAssociation canadienne des courtiers en valeurs
mobilières; et (ii) dans les trois (3) jours ouvrables suivants, les porteurs des actions
privilégiées de série AI, en le publiant une fois dans lédition canadienne du journal anglais
The Globe and Mail et une fois dans la ville de Montréal dans des quotidiens à grand tirage
français et anglais, étant entendu que si lun ou lautre de ces quotidiens nest pas à grand
tirage à ce moment, un tel avis sera publié dans une autre publication équivalente.
|
3.27.2 |
|
Droits en cas de liquidation |
En cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société ou de toute autre
répartition des éléments dactif de la Société aux fins de liquider ses affaires, les porteurs
des actions privilégiées de série AI auront le droit de recevoir 25,00 $ par action privilégiée
de série AI augmentés de tous les dividendes accumulés et impayés jusquà la date de paiement ou
de répartition, exclusivement, avant quaucun montant ne soit payé ou quaucun élément dactif
de la Société ne soit réparti parmi les porteurs des actions ordinaires de la Société ou de
toutes autres actions de rang inférieur aux actions privilégiées de série AI. Une fois ces
montants payés, les porteurs des actions privilégiées de série AI ne seront admissibles à aucune
répartition subséquente des biens ou des éléments dactif de la Société.
La Société ne pourra racheter dactions privilégiées de série AI avant le 1er août
2011. Sous réserve des lois applicables et de larticle 3.27.5 ci-après, après avis comme prévu
ci-après, la Société pourra, le 1er août 2011 ou le 1er août tous les cinq
ans par la suite, racheter la totalité mais non moins de la totalité des actions privilégiées de
série AI en circulation contre paiement de 25,00 $ pour chacune de ces actions à racheter,
augmentés des dividendes accumulés et impayés jusquà la date fixée pour le rachat,
exclusivement, le tout constituant le prix de rachat.
La Société donnera un préavis écrit dau moins 45 jours et dau plus 60 jours de son intention
de racheter des actions privilégiées de série AI à toute personne qui, à la date de lenvoi de
ce préavis,
- 40 -
est détentrice de ces actions à racheter. Lavis devra être envoyé, au gré de la Société, par
messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas, à tous les
porteurs dactions privilégiées de série AI à racheter, à leur dernière adresse inscrite au
registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à la dernière
adresse du porteur connue de la Société ou par transmission électronique à chaque porteur
dactions privilégiées de série AI ayant demandé la transmission électronique, à la dernière
adresse électronique fournie par le porteur à la Société; cependant, toute omission ou tout
défaut involontaires denvoyer un tel avis à un ou à plusieurs de ces porteurs ne sera daucun
effet sur la validité du rachat des actions privilégiées de série AI des autres porteurs. Lavis
devra indiquer le nombre dactions privilégiées de série AI à racheter détenues par la personne
à qui il est adressé, ainsi que le prix de rachat, et devra aussi indiquer la date fixée pour le
rachat; à la date prévue pour ce rachat ou à toute date ultérieure, la Société, sur présentation
et remise du ou des certificats représentant ces actions à tout endroit au Canada mentionné dans
lavis, paiera ou fera en sorte que soit payé le prix de rachat aux porteurs dactions
privilégiées de série AI à racheter. Le paiement se fera par chèque payable au pair à toute
succursale au Canada des banquiers de la Société. À compter de la date mentionnée dans lavis,
les porteurs dactions privilégiées de série AI à racheter nauront plus aucun droit aux
dividendes sur ces actions ni aucun autre droit en qualité de porteurs de ces actions, à moins
que la Société nomette de payer le prix de rachat. En tout temps après que lavis de rachat
susmentionné aura été donné, la Société pourra déposer le montant du prix de rachat de la
totalité ou dune partie des actions privilégiées de série AI à racheter dans une ou plusieurs
banques à charte ou sociétés de fiducie au Canada dont les noms auront été donnés dans lavis.
Ces dépôts seront effectués dans un ou plusieurs comptes en fiducie pour le bénéfice des
porteurs des actions à racheter et les montants leur seront versés par ces banques ou sociétés
de fiducie sur remise du ou des certificats; dès lexécution de ces dépôts, les actions seront
rachetées à la date de rachat indiquée dans lavis de rachat. Dès que la Société aura effectué
le dépôt susmentionné à légard de toutes actions, les porteurs de celles-ci nauront plus, à
compter de la date de rachat, aucun autre droit en qualité de porteurs de ces actions, et leurs
droits seront limités à la perception de la portion des montants déposés qui sapplique à ces
actions, sans intérêt; tout intérêt payé sur ces dépôts appartiendra à la Société.
|
3.27.4 |
|
Conversion des actions privilégiées de série AI |
|
|
3.27.4.1 |
|
Conversion au gré du porteur |
Les porteurs dactions privilégiées de série AI pourront, à leur gré, le 1er août
2011 et le 1er août tous les cinq ans par la suite (une « date de conversion »),
convertir, en totalité ou en partie, sous réserve des modalités des présentes, les actions
privilégiées de série AI inscrites en leur nom en actions privilégiées de série AJ de la Société
à raison de une (1) action privilégiée de série AJ pour chaque action privilégiée de série AI.
La Société devra aviser par écrit les porteurs dactions privilégiées de série AI alors en
circulation du droit de conversion prévu par les présentes; un tel avis sera envoyé, au gré de
la Société, par messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre
cas, à tous les porteurs dactions privilégiées de série AI, à leur dernière adresse inscrite au
registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à la dernière
adresse du porteur connue de la Société, ou par transmission électronique à chaque porteur
dactions privilégiées de série AI ayant demandé la transmission électronique, à la dernière
adresse électronique fournie par le porteur à la Société. Cet avis devra indiquer la date de
conversion et être donné au moins 45 jours et au plus 60 jours avant la date de conversion
applicable.
Si, comme le prévoit larticle 3.27.3, la Société avise les porteurs dactions privilégiées de
série AI du rachat de la totalité des actions privilégiées de série AI, elle ne sera pas tenue
de les aviser, ainsi quil est stipulé au présent article 3.27.4.1, ni de leur droit de
conversion; en outre, le droit de tout porteur dactions privilégiées de série AI de convertir
de telles actions privilégiées de série AI prévu aux présentes prendra fin dans un tel cas.
- 41 -
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 10e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 2 000 000 dactions privilégiées de
série AJ en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AI déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AJ et
de toutes les actions privilégiées de série AJ déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AI, les porteurs dactions privilégiées de série AI nauront pas le droit
de convertir leurs actions en actions privilégiées de série AJ. La Société en avisera par écrit,
conformément aux dispositions du premier paragraphe du présent article 3.27.4.1, tous les
porteurs visés dactions privilégiées de série AI avant la date de conversion applicable et
émettra et livrera, ou fera en sorte que soient livrés, avant cette date de conversion, aux
frais de la Société, à ces porteurs dactions privilégiées de série AI ayant déposé aux fins de
conversion un ou plusieurs certificats représentant des actions privilégiées de série AI, de
nouveaux certificats représentant les actions privilégiées de série AI représentées par un ou
plusieurs certificats déposés comme indiqué ci-dessus.
|
3.27.4.2 |
|
Conversion automatique |
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 10e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 2 000 000 dactions privilégiées de
série AI en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AI déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AJ et
de toutes les actions privilégiées de série AJ déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AI, la totalité mais non une partie des actions privilégiées de série AI
en circulation restantes sera automatiquement convertie en actions privilégiées de série AJ à
raison de une (1) action privilégiée de série AJ pour chaque action privilégiée de série AI, et
ce, à la date de conversion applicable, et la Société donnera un avis écrit à cet effet,
conformément aux dispositions de larticle 3.27.4.1, aux porteurs de ces actions privilégiées de
série AI restantes avant la date de conversion.
|
3.27.4.3 |
|
Exercice du privilège de conversion |
La conversion des actions privilégiées de série AI peut être effectuée par la remise, au plus
tôt 45 jours avant une date de conversion et au plus tard à la fermeture des bureaux le
10e jour précédant une date de conversion, durant les heures douverture normales, du
ou des certificats les représentant, à tout bureau dun agent des transferts de la Société où
les actions privilégiées de série AI peuvent être transférées, ce ou ces certificats étant
accompagnées : (i) du paiement ou dun reçu attestant le paiement de limpôt payable (sil y a
lieu), prévu au présent article 3.27.4.3; et (ii) dun instrument de remise acceptable pour la
Société et dûment signé par le porteur ou son fondé de pouvoir dûment autorisé par écrit,
instrument dans lequel ce porteur peut également indiquer quil ne veut convertir quune partie
seulement des actions privilégiées de série AI représentées par ce ou ces certificats, qui nont
pas jusqualors été désignées en vue du rachat, auquel cas la Société émettra et livrera ou fera
livrer à ses frais, un nouveau certificat, au nom du porteur, représentant les actions
privilégiées de série AI qui sont représentées par ce ou ces certificats et qui nauront pas été
converties.
Dans le cas où la Société est tenue de convertir la totalité des actions privilégiées de série
AI en circulation restantes en actions privilégiées de série AJ à la date de conversion
applicable, comme le prévoit larticle 3.27.4.2, les actions privilégiées de série AI que les
porteurs navaient pas choisi de convertir devront être converties à la date de conversion en
actions privilégiées de série AJ, et les porteurs de ces actions seront réputés être porteurs
dactions privilégiées de série AJ à la fermeture des bureaux à la date de conversion et auront
le droit, après avoir remis, pendant les heures douverture normales, à tout bureau dun agent
des transferts de la Société où les actions privilégiées de série AI peuvent être transférées,
le ou les certificats représentant les actions privilégiées de série AI non remis précédemment
aux fins de conversion, de recevoir un ou plusieurs certificats
représentant le même nombre dactions privilégiées de série AJ de la manière et selon les
dispositions prévues dans le présent article 3.27.4.3.
Aussitôt que possible après la date de conversion, la Société émettra et livrera ou fera livrer
au porteur dactions privilégiées de série AI ainsi remises, ou selon son ordre écrit, un ou
plusieurs certificats à son nom ou au nom de la ou des personnes quil aura désignées, pour le
nombre dactions privilégiées de série AJ entièrement libérées et non cotisables et le nombre
dactions privilégiées de série AI restantes, le cas échéant, auquel ce porteur aura droit.
Cette conversion sera présumée effectuée à la fermeture des bureaux à la date de conversion de
sorte que les droits du porteur de ces actions privilégiées de série AI à ce titre cesseront à
ce moment, et la ou les personnes ayant le droit de recevoir des actions privilégiées de série
AJ à la suite de cette conversion seront à toutes fins considérées comme porteurs inscrits de
ces actions privilégiées de série AJ dès ce moment.
Le porteur de toute action privilégiée de série AI inscrit à la date de clôture des registres
aux fins de tout dividende déclaré payable sur cette action aura droit à ce dividende même si
laction a été convertie en action privilégiée de série AJ après cette date de clôture des
registres et avant la date de paiement de ce dividende ou à cette date même.
Lémission de certificats dactions privilégiées de série AJ au moment de la conversion
dactions privilégiées de série AI seffectuera sans frais pour les porteurs convertissant leurs
actions privilégiées de série AI, quant aux droits ou impôts applicables à lémission de ces
certificats ou des actions privilégiées de série AJ quils représentent; cependant, la Société
ne sera pas tenue de payer limpôt qui pourrait être exigé dune ou de plusieurs personnes par
suite de lémission à cette personne ou à ces personnes de ces actions privilégiées de série AJ
ou lémission des certificats sy rapportant, ou par suite de tout transfert résultant de
lémission et de la livraison de ces certificats au nom dune ou de plusieurs personnes autres
que le porteur des actions privilégiées de série AI converties; et la Société ne sera tenue
démettre ou de livrer ces certificats que si les personnes en demandant lémission lui versent
le montant de cet impôt ou lui démontrent dune façon qui lui est satisfaisante quelles lont
acquitté.
|
3.27.4.4 |
|
Statut des actions privilégiées de série AI converties |
Toutes les actions privilégiées de série AI converties en actions privilégiées de série AJ à une
date de conversion donnée ne seront pas annulées, mais reprendront le statut dactions
autorisées mais non émises de la Société à la fermeture des bureaux à la date de conversion.
|
3.27.5 |
|
Restrictions concernant les dividendes et le remboursement des actions |
La Société ne pourra, sans lapprobation des porteurs dactions privilégiées de série AI en
circulation :
|
(a) |
|
déclarer, payer ni mettre de côté à des fins de paiement aucun dividende sur
les actions ordinaires ou toute autre action de la Société de rang inférieur aux
actions privilégiées de série AI (sauf des dividendes en actions payables en actions de
la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AI); |
|
|
(b) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser, ni procéder à aucune répartition de
capital au titre des actions ordinaires de la Société ou de toute autre action de la
Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AI (sauf si la contrepartie
est payée à même le produit net en espèces dun placement, fait à la même époque,
dactions de la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AI); |
|
|
(c) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser moins de la totalité des actions
privilégiées de série AI alors en circulation; ni |
- 43 -
|
(d) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser (sauf dans le cadre de lexercice
dun privilège de rachat au gré du porteur ou dune obligation de rachat par la Société
sy rapportant) aucune action de la Société de toute catégorie ou série de même rang
que les actions privilégiées de série AI, étant entendu que les restrictions
mentionnées dans le présent paragraphe (d) ne porteront aucunement atteinte au droit de
la Société de racheter, dacheter ou de rembourser autrement à titre onéreux toute
action de la Société de toute catégorie de rang supérieur aux actions privilégiées de
série AI; |
à moins que, dans chacun de ces cas, tous les dividendes cumulatifs accumulés au titre des
actions privilégiées de série AI en circulation, y compris le dividende payable pour la dernière
période écoulée pour laquelle des dividendes étaient payables, naient été déclarés et payés.
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AI exigée en vertu du présent
article 3.27.5 pourra être donnée conformément au deuxième paragraphe de larticle 3.27.7 et à
larticle 3.27.10. Nonobstant les dispositions de larticle 3.27.10 des présentes, toute
approbation exigée en vertu du présent article 3.27.5 ne pourra être donnée quau moyen du vote
favorable des porteurs de la majorité des actions privilégiées de série AI présents ou
représentés à une assemblée, ou à une reprise dassemblée, des porteurs dactions privilégiées
de série AI dûment convoquée à cette fin et à laquelle il y aura quorum.
|
3.27.6 |
|
Achat pour annulation |
La Société pourra à tout moment acheter pour annulation la totalité ou une partie des actions
privilégiées de série AI en circulation, sur le marché libre, par lintermédiaire dun courtier
en valeurs mobilières ou de toute firme membre dune bourse reconnue, ou par convention privée
ou autrement, au(x) plus bas prix, de lavis du conseil dadministration, auquel (auxquels) ces
actions sont disponibles.
Si la Société est en défaut de payer huit (8) dividendes consécutifs ou non consécutifs au titre
des actions privilégiées de série AI, les porteurs dactions privilégiées de série AI auront le
droit dêtre convoqués et dassister à chaque assemblée des actionnaires de la Société (autre
quune assemblée distincte réservée aux porteurs dactions de la Société de toute autre
catégorie ou série) tenue plus de 60 jours après la date du premier défaut de paiement, et dy
voter à raison de un (1) vote par action privilégiée de série AI détenue, et ce, jusquà ce que
tous les arriérés de dividendes au titre des actions privilégiées de série AI aient été
acquittés, après quoi les droits prendront fin et ne seront réouverts que lorsque la Société
sera de nouveau en défaut, le cas échéant, conformément aux dispositions du présent article
3.27.7.
Chaque action privilégiée de série AI confère à son porteur un (1) vote relativement à toute
mesure à prendre par la Société et exigeant lapprobation des porteurs des actions privilégiées
de série AI, votant en tant que série ou en tant que partie dune catégorie.
|
3.27.8 |
|
Émission dactions privilégiées additionnelles |
La Société pourra émettre des séries additionnelles dactions privilégiées de premier rang de
même rang que les actions privilégiées de série AI sans lautorisation des porteurs des actions
privilégiées de série AI.
- 44 -
Les dispositions afférentes aux actions privilégiées de série AI en tant que série peuvent être
abrogées ou modifiées moyennant lapprobation alors exigée par la LCSA, donnée conformément aux
dispositions de larticle 3.27.10.
Aucune des dispositions des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AI
en tant que série ne peut être modifiée daucune manière à moins que les dispositions relatives
aux actions privilégiées de série AJ en tant que série, le cas échéant, ne fassent en même
temps, dans la mesure jugée nécessaire par la Société, lobjet de modifications dont la nature
et létendue sont les mêmes.
|
3.27.10 |
|
Approbation des porteurs dactions privilégiées de série AI |
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AI sera réputée valablement
donnée à toutes fins si elle est donnée par les porteurs dactions privilégiées de série AI
conformément aux dispositions afférentes aux actions privilégiées de premier rang, en tant que
catégorie, qui sappliquent aux présentes avec les adaptations nécessaires.
|
3.27.11 |
|
Choix quant à limposition |
La Société fera un choix, de la manière et dans les délais prescrits par la LIR, en vertu du
paragraphe 191.2(1) de cette loi ou de toute autre disposition de portée semblable remplaçant ce
paragraphe ou lui succédant, et prendra toutes les mesures nécessaires conformément à cette loi,
afin de payer limpôt à un taux tel quaucun porteur dactions privilégiées de série AI ne sera
tenu de payer limpôt sur les dividendes reçus au titre des actions privilégiées de série AI aux
termes de larticle 187.2 de la partie IV.I de cette loi ou de toute disposition de portée
semblable remplaçant cet article ou lui succédant.
|
3.27.12 |
|
Interruption du service postal |
Si la Société considère que le service postal est ou est menacé dêtre interrompu, durant une
période où la Société est tenue ou a décidé dexpédier quelque avis par la poste en vertu des
présentes ou doit envoyer un chèque ou un certificat dactions à tout porteur dactions
privilégiées de série AI, soit relativement au rachat ou à la conversion de ces actions ou
autrement, la Société pourra, nonobstant les dispositions des présentes :
|
(a) |
|
donner cet avis par voie de transmission électronique, télex ou télégraphe ou
encore par voie de publication de lavis concerné une fois par semaine pendant deux
semaines consécutives dans un quotidien à grand tirage publié ou distribué à Montréal
et à Toronto, et cet avis sera réputé avoir été donné à la date de la communication par
transmission électronique, télex ou télégraphe ou à la date de la première publication
de lavis; et |
|
|
(b) |
|
respecter son engagement denvoyer ce chèque ou ce certificat dactions en
prenant des mesures pour que ces derniers soient livrés au principal établissement de
la Société à Montréal. Ce chèque ou ce certificat dactions seront réputés avoir été
envoyés à la date à laquelle lavis concernant une telle mesure aura été donné, ainsi
quil est stipulé au paragraphe (a) ci-dessus, pourvu que, aussitôt que la Société aura
déterminé que le service postal nest plus ni interrompu ni menacé de lêtre, ce chèque
ou ce certificat dactions soit livré au porteur, si cela na pas déjà été fait, par
courrier de première classe ordinaire affranchi non recommandé à ladresse inscrite de
toute personne qui, à la date de lenvoi postal, est un porteur inscrit autorisé à
recevoir ce chèque ou certificat dactions ou, si |
- 45 -
ladresse de tout porteur nest pas inscrite au registre des valeurs mobilières de
la Société, à la dernière adresse de ce porteur connue de la Société.
Dans les dispositions des présentes ayant trait aux actions privilégiées de série AI :
|
(a) |
|
« de rang supérieur », « de même rang » et « de rang inférieur » sentendent de
lordre de priorité des versements de dividendes et la répartition déléments dactif
en cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société,
volontaire ou non, ou de toute autre répartition déléments dactif de la Société parmi
ses actionnaires dans le but de liquider ses affaires. |
|
|
(b) |
|
« dividendes accumulés et impayés » sentend de la somme : (A) de tous les
dividendes impayés sur les actions privilégiées de série AI pour tout trimestre et (B)
du montant calculé comme si les dividendes sur chaque action privilégiée de série AI
sétaient accumulés quotidiennement à compter de la date à laquelle le dernier
dividende trimestriel était payable jusquà la date à laquelle le calcul des dividendes
accumulés doit être fait, exclusivement. |
Dans le cas où une date à laquelle la Société doit payer un dividende sur les actions
privilégiées de série AI, ou une autre date à laquelle la Société ou les porteurs dactions
privilégiées de série AI doivent prendre une autre mesure aux termes des présentes ne serait pas
un jour ouvrable (ainsi que ce terme est défini ci-après), alors ce dividende sera payable, ou
cette autre mesure sera prise, le jour ouvrable suivant. Un « jour ouvrable » est un jour autre
quun samedi, un dimanche ou tout autre jour férié pour le bureau principal de la Société au
Canada.
|
3.28 |
|
ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE SÉRIE AJ |
Les actions privilégiées de série AJ comportent, outre les droits, privilèges, conditions et
restrictions afférents à la catégorie des actions privilégiées de premier rang, les droits,
privilèges, conditions et restrictions qui suivent.
|
3.28.1 |
|
Dividendes |
|
|
3.28.1.1 |
|
Définitions |
Sauf si le contexte ne sy prête pas, les définitions suivantes sappliquent aux présentes :
|
(a) |
|
« banques » Deux banques parmi la Banque Royale du Canada, la Banque de
Montréal, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Toronto-Dominion et la Banque
canadienne impériale de commerce et tout successeur de celles-ci que le conseil
dadministration désigne en avisant lagent des transferts des actions privilégiées de
séries AJ. Un tel avis doit être donné au moins deux (2) jours ouvrables avant le
début dune période de dividende donnée et prendra effet à ce moment. Tant quun tel
avis naura pas été donné, « banques » sentend de la Banque Royale du Canada et de la
Banque Toronto-Dominion; |
|
|
(b) |
|
« bourse » La bourse de Toronto, toute autre place boursière ou tout autre
marché organisé au Canada que la Société considère comme le principal marché de
négociation des actions privilégiées de série AJ. |
- 46 -
(c) |
|
« cours de référence » Pour un mois donné, quotient obtenu en divisant : |
|
(i) |
|
le total de la valeur quotidienne ajustée des actions négociées
de toutes les séances de bourse de ce mois, |
par
|
(ii) |
|
le total du volume quotidien des actions négociées de toutes
les séances de bourse de ce mois. |
(d) |
|
« date de clôture des registres réputée » Dernier jour de bourse dun mois à
légard duquel aucun dividende nest déclaré par le conseil dadministration. |
(e) |
|
« date de paiement de dividende » Douzième jour de chaque mois à compter du
mois suivant immédiatement la date démission des actions privilégiées de série AJ. |
(f) |
|
« date ex-dividende » : |
|
(i) |
|
la séance de bourse désignée ou reconnue, conformément aux
règles ou aux pratiques habituelles de la bourse, à titre de date ex-dividende
aux fins de toute date de clôture des registres pour les dividendes dactions
privilégiées de série AJ; ou |
|
|
(ii) |
|
si le conseil dadministration ne déclare pas de dividende pour
un mois donné, la séance de bourse qui serait considérée, conformément aux
règles ou aux pratiques habituelles de la bourse, comme la date ex-dividende
aux fins de toute date de clôture des registres réputée pour les actions
privilégiées de série AJ. |
(g) |
|
« déduction quotidienne relative au dividende accumulé » Pour une séance de
bourse donnée : |
|
(i) |
|
produit obtenu en multipliant le dividende accumulé sur une
action privilégiée de série AJ pour le mois au cours duquel tombe la séance de
bourse, par le nombre de jours entre le jour précédant la date ex-dividende qui
précède immédiatement cette séance de bourse, exclusivement, et le jour de
cette séance de bourse, inclusivement (ou par un (1) jour, si cette séance de
bourse est une date ex-dividende), |
divisé par
|
(ii) |
|
le nombre de jours entre cette date ex dividende,
inclusivement, et la prochaine date ex-dividende, exclusivement. |
(h) |
|
« facteur dajustement » Pour un mois donné, le pourcentage annuel, positif ou
négatif, établi en fonction du cours de référence des actions privilégiées de série AJ
pour le mois précédent, calculé conformément au tableau suivant : |
- 47 -
|
|
|
|
|
|
|
Facteur dajustement |
|
|
exprimé en % du taux |
Cours de référence |
|
préférentiel mensuel |
|
|
|
25,50 $ ou plus |
|
|
-4,00 |
% |
25,375 $ et moins de 25,50 $ |
|
|
-3,00 |
% |
25,25 $ et moins de 25,375 $ |
|
|
-2,00 |
% |
25,125 $ et moins de 25,25 $ |
|
|
-1,00 |
% |
plus de 24,875 $ et moins de 25,125 $ |
|
Néant |
plus de 24,75 $ à 24,875 $ |
|
|
1,00 |
% |
plus de 24,625 $ à 24,75 $ |
|
|
2,00 |
% |
plus de 24,50 $ à 24,625 $ |
|
|
3,00 |
% |
24,50 $ ou moins |
|
|
4,00 |
% |
Le facteur dajustement maximal pour un mois donné sera de ± 4,00 %.
Si pendant un mois donné, au moins un lot régulier dactions privilégiées de
série AJ nest pas négocié à la bourse, le facteur dajustement du mois
suivant sera de « néant ».
(i) |
|
« mois » Un mois civil. |
|
(j) |
|
« période de dividende » Un mois civil. |
|
(k) |
|
« pourcentage prescrit » Pour le mois daoût 2011, quatre-vingt pour cent (80
%) et, pour chaque mois suivant, le facteur dajustement de ce mois plus le pourcentage
prescrit du mois précédent, pourvu que le taux de dividende variable annuel dun mois
donné ne soit jamais inférieur à 50 % du taux préférentiel mensuel pour ce mois, ni
supérieur à 100 % du taux préférentiel mensuel pour ce mois. |
|
(l) |
|
« taux de dividende variable annuel » Pour un mois donné, le taux dintérêt
exprimé en tant que pourcentage annuel (arrondi au millième (1/1000) de un pour cent
(0,001 %) près) égal au taux préférentiel mensuel multiplié par le pourcentage prescrit
pour ce mois. |
|
(m) |
|
« taux préférentiel » Pour un jour donné, la moyenne (arrondie au millième
(1/1000) de un pour cent (0,001 %) près) des taux dintérêt annuels publiés par les
banques à titre de taux de référence en vigueur pour ce jour aux fins de fixer les taux
dintérêt sur les prêts commerciaux en dollars canadiens consentis au Canada aux
emprunteurs commerciaux jouissant du meilleur crédit. Si lune des banques naffiche
pas un tel taux dintérêt un jour donné, le taux préférentiel pour ce jour sera le taux
dintérêt en vigueur de lautre banque; si aucune des deux banques naffiche un tel
taux dintérêt un jour donné, le taux préférentiel pour ce jour sera égal à un et demi
pour cent (1,5 %) lan, plus le rendement moyen exprimé en tant que pourcentage annuel
des bons du Trésor du gouvernement du Canada de 91 jours, publié par la Banque du
Canada pour loffre hebdomadaire portant sur la semaine précédant ce jour; et si aucune
des deux banques naffiche un tel taux dintérêt un jour donné et que la Banque du
Canada ne publie pas un tel rendement annuel moyen, le taux préférentiel pour ce jour
sera égal au taux préférentiel du jour précédent. Un dirigeant de la Société établit
le taux préférentiel et le taux préférentiel mensuel à partir de données communiquées
par les banques ou qui sont par ailleurs publiques. En labsence derreur flagrante, la
décision de ce dirigeant lie définitivement la Société et tous les porteurs dactions
privilégiées de série AJ. |
- 48 -
|
(n) |
|
« taux préférentiel mensuel » Pour un mois donné, la moyenne (arrondie au
millième (1/1000) de un pour cent (0,001 %) près) des taux préférentiels en vigueur
chaque jour de ce mois. |
|
|
(o) |
|
« transmission électronique » La transmission par télécopieur, courrier
électronique, Internet ou dautres moyens électroniques. |
|
|
(p) |
|
« séance de bourse » Chaque jour au cours duquel la bourse est ouverte à des
fins de négociations, si cette bourse est une bourse de valeurs mobilières située au
Canada; sinon, le terme « séance de bourse » sentend dun jour ouvrable. |
|
|
(q) |
|
« valeur quotidienne ajustée des actions négociées » Pour une séance de bourse
donnée : |
|
(i) |
|
la valeur totale en dollars de toutes les opérations visant les
actions privilégiées de série AJ enregistrées à la bourse (assorties du délai
de règlement normal en vigueur à la bourse) pendant cette séance de bourse, |
moins
|
(ii) |
|
le produit obtenu en multipliant le volume quotidien des
actions négociées durant cette séance de bourse par le montant de la déduction
quotidienne relative au dividende accumulé pour cette séance de bourse. |
|
(r) |
|
« volume quotidien des actions négociées » Pour une séance de bourse donnée, le
nombre total dactions privilégiées de série AJ ayant fait lobjet de négociations à la
bourse (assorties du délai de règlement normal en vigueur à la bourse) pendant cette
séance de bourse. |
Les porteurs dactions privilégiées de série AJ auront le droit de recevoir, pour autant quils
soient déclarés par le conseil dadministration, des dividendes en espèces privilégiés
cumulatifs, puisés à même les fonds de la Société pouvant être dûment affectés au paiement de
dividendes, aux taux et aux dates prévus par les présentes. Les dividendes sur les actions
privilégiées de série AJ saccumuleront quotidiennement à compter de leur date démission
inclusivement et seront payables mensuellement. Les dividendes sur les actions privilégiées de
série AJ qui sont payables à une date de paiement de dividende donnée (diminués de tout impôt
devant être déduit) seront payés par chèque, au pair, en monnaie ayant cours légal au Canada, à
toute succursale au Canada des banquiers de la Société.
Les dividendes sur les actions privilégiées de série AJ seront payables mensuellement au taux de
dividende variable annuel calculé. Par conséquent, à chaque date de paiement de dividende, le
dividende payable sur les actions privilégiées de série AJ sera le montant (arrondi au millième
(1/1000) de cent près) obtenu en multipliant 25,00 $ par le taux de dividende variable annuel
applicable au mois précédant cette date de paiement de dividende et en divisant le produit par
douze. La date de clôture des registres servant à déterminer les porteurs dactions privilégiées
de série AJ admissibles aux dividendes à chaque date de paiement de dividende sera la dernière
séance de bourse du mois précédent. En cas de rachat ou dachat des actions privilégiées de
série AJ ou de la répartition déléments dactif de la Société, ainsi que le prévoit larticle
3.28.2 des présentes, le montant du dividende accumulé au cours du mois où a lieu ce rachat, cet
achat ou cette répartition (arrondi au millième (1/1000) de cent près) sera calculé en
multipliant :
- 49 -
|
(a) |
|
le produit de la multiplication de 25,00 $ par un douzième (1/12) du taux de
dividende variable annuel applicable au mois précédent; par |
|
|
(b) |
|
une fraction dont le numérateur est le nombre de jours écoulés dans le mois où
a lieu ce rachat, cet achat ou cette répartition, jusquà la date de cet événement,
exclusivement, et le dénominateur est le nombre de jours dans ce mois. |
Le paiement des dividendes déclarés sur les actions privilégiées de série AJ sera effectué (sauf
en cas de rachat, le paiement des dividendes étant alors effectué au moment de la remise du
certificat représentant les actions privilégiées de série AJ devant être rachetées) par la mise
à la poste, dans une enveloppe affranchie adressée à chaque porteur dactions privilégiées de
série AJ à sa dernière adresse figurant au registre des valeurs mobilières de la Société ou, si
son adresse ne figure pas au registre, à sa dernière adresse connue de la Société ou, dans le
cas de coporteurs, à ladresse de celui dont le nom figure en premier au registre des valeurs
mobilières de la Société en tant que lun de ces coporteurs, dun chèque pour le montant de ces
dividendes (diminué de tout impôt devant être déduit) payable à lordre de ce porteur ou, dans
le cas de coporteurs, à lordre de tous les coporteurs, sauf indication contraire de leur part
par écrit. Nonobstant ce qui précède, tout chèque de paiement de dividendes peut être livré par
la Société à un porteur dactions privilégiées de série AJ à son adresse ainsi quelle est
indiquée ci-dessus. La mise à la poste ou la livraison dun tel chèque sera réputée constituer
le paiement et satisfera à toutes obligations de paiement de ces dividendes pour ce qui est du
montant représenté par un tel chèque (compte tenu du montant de tout impôt devant être déduit
ainsi quil est mentionné ci-dessus), à moins que ce chèque ne soit pas payé au moment où il est
dûment présenté.
|
3.28.1.3 |
|
Calcul du pourcentage prescrit |
La Société calculera dès que possible le pourcentage prescrit pour chaque mois et en avisera
toutes les bourses de valeurs mobilières au Canada à la cote desquelles les actions privilégiées
de série AJ sont inscrites ou, si les actions privilégiées de série AJ ne sont pas inscrites à
la cote dune bourse de valeurs mobilières au Canada, la Société en avisera lAssociation
canadienne des courtiers en valeurs mobilières.
|
3.28.2 |
|
Droits en cas de liquidation |
En cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société ou de toute autre
répartition des éléments dactif de la Société aux fins de liquider ses affaires, les porteurs
des actions privilégiées de série AJ auront le droit de recevoir 25,00 $ par action privilégiée
de série AJ augmentés de tous les dividendes accumulés et impayés jusquà la date de paiement ou
de répartition, exclusivement, avant quaucun montant ne soit payé ou quaucun élément dactif
de la Société ne soit réparti parmi les porteurs des actions ordinaires de la Société ou de
toutes autres actions de rang inférieur aux actions privilégiées de série AJ. Une fois ces
montants payés, les porteurs des actions privilégiées de série AJ ne seront admissibles à aucune
répartition subséquente des biens ou des éléments dactif de la Société.
Sous réserve des lois applicables et de larticle 3.28.5 ci-après, après avis comme prévu
ci-après, la Société pourra racheter en tout temps la totalité mais non moins de la totalité des
actions privilégiées de série AJ en circulation, contre paiement de 25,50 $ pour chacune de ces
actions à racheter, augmentés des dividendes accumulés et impayés jusquà la date fixée pour le
rachat, exclusivement, le tout constituant le prix de rachat.
- 50 -
La Société donnera un préavis écrit dau moins 45 jours et dau plus 60 jours de son intention
de racheter des actions privilégiées de série AJ à toute personne qui, à la date de lenvoi de
ce préavis, est détentrice de ces actions à racheter. Lavis devra être envoyé, au gré de la
Société, par messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou lautre cas,
à tous les porteurs dactions privilégiées de série AJ à racheter, à leur dernière adresse
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à
la dernière adresse du porteur connue de la Société ou par transmission électronique à chaque
porteur dactions privilégiées de série AJ ayant demandé la transmission électronique, à la
dernière adresse électronique fournie par le porteur à la Société; cependant, toute omission ou
tout défaut involontaires denvoyer un tel avis à un ou à plusieurs de ces porteurs ne sera
daucun effet sur la validité du rachat des actions privilégiées de série AJ des autres
porteurs. Lavis devra indiquer le nombre dactions privilégiées de série AJ à racheter détenues
par la personne à qui il est adressé, ainsi que le prix de rachat, et devra aussi indiquer la
date fixée pour le rachat; à la date prévue pour ce rachat ou à toute date ultérieure, la
Société, sur présentation et remise du ou des certificats représentant ces actions à tout
endroit au Canada mentionné dans lavis, paiera ou fera en sorte que soit payé le prix de rachat
aux porteurs dactions privilégiées de série AJ à racheter. Le paiement se fera par chèque
payable au pair à toute succursale au Canada des banquiers de la Société. A compter de la date
mentionnée dans lavis, les porteurs dactions privilégiées de série AJ à racheter nauront plus
aucun droit aux dividendes sur ces actions ni aucun autre droit en qualité de porteurs de ces
actions, à moins que la Société nomette de payer le prix de rachat. En tout temps après que
lavis de rachat susmentionné aura été donné, la Société pourra déposer le montant du prix de
rachat de la totalité ou dune partie des actions privilégiées de série AJ à racheter dans une
ou plusieurs banques à charte ou sociétés de fiducie au Canada dont les noms auront été donnés
dans lavis. Ces dépôts seront effectués dans un ou plusieurs comptes en fiducie pour le
bénéfice des porteurs des actions à racheter et les montants leur seront versés par ces banques
ou sociétés de fiducie sur remise du ou des certificats; dès lexécution de ces dépôts, les
actions seront rachetées à la date de rachat indiquée dans lavis de rachat. Dès que la Société
aura effectué le dépôt susmentionné à légard de toutes actions, les porteurs de celles-ci
nauront plus, à compter de la date de rachat, aucun autre droit en qualité de porteurs de ces
actions, et leurs droits seront limités à la perception de la portion des montants déposés qui
sapplique à ces actions, sans intérêt; tout intérêt payé sur ces dépôts appartiendra à la
Société.
|
3.28.4 |
|
Conversion des actions privilégiées de série AJ |
|
3.28.4.1 |
|
Conversion au gré du porteur |
Les porteurs dactions privilégiées de série AJ pourront, à leur gré, le 1er août
2011 et le 1er août tous les cinq ans par la suite (une « date de conversion »),
convertir, en totalité ou en partie, sous réserve des dispositions des présentes, les actions
privilégiées de série AJ inscrites en leur nom en actions privilégiées de série AI de la
Société, à raison de une (1) action privilégiée de série AI pour chaque action privilégiée de
série AJ. La Société devra aviser par écrit les porteurs dactions privilégiées de série AJ
alors en circulation du droit de conversion prévu par les présentes; un tel avis sera envoyé, au
gré de la Société, par messager ou par la poste, dans une enveloppe affranchie, dans lun ou
lautre cas, à tous les porteurs dactions privilégiées de série AJ, à leur dernière adresse
inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société ou à défaut dune telle inscription, à
la dernière adresse du porteur connue de la Société, ou par transmission électronique à chaque
porteur dactions privilégiées de série AJ ayant demandé la transmission électronique, à la
dernière adresse électronique fournie par le porteur à la Société. Cet avis devra indiquer la
date de conversion et être donné au moins 45 jours et au plus 60 jours avant la date de
conversion applicable.
Si, comme le prévoit larticle 3.28.3, la Société avise les porteurs dactions privilégiées de
série AJ du rachat de la totalité des actions privilégiées de série AJ, elle ne sera pas tenue
de les aviser, ainsi quil est stipulé au présent article 3.28.4.1, du droit de conversion; en
outre, le droit de tout porteur
- 51 -
dactions privilégiées de série AJ de convertir de telles actions privilégiées de série AJ prévu
aux présentes prendra fin dans un tel cas.
Les porteurs dactions privilégiées de série AJ ne seront pas en droit de convertir leurs
actions en actions privilégiées de série AI si, à la suite de la fermeture des bureaux le
10e jour précédant une date de conversion, la Société détermine quil y aurait moins
de 2 000 000 dactions privilégiées de série AI en circulation à la date de conversion, en
tenant compte de toutes les actions privilégiées de série AJ déposées aux fins de conversion en
actions privilégiées de série AI et de toutes les actions privilégiées de série AI déposées aux
fins de conversion en actions privilégiées de série AJ. La Société en avisera par écrit,
conformément aux dispositions du premier paragraphe du présent article 3.28.4.1, tous les
porteurs visés dactions privilégiées de série AJ avant la date de conversion applicable et
émettra et livrera, ou fera en sorte que soient livrés, avant cette date de conversion, aux
frais de la Société, à ces porteurs dactions privilégiées de série AJ ayant déposé aux fins de
conversion un ou plusieurs certificats représentant des actions privilégiées de série AJ, de
nouveaux certificats représentant les actions privilégiées de série AJ représentées par un ou
plusieurs certificats déposés comme indiqué ci-dessus.
|
3.28.4.2 |
|
Conversion automatique |
Si, à la suite de la fermeture des bureaux le 10e jour précédant une date de
conversion, la Société détermine quil y aurait moins de 2 000 000 dactions privilégiées de
série AJ en circulation à la date de conversion, en tenant compte de toutes les actions
privilégiées de série AJ déposées aux fins de conversion en actions privilégiées de série AI et
de toutes les actions privilégiées de série AI déposées aux fins de conversion en actions
privilégiées de série AJ, la totalité et non une partie des actions privilégiées de série AJ en
circulation restantes sera automatiquement convertie en actions privilégiées de série AI à
raison de une (1) action privilégiée de série AI pour chaque action privilégiée de série AJ, et
ce, à la date de conversion applicable, et la Société donnera un avis écrit à cet effet,
conformément aux dispositions de larticle 3.28.4.1, aux porteurs de ces actions privilégiées de
série AJ restantes avant la date de conversion.
|
3.28.4.3 |
|
Exercice du privilège de conversion |
La conversion des actions privilégiées de série AJ peut être effectuée par la remise, au plus
tôt 45 jours avant une date de conversion et au plus tard à la fermeture des bureaux le
10e jour précédant une date de conversion, durant les heures douverture normales, du
ou des certificats les représentant, à tout bureau dun agent des transferts de la Société où
les actions privilégiées de série AJ peuvent être transférées, ce ou ces certificats étant
accompagnés : (i) du paiement ou dun reçu attestant le paiement de limpôt payable (sil y a
lieu), prévu au présent article 3.28.4.3; et (ii) dun instrument de remise acceptable pour la
Société et dûment signé par le porteur ou son fondé de pouvoir dûment autorisé par écrit,
instrument dans lequel ce porteur peut indiquer quil ne veut convertir quune partie seulement
des actions privilégiées de série AJ représentées par ce ou ces certificats, qui nont pas
jusqualors été désignées en vue du rachat, auquel cas la Société émettra et livrera ou fera
livrer, à ses frais, un nouveau certificat, au nom du porteur, représentant les actions
privilégiées de série AJ qui sont représentés par ce ou ces certificats et qui nauront pas été
converties.
Dans le cas où la Société est tenue de convertir la totalité des actions privilégiées de série
AJ en circulation restantes en actions privilégiées de série AI à la date de conversion
applicable, comme le prévoit larticle 3.28.4.2, les actions privilégiées de série AJ que les
porteurs navaient pas choisi de convertir devront être converties à la date de conversion en
actions privilégiées de série AI, et les porteurs de ces actions seront réputés être porteurs
dactions privilégiées de série AI à la fermeture des bureaux à la date de conversion et auront
le droit, après avoir remis, pendant les heures douverture normales, à tout bureau dun agent
des transferts de la Société où les actions privilégiées de série AJ peuvent être transférées,
le ou les certificats représentant les actions privilégiées de série
AJ non remis précédemment aux fins de conversion, de recevoir un ou plusieurs certificats
représentant le même nombre dactions privilégiées de série AI de la manière et selon les
dispositions prévues dans le présent article 3.28.4.3.
Aussitôt que possible après la date de conversion, la Société émettra et livrera ou fera livrer
au porteur dactions privilégiées de série AJ ainsi remises, ou selon son ordre écrit, un ou
plusieurs certificats à son nom ou au nom de la ou des personnes quil aura désignées, pour le
nombre dactions privilégiées de série AI entièrement libérées et non cotisables et le nombre
dactions privilégiées de série AJ restantes, le cas échéant, auquel ce porteur aura droit.
Cette conversion sera présumée effectuée à la fermeture des bureaux à la date de conversion de
sorte que les droits du porteur de ces actions privilégiées de série AJ à ce titre cesseront à
ce moment, et la ou les personnes ayant le droit de recevoir des actions privilégiées de série
AI à la suite de cette conversion seront à toutes fins considérées comme porteurs inscrits de
ces actions privilégiées de série AI dès ce moment.
Le porteur de toute action privilégiée de série AJ inscrit à la date de clôture des registres
aux fins de tout dividende déclaré payable sur cette action aura droit à ce dividende même si
laction a été convertie en action privilégiée de série AI après cette date de clôture des
registres et avant la date de paiement de ce dividende ou à cette date même.
Lémission de certificats dactions privilégiées de série AI au moment de la conversion
dactions privilégiées de série AJ seffectuera sans frais pour les porteurs convertissant leurs
actions privilégiées de série AJ, quant aux droits ou impôts applicables à lémission de ces
certificats ou des actions privilégiées de série AI quils représentent; cependant, la Société
ne sera pas tenue de payer limpôt qui pourrait être exigé dune ou de plusieurs personnes par
suite de lémission à cette personne ou à ces personnes de ces actions privilégiées de série AI
ou des certificats sy rapportant, ou par suite de tout transfert résultant de lémission et de
la livraison de ces certificats au nom dune ou de plusieurs personnes autres que le porteur des
actions privilégiées de série AJ converties; et la Société ne sera tenue démettre ou de livrer
ces certificats que si les personnes en demandant lémission lui versent le montant de cet impôt
ou lui démontrent dune façon qui lui est satisfaisante quelles lont acquitté.
|
3.28.4.4 |
|
Statut des actions privilégiées de série AJ converties |
Toutes les actions privilégiées de série AJ converties en actions privilégiées de série AI à une
date de conversion donnée ne seront pas annulées, mais reprendront le statut dactions
autorisées mais non émises de la Société à la fermeture des bureaux à la date de conversion.
|
3.28.5 |
|
Restrictions concernant les dividendes et le remboursement des actions |
La Société ne pourra, sans lapprobation des porteurs dactions privilégiées de série AJ en
circulation :
|
(a) |
|
déclarer, payer ni mettre de côté à des fins de paiement aucun dividende sur
les actions ordinaires ou toute autre action de la Société de rang inférieur aux
actions privilégiées de série AJ (sauf des dividendes en actions payables en actions de
la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AJ); |
|
|
(b) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser, ni procéder à aucune répartition de
capital au titre des actions ordinaires de la Société ou de toute autre action de la
Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AJ (sauf si la contrepartie
est payée à même le produit net en espèces dun placement, fait à la même époque,
dactions de la Société de rang inférieur aux actions privilégiées de série AJ); |
- 53 -
|
(c) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser moins de la totalité des actions
privilégiées de série AJ alors en circulation; ni |
|
|
(d) |
|
racheter, acheter ni autrement rembourser (sauf dans le cadre de lexercice
dun privilège de rachat au gré du porteur ou dune obligation de rachat par la Société
sy rapportant) aucune action de la Société de toute catégorie ou série de même rang
que les actions privilégiées de série AJ, étant entendu que les restrictions
mentionnées dans le présent paragraphe (d) ne porteront aucunement atteinte au droit de
la Société de racheter, dacheter ou de rembourser autrement à titre onéreux toute
action de la Société de toute catégorie de rang supérieur aux actions privilégiées de
série AJ; |
à moins que, dans chacun de ces cas, tous les dividendes cumulatifs accumulés au titre des
actions privilégiées de série AJ en circulation, y compris le dividende payable pour la dernière
période écoulée pour laquelle des dividendes étaient payables, naient été déclarés et payés.
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AJ exigée en vertu du présent
article 3.28.5 pourra être donnée conformément au deuxième paragraphe de larticle 3.28.7 et à
larticle 3.28.10. Nonobstant les dispositions de larticle 3.28.10 des présentes, toute
approbation exigée en vertu du présent article 3.28.5 ne pourra être donnée quau moyen du vote
favorable des porteurs de la majorité des actions privilégiées de série AJ présents ou
représentés à une assemblée, ou à une reprise dassemblée, des porteurs dactions privilégiées
de série AJ dûment convoquée à cette fin et à laquelle il y aura quorum.
|
3.28.6 |
|
Achat pour annulation |
La Société pourra à tout moment acheter pour annulation la totalité ou une partie des actions
privilégiées de série AJ en circulation, sur le marché libre, par lintermédiaire dun courtier
en valeurs mobilières ou de toute firme membre dune bourse reconnue, ou par convention privée
ou autrement, au(x) plus bas prix, de lavis du conseil dadministration, auquel(auxquels) ces
actions sont disponibles.
Si la Société est en défaut de payer huit (8) dividendes consécutifs ou non consécutifs au titre
des actions privilégiées de série AJ, les porteurs dactions privilégiées de série AJ auront le
droit dêtre convoqués et dassister à chaque assemblée des actionnaires de la Société (autre
quune assemblée distincte réservée aux porteurs dactions de la Société de toute autre
catégorie ou série) tenue plus de 60 jours après la date du premier défaut de paiement, et dy
voter à raison de un (1) vote par action privilégiée de série AJ détenue, et ce, jusquà ce que
tous les arriérés de dividendes au titre des actions privilégiées de série AJ aient été
acquittés, après quoi les droits prendront fin et ne seront réouverts que lorsque la Société
sera de nouveau en défaut, le cas échéant, conformément aux dispositions du présent article
3.28.7.
Chaque action privilégiée de série AJ confère à son porteur un (1) vote relativement à toute
mesure à prendre par la Société et exigeant lapprobation des porteurs des actions privilégiées
de série AJ, votant en tant que série ou en tant que partie dune catégorie.
|
3.28.8 |
|
Émission dactions privilégiées additionnelles |
La Société pourra émettre des séries additionnelles dactions privilégiées de premier rang de
même rang que les actions privilégiées de série AJ sans lautorisation des porteurs des actions
privilégiées de série AJ.
- 54 -
Les dispositions afférentes aux actions privilégiées de série AJ en tant que série peuvent être
abrogées ou modifiées moyennant lapprobation alors exigée par la LCSA, donnée conformément aux
dispositions de larticle 3.28.10.
Aucune des dispositions des statuts de la Société relatifs aux actions privilégiées de série AJ
en tant que série ne peut être modifiée daucune manière à moins que les dispositions relatives
aux actions privilégiées de série AI en tant que série, le cas échéant, ne fassent en même
temps, dans la mesure jugée nécessaire par la Société, lobjet de modifications dont la nature
et létendue sont les mêmes.
|
3.28.10 |
|
Approbation des porteurs dactions privilégiées de série AJ |
Toute approbation des porteurs dactions privilégiées de série AJ sera réputée valablement
donnée à toutes fins si elle est donnée par les porteurs dactions privilégiées de série AJ
conformément aux dispositions afférentes aux actions privilégiées de premier rang, en tant que
catégorie, qui sappliquent aux présentes avec les adaptations nécessaires.
|
3.28.11 |
|
Choix quant à limposition |
La Société fera un choix, de la manière et dans les délais prescrits par la LIR, en vertu du
paragraphe 191.2(1) de cette loi ou de toute autre disposition de portée semblable remplaçant ce
paragraphe ou lui succédant, et prendra toutes les mesures nécessaires conformément à cette loi,
afin de payer limpôt à un taux tel quaucun porteur dactions privilégiées de série AJ ne sera
tenu de payer limpôt sur les dividendes reçus au titre des actions privilégiées de série AJ aux
termes de larticle 187.2 de la partie IV.I de cette loi ou de toute disposition de portée
semblable remplaçant cet article ou lui succédant.
|
3.28.12 |
|
Interruption du service postal |
Si la Société considère que le service postal est ou est menacé dêtre interrompu, durant une
période où la Société est tenue ou a décidé dexpédier quelque avis par la poste en vertu des
présentes ou doit envoyer un chèque ou un certificat dactions à tout porteur dactions
privilégiées de série AJ, soit relativement au rachat ou à la conversion de ces actions ou
autrement, la Société pourra, nonobstant les dispositions des présentes :
|
(a) |
|
donner cet avis par voie de transmission électronique, télex ou télégraphe ou
encore par voie de publication de lavis concerné une fois par semaine pendant deux
semaines consécutives dans un quotidien à grand tirage publié ou distribué à Montréal
et à Toronto, et cet avis sera réputé avoir été donné à la date de la communication par
transmission électronique, télex ou télégraphe ou à la date de la première publication
de lavis; et |
|
|
(b) |
|
respecter son engagement denvoyer ce chèque ou ce certificat dactions en
prenant des mesures pour que ces derniers soient livrés au principal établissement de
la Société à Montréal. Ce chèque ou ce certificat dactions seront réputés avoir été
envoyés à la date à laquelle lavis concernant une telle mesure aura été donné, ainsi
quil est stipulé au paragraphe (a) ci-dessus, pourvu que, aussitôt que la Société aura
déterminé que le service postal nest plus ni interrompu ni menacé de lêtre, ce chèque
ou ce certificat dactions soit livré au porteur, si cela na pas déjà été fait, par
courrier de première classe ordinaire affranchi non recommandé à ladresse inscrite de
toute personne qui, à la date de lenvoi postal, est un porteur inscrit autorisé à
recevoir ce chèque ou certificat |
- 55 -
dactions
ou, si ladresse de tout porteur nest pas inscrite au registre des valeurs mobilières de la Société, à la dernière adresse de ce porteur connue de la Société.
|
3.28.13 |
|
Avis du taux de dividende fixe suivant applicable aux actions privilégiées de série
AI |
Dans les trois (3) jours ouvrables suivant la détermination du taux de dividende fixe suivant
(ainsi quil est défini à larticle 3.27.1.1 des statuts de la Société relatifs aux actions
privilégiées de série AI), la Société en avisera les porteurs des actions privilégiées de série
AJ, sauf en ce qui concerne la première période de taux fixe suivant, en le publiant une fois
dans lédition canadienne du journal anglais The Globe and Mail et une fois dans la ville de
Montréal dans des quotidiens à grand tirage français et anglais, étant entendu que si lun ou
lautre de ces quotidiens nest pas à grand tirage à ce moment, un tel avis sera publié dans une
autre publication équivalente.
Dans les dispositions des présentes ayant trait aux actions privilégiées de série AJ :
|
(a) |
|
« de rang supérieur », « de même rang » et « de rang inférieur » sentendent de
lordre de priorité des versements de dividendes et la répartition déléments dactif
en cas de liquidation, de dissolution ou dabandon des affaires de la Société,
volontaire ou non, ou de toute autre répartition déléments dactif de la Société parmi
ses actionnaires dans le but de liquider ses affaires. |
|
|
(b) |
|
« dividendes accumulés et impayés » sentend de la somme : (i) de tous les
dividendes impayés sur les actions privilégiées de série AJ pour toute période de
dividende et (ii) du montant calculé comme si les dividendes sur chaque action
privilégiée de série AJ sétaient accumulés quotidiennement à compter du premier jour
du mois suivant la période de dividende à légard de laquelle le dernier dividende
mensuel sera ou était payable, selon le cas, inclusivement, jusquà la date à laquelle
le calcul des dividendes accumulés doit être fait, exclusivement. |
Dans le cas où une date à laquelle la Société doit payer un dividende sur les actions
privilégiées de série AJ, ou une autre date à laquelle la Société ou les porteurs dactions
privilégiées de série AJ doivent prendre une autre mesure aux termes des présentes ne serait pas
un jour ouvrable (ainsi que ce terme est défini ci-après), alors ce dividende sera payable, ou
cette autre mesure sera prise, le jour ouvrable suivant. Un « jour ouvrable » est un jour autre
quun samedi, un dimanche ou tout autre jour férié pour le bureau principal de la Société au
Canada.